<ul>
<li>想知道 SM Energy 在當前水平是否是一個便宜的選擇還是價值陷阱？你並不孤單，這正是需要更仔細審視估值的情況。</li>
<li>該股票波動較大，過去一週下跌約 2.8%，但在過去一個月仍上漲 6.7%。年初至今下跌約 51.3%，過去一年下跌 50.1%，而五年內上漲 262.7%，提醒投資者情緒在能源股中變化之快。</li>
<li>最近，SM Energy 一直在投資者的視野中，因為能源行業持續對油氣價格預期的變化和美國頁岩生產商的資本紀律變化做出反應。關於生產策略、資產負債表優先事項和長期供應動態的行業新聞都幫助解釋了為什麼像 SM 這樣的公司在市場更新其風險和增長觀點時會劇烈波動。</li>
<li>根據我們的數據，SM Energy 的估值得分為 5/6，意味着在我們大多數關鍵檢查中，它被視為被低估。接下來，我們將詳細解析這些方法，最後以更全面的方式思考該股票的真實價值，超越表面倍數。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 SM Energy 在過去一年中 -50.1% 的回報落後於同行。</p>
<h3>方法 1：SM Energy 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的價值來估算公司的價值。對於 SM Energy，該模型使用基於分析師預測和長期外推的 2 階段自由現金流到股本框架。</p>
<p>SM Energy 目前的過去十二個月自由現金流約為 -3.07 億美元，反映了近期的投資和商品波動。展望未來，分析師和模型擴展預計這一數字將堅實轉正，預計到 2026 年自由現金流約為 13.9 億美元，到 2035 年約為 18.3 億美元，隨着生產和價格的正常化。</p>
<p>當所有這些未來現金流被折現回去時，Simply Wall St 估計每股內在價值約為 259.34 美元。與當前市場價格相比，這意味着該股票大約被低估 92.5%，暗示投資者對 SM Energy 的長期現金生成潛力給予了很大的折扣。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，SM Energy 被低估 92.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 907 只被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 SM 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 SM Energy 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：SM Energy 價格與收益</h3>
<p>對於像 SM Energy 這樣的盈利公司，市盈率（PE）是衡量投資者為每一美元當前收益支付多少的實用方式。當收益為正且相對穩定時，這種方法尤其有效，因為它將估值直接與最終支持股價的業務結果聯繫起來。</p>
<p>什麼算是合理的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險性。更高的增長和更可預測的現金流通常會證明更高的倍數，而波動或不確定的前景往往會拉低市盈率。SM Energy 目前的市盈率約為 3.1 倍，遠低於油氣行業平均的 13.3 倍和同行平均的 34.1 倍，表明市場對該股票的定價遠比許多競爭對手謹慎。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率直接解決了這個問題，通過估算該股票應該交易的市盈率，考慮其收益增長特徵、利潤率、行業、市場資本和風險因素。對於 SM Energy，該公允比率約為 17.4 倍，遠高於當前的 3.1 倍。從這個角度看，即使考慮到其行業風險，該股票看起來仍然被明顯低估。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:SM 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1448 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 SM Energy 故事</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單框架，幫助你將對 SM Energy 的看法轉化為與財務預測和公允價值相關的故事。你可以將該公允價值與今天的價格進行比較，並決定何時買入或賣出，而故事本身會隨着新消息或收益的到來自動更新。例如，不同的投資者可能會將 SM Energy 視為一個高信念的複合故事，具有強勁的自由現金流、利潤率韌性和併購驅動的上行空間，這可能使其公允價值接近最近目標的上限約 59 美元。其他人可能會將其視為一個風險較高的頁岩生產商，面臨區域瓶頸、利潤壓縮和轉型阻力，這支持一個更為保守的公允價值，接近 27 美元。</p>
<p>你認為 SM Energy 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:SM 1 年股票價格走勢圖</p>
<p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>代表 CiTech 贊助</p>

SM能源

<p>SM Energy 的股票經歷了顯著的下跌，今年迄今已下跌 51.3%，但根據折現現金流（DCF）分析和較低的市盈率（PE），它被認為是被低估的。DCF 模型表明該股票被低估了 92.5%，未來現金流預計將顯著增加。目前的市盈率為 3.1 倍，遠低於行業平均水平，表明市場定價較為謹慎。總體而言，SM Energy 被視為一個潛在的被低估投資機會</p>

<ul>
<li>Wondering if SM Energy is a bargain or a value trap at current levels? You are not alone, and this is exactly the kind of setup where a closer look at valuation can really pay off.</li>
<li>The stock has been choppy, slipping around 2.8% over the last week but still up 6.7% in the past month. It remains down sharply at around -51.3% year to date and -50.1% over the last year, with a hefty 262.7% gain over five years reminding investors how quickly sentiment can flip in energy names.</li>
<li>Recently, SM Energy has stayed on investors radar as the energy sector keeps reacting to shifting oil and gas price expectations and changing capital discipline across US shale producers. Sector wide headlines around production strategies, balance sheet priorities, and long term supply dynamics have all helped frame why a name like SM can swing so hard when the market updates its view on risk and growth.</li>
<li>On our numbers, SM Energy scores a solid 5/6 valuation score, meaning it screens as undervalued on most of our key checks. Next, we will unpack those methods in detail, before finishing with a more holistic way to think about what the stock is really worth beyond the headline multiples.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道 SM Energy 在當前水平是否是一個便宜的選擇還是價值陷阱？你並不孤單，這正是需要更仔細審視估值的情況。</li>
<li>該股票波動較大，過去一週下跌約 2.8%，但在過去一個月仍上漲 6.7%。年初至今下跌約 51.3%，過去一年下跌 50.1%，而五年內上漲 262.7%，提醒投資者情緒在能源股中變化之快。</li>
<li>最近，SM Energy 一直在投資者的視野中，因為能源行業持續對油氣價格預期的變化和美國頁岩生產商的資本紀律變化做出反應。關於生產策略、資產負債表優先事項和長期供應動態的行業新聞都幫助解釋了為什麼像 SM 這樣的公司在市場更新其風險和增長觀點時會劇烈波動。</li>
<li>根據我們的數據，SM Energy 的估值得分為 5/6，意味着在我們大多數關鍵檢查中，它被視為被低估。接下來，我們將詳細解析這些方法，最後以更全面的方式思考該股票的真實價值，超越表面倍數。</li>
</ul>
</div><p>Find out why SM Energy's -50.1% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 SM Energy 在過去一年中 -50.1% 的回報落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: SM Energy Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：SM Energy 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow, or DCF, model estimates what a company is worth by projecting its future cash flows and discounting them back to todays dollars. For SM Energy, the model uses a 2 Stage Free Cash Flow to Equity framework built on analyst forecasts and longer term extrapolations.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的價值來估算公司的價值。對於 SM Energy，該模型使用基於分析師預測和長期外推的 2 階段自由現金流到股本框架。</p>
</div><p>SM Energy currently has trailing twelve month free cash flow of around $307 million negative, reflecting recent investment and commodity volatility. Looking ahead, analysts and model extensions see this swinging firmly positive, with projected free cash flow of about $1.39 billion in 2026 and roughly $1.83 billion by 2035 as production and pricing normalize.</p>
<div class="lb-trans"><p>SM Energy 目前的過去十二個月自由現金流約為 -3.07 億美元，反映了近期的投資和商品波動。展望未來，分析師和模型擴展預計這一數字將堅實轉正，預計到 2026 年自由現金流約為 13.9 億美元，到 2035 年約為 18.3 億美元，隨着生產和價格的正常化。</p>
</div><p>When all those future cash flows are discounted back, Simply Wall St estimates an intrinsic value of about $259.34 per share. Compared with the current market price, this implies the stock is roughly 92.5% undervalued, suggesting investors are heavily discounting SM Energys long term cash generation potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>當所有這些未來現金流被折現回去時，Simply Wall St 估計每股內在價值約為 259.34 美元。與當前市場價格相比，這意味着該股票大約被低估 92.5%，暗示投資者對 SM Energy 的長期現金生成潛力給予了很大的折扣。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests SM Energy is undervalued by 92.5%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 907 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明，SM Energy 被低估 92.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 907 只被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf"/></p>
<p>SM Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 SM 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for SM Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 SM Energy 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: SM Energy Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：SM Energy 價格與收益</h3>
</div><p>For a profitable company like SM Energy, the price to earnings, or PE, ratio is a practical way to gauge how much investors are paying for each dollar of current earnings. It works especially well when earnings are positive and reasonably stable, as it ties valuation directly to the business results that ultimately support the share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 SM Energy 這樣的盈利公司，市盈率（PE）是衡量投資者為每一美元當前收益支付多少的實用方式。當收益為正且相對穩定時，這種方法尤其有效，因為它將估值直接與最終支持股價的業務結果聯繫起來。</p>
</div><p>What counts as a fair PE depends on how fast earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and more predictable cash flows usually justify a higher multiple, while volatile or uncertain outlooks tend to drag the PE down. SM Energy currently trades on a very low PE of about 3.1x, compared with the Oil and Gas industry average of roughly 13.3x and a much richer peer average of around 34.1x, signalling that the market is pricing the stock far more cautiously than many competitors.</p>
<div class="lb-trans"><p>什麼算是合理的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險性。更高的增長和更可預測的現金流通常會證明更高的倍數，而波動或不確定的前景往往會拉低市盈率。SM Energy 目前的市盈率約為 3.1 倍，遠低於油氣行業平均的 13.3 倍和同行平均的 34.1 倍，表明市場對該股票的定價遠比許多競爭對手謹慎。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio tackles this directly by estimating what PE the stock should trade on, given its earnings growth profile, margins, industry, market cap and risk factors. For SM Energy, that Fair Ratio sits at about 17.4x, well above the current 3.1x. On this view, the stock looks materially undervalued even after accounting for its sector risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率直接解決了這個問題，通過估算該股票應該交易的市盈率，考慮其收益增長特徵、利潤率、行業、市場資本和風險因素。對於 SM Energy，該公允比率約為 17.4 倍，遠高於當前的 3.1 倍。從這個角度看，即使考慮到其行業風險，該股票看起來仍然被明顯低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:SM PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:SM 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1448 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1448 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your SM Energy Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 SM Energy 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple framework on Simply Wall St’s Community page that helps you turn your view of SM Energy into a story linked to a financial forecast and a fair value. You can compare that fair value to today’s price and decide when to buy or sell, while the Narrative itself automatically updates as new news or earnings arrive. Different investors, for example, might see SM Energy as a high conviction compounding story with strong free cash flow, margin resilience and merger driven upside that could justify a fair value near the top end of recent targets around 59 dollars. Others may see it as a riskier shale producer exposed to regional bottlenecks, margin compression and transition headwinds that supports a far more conservative fair value closer to 27 dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單框架，幫助你將對 SM Energy 的看法轉化為與財務預測和公允價值相關的故事。你可以將該公允價值與今天的價格進行比較，並決定何時買入或賣出，而故事本身會隨着新消息或收益的到來自動更新。例如，不同的投資者可能會將 SM Energy 視為一個高信念的複合故事，具有強勁的自由現金流、利潤率韌性和併購驅動的上行空間，這可能使其公允價值接近最近目標的上限約 59 美元。其他人可能會將其視為一個風險較高的頁岩生產商，面臨區域瓶頸、利潤壓縮和轉型阻力，這支持一個更為保守的公允價值，接近 27 美元。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for SM Energy? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 SM Energy 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:SM 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:SM 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人型的。它是完全自主的塔，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 贊助</p>
</div>

在 SM 能源股價下跌 51% 以及樂觀的現金流展望之後，市場是否對其定價錯誤？