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title: "探索競爭空間：亞馬遜與行業同行在綜合零售領域的競爭"
description: "在對亞馬遜與其在綜合零售行業同行的競爭分析中，關鍵財務指標顯示，亞馬遜的市盈率（P/E）為 32.6，表明其可能被低估。然而，其市淨率（P/B）和市銷率（P/S）較高，暗示可能被高估。亞馬遜的股本回報率（ROE）強勁，達到 6.02%，並在息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和毛利潤方面領先。儘管有這些優勢，其收入增長率為 13.4%，低於行業平均水平 14.41%"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/271343342.md"
published_at: "2026-01-02T15:00:59.000Z"
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# 探索競爭空間：亞馬遜與行業同行在綜合零售領域的競爭

> 在對亞馬遜與其在綜合零售行業同行的競爭分析中，關鍵財務指標顯示，亞馬遜的市盈率（P/E）為 32.6，表明其可能被低估。然而，其市淨率（P/B）和市銷率（P/S）較高，暗示可能被高估。亞馬遜的股本回報率（ROE）強勁，達到 6.02%，並在息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和毛利潤方面領先。儘管有這些優勢，其收入增長率為 13.4%，低於行業平均水平 14.41%

在當今快速變化且競爭激烈的商業環境中，投資者和行業愛好者必須仔細評估公司。在本文中，我們將對 **Amazon.com (NASDAQ: AMZN)** 進行全面的行業比較，評估其在廣泛零售行業中的主要競爭對手。通過分析重要的財務指標、市場地位和增長前景，我們旨在為投資者提供有價值的見解，並揭示公司在行業中的表現。

### Amazon.com 背景

亞馬遜是領先的在線零售商和第三方賣家的市場。與零售相關的收入約佔總收入的 74%，其次是亞馬遜網絡服務（17%）和廣告服務（9%）。國際業務佔亞馬遜總收入的 22%，主要來自德國、英國和日本。

**公司**

**市盈率**

**市淨率**

**市銷率**

**股本回報率**

**EBITDA（十億美元）**

**毛利潤（十億美元）**

**收入增長**

Amazon.com Inc

32.60

6.68

3.61

6.02%

$45.5

$91.5

13.4%

Alibaba Group Holding Ltd

19.60

2.37

2.43

2.05%

$27.26

$97.01

4.77%

PDD Holdings Inc

11.51

2.88

2.81

7.79%

$25.03

$61.44

8.98%

MercadoLibre Inc

49.16

16.42

3.90

7.06%

$0.88

$3.21

39.48%

Sea Ltd

55.71

7.41

3.83

3.77%

$0.48

$2.6

38.3%

Coupang Inc

112.33

9.09

1.31

2.02%

$0.32

$2.72

17.81%

JD.com Inc

9.45

1.23

0.23

2.3%

$7.36

$50.47

14.85%

eBay Inc

19.31

8.34

3.85

13.35%

$0.74

$2.0

9.47%

Dillard's Inc

16.48

4.63

1.44

6.55%

$0.21

$0.66

2.74%

Vipshop Holdings Ltd

9.29

1.51

0.61

3.06%

$1.55

$4.91

3.36%

Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc

30.36

3.67

2.67

2.55%

$0.08

$0.25

18.59%

Global E Online Ltd

982.75

7.15

7.70

1.43%

$0.02

$0.1

25.46%

Macy's Inc

12.97

1.35

0.27

0.25%

$0.27

$2.06

0.2%

MINISO Group Holding Ltd

18.85

3.71

2.04

4.08%

$0.79

$2.59

28.17%

Kohl's Corp

11.80

0.58

0.15

0.2%

$0.25

$1.52

\-3.64%

Hour Loop Inc

60

8.26

0.45

7.15%

$0.0

$0.02

7.56%

**平均**

**94.64**

**5.24**

**2.25**

**4.24%**

**$4.35**

**$15.44**

**14.41%**

在仔細審視亞馬遜時，以下趨勢浮現：

-   32.6 的市盈率顯著低於行業平均水平 0.34 倍，表明被低估。這可能使得該股票對尋求增長的投資者具有吸引力。

-   6.68 的市淨率是行業平均水平的 1.27 倍，亞馬遜在賬面價值方面可能被視為高估，因為其交易倍數高於行業同行。

-   股票相對較高的市銷率為 3.61，超過行業平均水平 1.6 倍，可能表明在銷售表現方面存在高估的情況。

-   6.02% 的股本回報率（ROE）比行業平均水平高出 1.78%，突顯了有效利用股本來創造利潤。

-   與行業相比，該公司的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）為 455 億美元，超過行業平均水平 10.46 倍，表明盈利能力更強和現金流生成能力更強。

-   915 億美元的毛利潤是行業水平的 5.93 倍，突顯了更強的盈利能力和核心業務的更高收益。

-   公司收入增長顯著下降，增長率為 13.4%，而行業平均水平為 14.41%，這表明銷售環境面臨挑戰。

### 債務與股本比率

![債務與股本](https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.benzinga.com/files/images/story/2026/1767366056_0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg)

債務與股本比率（D/E）是評估公司財務結構和風險狀況的重要指標。

在行業比較中考慮債務與股本比率，可以簡潔地評估公司的財務健康狀況和風險狀況，幫助做出明智的決策。

通過考慮債務與股本比率，亞馬遜可以與其前四大同行進行比較，得出以下觀察結果：

-   亞馬遜在該行業的前四大同行中表現出更強的財務狀況。

-   以 0.37 的較低債務與股本比率，公司對債務融資的依賴較小，保持了債務與股本之間更健康的平衡，這對投資者來説是一個積極的信號。

### 關鍵要點

對於亞馬遜在廣泛零售行業中的表現，其市盈率相較於同行較低，表明潛在的低估。市淨率和市銷率較高，暗示相對於行業競爭對手的高估。在股本回報率、EBITDA 和毛利潤方面，亞馬遜相較於同行表現強勁。然而，收入增長相對較低，可能影響未來相對於行業同行的估值。

*本文由 Benzinga 的自動內容引擎生成，並由編輯審核。*

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