<p>數字貨幣正經歷顯著的下跌，流動性減弱阻礙了上漲，並加速了每一次下跌。</p>
<p>過去一週，加密貨幣明顯保持謹慎，主要頭條未能激發反彈，至少沒有達到分析師和交易者的預期。</p>
<p><strong>未能提振加密貨幣的降息</strong></p>
<p>本週所有目光仍集中在 12 月 10 日的 FOMC 會議上。</p>
<p>你會期待降息能提振整個加密貨幣市場，特別是由於預測的第四季度牛市。</p>
<p>通常，較低的借貸成本和新的流動性會重新激發對風險資產的興趣。</p>
<p>然而，本週的情況並非如此。</p>
<p>在美聯儲實施預期中的 25 個基點降息後，加密貨幣短暫飆升，但由於比特幣未能突破 92,000 美元至 94,000 美元之間的關鍵阻力位，迅速失去動力。</p>
<p>為何表現令人驚訝/失望？儘管降息是利好，但市場對美聯儲主席的語氣做出了反應。</p>
<p>值得注意的是，傑羅姆·鮑威爾強調了持續的高通脹和惡化的勞動力市場，暗示中央銀行並不準備比預期更早地重新開放流動性。</p>
<p>Wise Advice@wiseadvicesumit·關注 https://twitter.com/wiseadvicesumit/status/1999075220813156775 回覆 @wiseadvicesumit</p>
<p>鮑威爾的語氣偏鷹派鮑威爾重申了風險：✓ 就業下行風險上升 ✓ 通脹仍然高企 ✓ 商品通脹回升 ✓ 利率現在處於 “合理中性區間”，但降息可能暫停市場對此反應強烈。</p>
<p>在 Twitter 上查看回復 2025 年 12 月 11 日下午 4:44https://help.twitter.com/en/twitter-for-websites-ads-info-and-privacy17 回覆複製鏈接查看 3 條回覆</p>
<p>此外，新預測表明我們在未來一年內可能只有一次降息。</p>
<p>鷹派語氣在降息後仍然對風險資產施加了賣壓。</p>
<p>然而，這並不新鮮。這種趨勢在最近的會議後反覆出現。</p>
<p>比特幣在 2023 年中旬暴跌，儘管當時通脹放緩，違背了分析師的預期。</p>
<p>在 2020 年 3 月，比特幣在激進的法幣印刷中一天內損失了大約 40%。</p>
<p>因此，市場並不僅僅對政策做出反應。</p>
<p>最重要的是市場參與者對未來幾輪流動性的預期。</p>
<p><strong>流動性比頭條更重要</strong></p>
<p>在充足的流動性下，數字代幣蓬勃發展。當資金流入市場時，價格上漲，買家在沒有太多阻力的情況下推動市場。</p>
<p>另一方面，當流動性減弱時，即使是小規模的賣出活動也會顯著影響價格。</p>
<p>過去幾輪交易可以證明這一點。</p>
<p>儘管加密貨幣交易所交易基金（ETFs）錄得了可觀的資金流入，但在美聯儲未準備承諾長期流動性後，趨勢迅速轉變。</p>
<p>比特幣 ETF 在 12 月 10 日（FOMC 會議日）錄得 2.24 億美元的流入，次日則轉為負值。</p>
<p>SoSoValue 數據顯示，比特幣基金在 12 月 11 日錄得了 7734 萬美元的流出。</p>
<p>影響是什麼？加密市場出現波動、下跌和不可預測的價格波動。</p>
<p>即使是模因代幣也損失了數十億美元，因為投機交易者撤退。</p>
<p><strong>為何波動如此劇烈？</strong></p>
<p>流動性不足意味着價格波動更大。</p>
<p>交易活動的減少，無論是由於風險規避情緒、機構的不確定性，還是假期放緩，都會縮小市場深度。</p>
<p>風險資產對這種情況非常敏感。</p>
<p>單筆鯨魚交易可以引發 5% 的價格波動，而突發的 ETF 資金流出則可能引發大幅橫盤波動。</p>
<p>此外，像鮑威爾這樣的高層人物的評論可以在幾分鐘內引發波動。</p>
<p><strong>低流動性下的交易者策略</strong></p>
<p>暫時忘記複雜的指標。</p>
<p>當前市場需要一種戰略性的方法，理解流動性如何影響市場情緒。</p>
<p>以下是如何在當前加密貨幣環境中導航。</p>
<p>首先，在塵埃落定後再行動。追逐初始走勢是最糟糕的事情之一。</p>
<p>最新趨勢已經證明了這一點。例如，比特幣在降息後飆升，但幾分鐘後又暴跌。</p>
<p>其次，缺乏足夠成交量的價格行為毫無意義。市場惡化會產生虛假的反彈，困住交易者。</p>
<p>最後但同樣重要的是，在波動市場中小額入場很重要。</p>
<p>精明的交易者絕不會全倉進場，而是會在波動加劇時逐步加倉。現在最好的事情是做好準備。</p>
<p>聰明的錢在戰略性地買入下跌，因為市場在流動性復甦後準備迎接下一次大幅波動。</p>
<p>與此同時，有一點是明確的：加密貨幣不再僅僅受關鍵頭條的影響，而是流動性預期。</p>

<p>儘管最近美聯儲降息，加密貨幣仍面臨看跌趨勢，原因在於流動性減弱。市場對美聯儲主席鮑威爾在通脹和勞動力市場上的鷹派言論反應消極，導致賣壓增加。流動性預期而非新聞頭條對加密貨幣的走勢至關重要。建議交易者採取戰略性行動，關注流動性影響，避免虛假反彈。聰明資金正在逢低買入，預期未來流動性將恢復</p>

<p>Digital currencies are experiencing significant bearishness, with faded liquidity preventing upsides and accelerating every dip.</p>
<div class="lb-trans"><p>數字貨幣正經歷顯著的下跌，流動性減弱阻礙了上漲，並加速了每一次下跌。</p>
</div><p>Cryptocurrencies remained unmistakably cautious the past week, with major headlines failing to spark rallies, at least as analysts and traders expected.</p>
<div class="lb-trans"><p>過去一週，加密貨幣明顯保持謹慎，主要頭條未能激發反彈，至少沒有達到分析師和交易者的預期。</p>
</div><p><strong>The rate cut that failed to lift crypto</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未能提振加密貨幣的降息</strong></p>
</div><p>All eyes remained on the December 10 FOMC this week.</p>
<div class="lb-trans"><p>本週所有目光仍集中在 12 月 10 日的 FOMC 會議上。</p>
</div><p>You will expect a rate cut to bolster the entire crypto space, especially due to the forecasted Q4 bull runs.</p>
<div class="lb-trans"><p>你會期待降息能提振整個加密貨幣市場，特別是由於預測的第四季度牛市。</p>
</div><p>Generally, lower borrowing costs and new liquidity renew interest in risk-on assets.</p>
<div class="lb-trans"><p>通常，較低的借貸成本和新的流動性會重新激發對風險資產的興趣。</p>
</div><p>However, that was not the script this week.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，本週的情況並非如此。</p>
</div><p>Cryptos soared briefly after the Fed executed the awaited 25-basis-point cut, but lost steam quickly as BTC failed to overcome the crucial resistance between $92,000 and $94,000.</p>
<div class="lb-trans"><p>在美聯儲實施預期中的 25 個基點降息後，加密貨幣短暫飆升，但由於比特幣未能突破 92,000 美元至 94,000 美元之間的關鍵阻力位，迅速失去動力。</p>
</div><p>Why the surprise/disappointing performance? While the rate cut was bullish, markets reacted to the Fed Chair’s tone.</p>
<div class="lb-trans"><p>為何表現令人驚訝/失望？儘管降息是利好，但市場對美聯儲主席的語氣做出了反應。</p>
</div><p>Notably, Jerome Powell emphasised lingering high inflation and deteriorated labour markets, hinting that the central bank isn’t prepared to reopen liquidity taps sooner than anticipated.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，傑羅姆·鮑威爾強調了持續的高通脹和惡化的勞動力市場，暗示中央銀行並不準備比預期更早地重新開放流動性。</p>
</div><p>Wise Advice@wiseadvicesumit·Followhttps://twitter.com/wiseadvicesumit/status/1999075220813156775Replying to @wiseadvicesumit</p>
<div class="lb-trans"><p>Wise Advice@wiseadvicesumit·關注 https://twitter.com/wiseadvicesumit/status/1999075220813156775 回覆 @wiseadvicesumit</p>
</div><p>POWELL’S TONE WAS HAWKISHPowell doubled down on risks: ✓ Employment downside risks rising ✓ Inflation still elevated ✓ Goods inflation picking back up ✓ Rates now in a “plausible neutral range” but cuts likely on pauseMarkets hated it.</p>
<div class="lb-trans"><p>鮑威爾的語氣偏鷹派鮑威爾重申了風險：✓ 就業下行風險上升 ✓ 通脹仍然高企 ✓ 商品通脹回升 ✓ 利率現在處於 “合理中性區間”，但降息可能暫停市場對此反應強烈。</p>
</div><p>Watch on TwitterView replies4:44 pm · 11 Dec 2025https://help.twitter.com/en/twitter-for-websites-ads-info-and-privacy17ReplyCopy linkRead 3 replies</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Twitter 上查看回復 2025 年 12 月 11 日下午 4:44https://help.twitter.com/en/twitter-for-websites-ads-info-and-privacy17 回覆複製鏈接查看 3 條回覆</p>
</div><p>Also, new projections suggested that we may have only one rate cut in the coming year.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，新預測表明我們在未來一年內可能只有一次降息。</p>
</div><p>The hawkish tone triggered selling pressure in risk assets, even after a rate cut.</p>
<div class="lb-trans"><p>鷹派語氣在降息後仍然對風險資產施加了賣壓。</p>
</div><p>Nevertheless, nothing is new. Such trends have repeated after recent meetings.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，這並不新鮮。這種趨勢在最近的會議後反覆出現。</p>
</div><p>Bitcoin plunged in mid-2023 during a week that experienced slowed inflation, going against analysts’ expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣在 2023 年中旬暴跌，儘管當時通脹放緩，違背了分析師的預期。</p>
</div><p>BTC lost roughly 40% in a day in March 2020 amidst aggressive fiat printing.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2020 年 3 月，比特幣在激進的法幣印刷中一天內損失了大約 40%。</p>
</div><p>Therefore, markets do not respond to policies only.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，市場並不僅僅對政策做出反應。</p>
</div><p>What matters the most is how much liquidity market players expect in the coming sessions.</p>
<div class="lb-trans"><p>最重要的是市場參與者對未來幾輪流動性的預期。</p>
</div><p><strong>Liquidity is crucial than headlines</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>流動性比頭條更重要</strong></p>
</div><p>Digital tokens flourish during adequate liquidity. Prices surge when money enters the market, and buyers move the market without much resistance.</p>
<div class="lb-trans"><p>在充足的流動性下，數字代幣蓬勃發展。當資金流入市場時，價格上漲，買家在沒有太多阻力的情況下推動市場。</p>
</div><p>On the other hand, even minor selling activities can significantly influence prices when liquidity fades.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一方面，當流動性減弱時，即使是小規模的賣出活動也會顯著影響價格。</p>
</div><p>The past few sessions can testify to that.</p>
<div class="lb-trans"><p>過去幾輪交易可以證明這一點。</p>
</div><p>While crypto exchange-traded funds (ETFs) recorded considerable inflows, the trend shifted swiftly after the indication that the Fed wasn’t ready to commit to long-term liquidity.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管加密貨幣交易所交易基金（ETFs）錄得了可觀的資金流入，但在美聯儲未準備承諾長期流動性後，趨勢迅速轉變。</p>
</div><p>Bitcoin ETFs saw inflows amounting to $224 million on December 10 (the FOMC day) and flipped negative the following day.</p>
<div class="lb-trans"><p>比特幣 ETF 在 12 月 10 日（FOMC 會議日）錄得 2.24 億美元的流入，次日則轉為負值。</p>
</div><p>SoSoValue data shows BTC funds logged $77.34 million in outflows on December 11.</p>
<div class="lb-trans"><p>SoSoValue 數據顯示，比特幣基金在 12 月 11 日錄得了 7734 萬美元的流出。</p>
</div><p>The impact? Choppy, bearish, and unpredictable price movements across the crypto board.</p>
<div class="lb-trans"><p>影響是什麼？加密市場出現波動、下跌和不可預測的價格波動。</p>
</div><p>Even meme tokens lost billions as speculative traders retreated.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使是模因代幣也損失了數十億美元，因為投機交易者撤退。</p>
</div><p><strong>Why the intense volatility?</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>為何波動如此劇烈？</strong></p>
</div><p>Well, low liquidity translates to sharper swings.</p>
<div class="lb-trans"><p>流動性不足意味着價格波動更大。</p>
</div><p>Faded trader activity, whether due to risk-off mood, uncertainty among institutions, or holiday slowdowns, shrinks market depth.</p>
<div class="lb-trans"><p>交易活動的減少，無論是由於風險規避情緒、機構的不確定性，還是假期放緩，都會縮小市場深度。</p>
</div><p>Risk assets are sensitive to such cases.</p>
<div class="lb-trans"><p>風險資產對這種情況非常敏感。</p>
</div><p>A single whale transaction can catalyse a 5% price move, whereas sudden ETF outflows can trigger substantial sideways action.</p>
<div class="lb-trans"><p>單筆鯨魚交易可以引發 5% 的價格波動，而突發的 ETF 資金流出則可能引發大幅橫盤波動。</p>
</div><p>Also, comments from top figures like Powell can spark volatility within minutes.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，像鮑威爾這樣的高層人物的評論可以在幾分鐘內引發波動。</p>
</div><p><strong>The trader playbook during low liquidity</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>低流動性下的交易者策略</strong></p>
</div><p>Forget about complicated indicators for now.</p>
<div class="lb-trans"><p>暫時忘記複雜的指標。</p>
</div><p>The current market needs a strategic approach and understanding of how liquidity influences market sentiments.</p>
<div class="lb-trans"><p>當前市場需要一種戰略性的方法，理解流動性如何影響市場情緒。</p>
</div><p>Here’s how to navigate the current crypto landscape.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是如何在當前加密貨幣環境中導航。</p>
</div><p>Firstly, move after the dust settles. One of the worst things can be chasing the initial move.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，在塵埃落定後再行動。追逐初始走勢是最糟糕的事情之一。</p>
</div><p>The latest trends have proved it. For instance, BTC price soared after the rate cut, only to dump minutes later.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新趨勢已經證明了這一點。例如，比特幣在降息後飆升，但幾分鐘後又暴跌。</p>
</div><p>Secondly, price actions without adequate volumes are nothing. Deteriorated markets print false rallies that trap traders.</p>
<div class="lb-trans"><p>其次，缺乏足夠成交量的價格行為毫無意義。市場惡化會產生虛假的反彈，困住交易者。</p>
</div><p>Last but not least, small entries matter during choppy markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>最後但同樣重要的是，在波動市場中小額入場很重要。</p>
</div><p>Savvy traders will never go all-in. Rather, they scale slowly while navigating volatility surges. The best thing now is to prepare.</p>
<div class="lb-trans"><p>精明的交易者絕不會全倉進場，而是會在波動加劇時逐步加倉。現在最好的事情是做好準備。</p>
</div><p>Smart money is strategically buying dips as markets brace for the next massive move after liquidity resurgence.</p>
<div class="lb-trans"><p>聰明的錢在戰略性地買入下跌，因為市場在流動性復甦後準備迎接下一次大幅波動。</p>
</div><p>Meanwhile, one thing is clear: crypto is no longer moving on crucial headlines, but liquidity expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，有一點是明確的：加密貨幣不再僅僅受關鍵頭條的影響，而是流動性預期。</p>
</div>

交易者指南：為何美聯儲的流動性信號對加密貨幣的重要性空前