--- title: "AI 內存售罄，導致價格出現前所未有的上漲" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/272152192.md" description: "全球對 RAM 的需求因 Nvidia 和 Google 等人工智能公司的需求激增，導致短缺和價格上漲。主要內存供應商美光科技、SK 海力士和三星受益，美光的股票上漲了 247%，預計利潤將增長三倍。TrendForce 預測本季度 DRAM 價格將上漲 50-55%。對高帶寬內存（HBM）在人工智能芯片中的轉向導致傳統內存供應減少，促使美光優先考慮人工智能和服務器應用，而非消費產品" datetime: "2026-01-10T12:00:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/272152192.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/272152192.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/272152192.md) --- # AI 內存售罄，導致價格出現前所未有的上漲 尤金·米姆林 | Moment | Getty Images 所有計算設備都需要一個稱為內存或簡稱為 RAM 的部件用於短期數據存儲，但今年這些關鍵組件的供應將無法滿足全球需求。 這是因為像 Nvidia、AMD 和谷歌這樣的公司需要大量的 RAM 來支持它們的人工智能芯片，而這些公司是首批獲得這些組件的企業。 三大主要內存供應商——美光、SK 海力士和三星電子——幾乎佔據了整個 RAM 市場，它們的業務正受益於需求的激增。 美光的業務負責人蘇米特·薩達納本週在拉斯維加斯的 CES 展會上對 CNBC 表示："我們已經看到內存需求的急劇上升，這遠遠超過了我們供應內存的能力，以及我們估計的整個內存行業的供應能力。" 美光的股票在過去一年上漲了 247%，該公司報告稱最近一個季度的淨收入幾乎增長了三倍。三星本週表示，它預計 12 月季度的營業利潤也將幾乎增長三倍。與此同時，SK 海力士正在考慮在美國上市，因為其在韓國的股價飆升，而在 10 月份，該公司表示已確保其 2026 年 RAM 生產能力的全部需求。 現在，內存價格正在上漲。 總部位於台北的研究機構 TrendForce 本週表示，預計本季度平均 DRAM 內存價格將比 2025 年第四季度上漲 50% 至 55%。TrendForce 分析師 Tom Hsu 對 CNBC 表示，這種內存價格的上漲是"前所未有的"。 ## 三比一的基礎 Nvidia 等芯片製造商將執行計算的芯片部分——圖形處理單元（GPU）——周圍包圍着幾塊快速的專用組件，稱為高帶寬內存（HBM），薩達納表示。HBM 在芯片製造商展示新芯片時通常是可見的。美光為 Nvidia 和 AMD 這兩家領先的 GPU 製造商提供內存。 Nvidia 的 Rubin GPU 最近開始生產，每個芯片配備高達 288GB 的下一代 HBM4 內存。HBM 安裝在處理器上下方的八個可見塊中，該 GPU 將作為一個名為 NVL72 的單一服務器機架的一部分出售，恰好將 72 個這樣的 GPU 組合成一個系統。相比之下，智能手機通常配備 8GB 或 12GB 的低功耗 DDR 內存。 Nvidia 創始人兼首席執行官黃仁勳在 2026 年 1 月 5 日的 CES 展會上介紹 Rubin GPU 和 Vera CPU。 帕特里克·T·法倫 | AFP | Getty Images 但 AI 芯片所需的 HBM 內存比消費者筆記本電腦和智能手機使用的 RAM 要求更高。HBM 是為 AI 芯片所需的高帶寬規格設計的，並且是在一個複雜的過程中生產的，美光將 12 到 16 層內存堆疊在一個芯片上，將其變成一個"立方體"。 當美光製造一位 HBM 內存時，它必須放棄製造三位用於其他設備的常規內存。 "隨着我們增加 HBM 的供應，市場上非 HBM 部分的內存就會減少，因為這是三比一的基礎，"薩達納説。 TrendForce 的分析師 Hsu 表示，內存製造商更傾向於服務器和 HBM 應用，而不是其他客户，因為在該業務中需求增長的潛力更高，而云服務提供商對價格的敏感度較低。 在 12 月，美光表示將停止一部分旨在為消費者 PC 製造商提供內存的業務，以便將供應留給 AI 芯片和服務器。 一些科技行業內部人士對消費者 RAM 價格的快速上漲感到驚訝。 Juice Labs 的聯合創始人兼技術負責人迪恩·比勒表示，幾個月前，他為自己的電腦裝上了 256GB 的 RAM，這是當前消費者主板支持的最大容量。當時這花費了他大約 300 美元。 "誰知道幾個月後這會變成大約 3000 美元的 RAM，"他週一在 Facebook 上發佈。 ## '內存牆' AI 研究人員在 OpenAI 的 ChatGPT 於 2022 年底上市之前開始將內存視為瓶頸，Majestic Labs 的聯合創始人 Sha Rabii 表示，他曾在谷歌和 Meta 從事硅材料工作。 之前的 AI 系統是為卷積神經網絡等模型設計的，這些模型所需的內存少於今天流行的大型語言模型（LLMs），Rabii 説。 雖然 AI 芯片本身的速度在不斷提高，但內存卻沒有，他表示，這導致強大的 GPU 在等待獲取運行 LLMs 所需的數據。 "你的性能受到內存數量和內存速度的限制，如果你不斷增加更多的 GPU，這並不是一個勝利，"Rabii 説。 AI 行業將其稱為"內存牆"。 埃裏克·伊薩克森 | Digitalvision | Getty Images "處理器花費更多時間只是無所事事，等待數據，"美光的薩達納説。 更多更快的內存意味着 AI 系統可以運行更大的模型，同時為更多客户提供服務，並增加"上下文窗口"，使聊天機器人和其他 LLMs 能夠記住與用户的先前對話，從而為體驗增添個性化的色彩。 Majestic Labs 正在設計一個用於推理的 AI 系統，配備 128TB 的內存，約是一些當前 AI 系統內存的 100 倍，Rabii 表示，並補充説該公司計劃放棄 HBM 內存，選擇更低成本的選項。Rabii 表示，設計中的額外 RAM 和架構支持將使其計算機能夠同時支持顯著更多的用户，同時消耗更少的電力。 ## 2026 年已售罄 華爾街一直在詢問像蘋果和戴爾科技這樣的消費電子公司，他們將如何應對內存短缺，以及是否可能被迫提高價格或削減利潤率。Hsu 表示，如今內存佔筆記本電腦硬件成本的約 20%。這一比例較 2025 年上半年 10% 至 18% 的水平有所上升。 在十月份，蘋果首席財務官 Kevan Parekh 告訴分析師，公司的內存價格正在出現"輕微的順風"，但他對此表示淡化，稱"沒有什麼值得注意的。" 但在十一月份，戴爾表示，由於內存短缺，預計所有產品的成本基礎將會上升。首席運營官 Jefferey Clarke 告訴分析師，戴爾計劃調整配置組合以儘量減少價格影響，但他表示，短缺可能會影響設備的零售價格。 "我看不出這不會影響到客户羣，"Clarke 説。"我們會盡一切努力來減輕這種影響。" 即使是作為 HBM 市場最大客户的英偉達，也面臨着對其巨大內存需求的質疑，特別是關於其消費產品的需求。 在 CES 的新聞發佈會上，英偉達首席執行官黃仁勳被問及是否擔心公司的遊戲客户可能會因內存短缺導致遊戲主機和顯卡價格上漲而對人工智能技術感到不滿。 黃仁勳表示，英偉達是內存的一個非常大客户，並與該領域的公司保持着長期關係，但最終需要更多的內存工廠，因為人工智能的需求非常高。 "由於我們的需求如此之高，每個工廠、每個 HBM 供應商都在加緊生產，他們都做得很好，"黃仁勳説。 Sadana 表示，最多美光只能滿足部分客户三分之二的中期內存需求。但該公司目前正在愛達荷州博伊西建設兩座大型工廠，預計將在 2027 年和 2028 年開始生產內存。他還表示，美光還將在紐約州克萊鎮開工建設一座工廠，預計將在 2030 年投入使用。 但目前，"我們已經售罄到 2026 年，"Sadana 説。 ### 相關股票 - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) ## 相關資訊與研究 - [美光還可以買？華爾街看好財報超預期、股價或再上漲](https://longbridge.com/zh-HK/news/288485014.md) - [葉文瀚｜萬億美元俱樂部愈來愈熱鬧 AI 創造的龐大財富流向了誰？](https://longbridge.com/zh-HK/news/288795239.md) - [美股回調與地緣政治風險升高，金礦股成為新焦點](https://longbridge.com/zh-HK/news/288933642.md) - [Counterpoint：長江存儲有望超車美光、鎧俠 成全球 NAND 三哥](https://longbridge.com/zh-HK/news/288595651.md) - [利空來襲 記憶體榮景到頂了嗎？](https://longbridge.com/zh-HK/news/288990822.md)