--- title: "《大行》花旗升海底撈目標價至 19.7 元 評級「買入」" description: "花旗將海底撈目標價上調至 19.7 元，維持「買入」評級。預計 2025 年銷售增長 2%，受益於配送業務。儘管配送毛利率低於堂食，花旗調整了 2025 至 2027 年淨利潤率預估。預計海底撈將維持 90% 以上的派息率，並將派息率預測上調至 90%。由於利息收入下降，淨利潤預測下調約 4%。預計 2026 至 2027 年股息率將升至 6% 至 7%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/272211712.md" published_at: "2026-01-12T02:58:58.000Z" --- # 《大行》花旗升海底撈目標價至 19.7 元 評級「買入」 > 花旗將海底撈目標價上調至 19.7 元，維持「買入」評級。預計 2025 年銷售增長 2%，受益於配送業務。儘管配送毛利率低於堂食，花旗調整了 2025 至 2027 年淨利潤率預估。預計海底撈將維持 90% 以上的派息率，並將派息率預測上調至 90%。由於利息收入下降，淨利潤預測下調約 4%。預計 2026 至 2027 年股息率將升至 6% 至 7%。 花旗研報指出，將海底撈 (06862.HK) 2025 年銷售預測上調 2%，以反映其配送業務增長，以及 2025 年下半年新業務貢獻高於預期。由於配送業務毛利率略低於堂食業務，花旗已適度下調集團 2025 至 2027 年預估淨利潤率假設。 花旗預測，海底撈在 2025 至 2027 年將維持 90% 以上的派息率，並將 2025 至 2027 年派息率預測分別上調至 90%(先前為 30%)。由於利息收入下降，將淨利潤預測下調約 4%；預期 2026 至 2027 年海底撈股息率將升至 6% 至 7%。該行將海底撈的目標價從 18.5 元上調至 19.7 元；維持「買入」評級。 ### Related Stocks - [06862.HK - 海底撈](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06862.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 海底捞承压，张勇率 “娘子军” 重返一线 | 海底捞业绩下滑、管理问题频发，创始人张勇时隔 4 年重返一线出任 CEO，接替苟轶群。同时任命李娜娜、朱银花、焦德凤、朱轩宜四位从基层成长的女性高管为执行董事。2025 年上半年公司营收净利双降，翻台率从 4.2 降至 3.8，” 小便门” | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/272618695.md) | | 海底捞国际宣布，苟轶群已辞去执行董事和首席执行官的职务 | 海底捞国际表示，郭一群辞去了执行董事和首席执行官职务 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/272396323.md) | | 达利欧万字长文：旧秩序已死，世界重回 “丛林法则”，贸易战和资本战将成常态 | 达利欧宣告世界进入 “大周期” 第六阶段：1945 年后的世界秩序已瓦解，强权即公理，大国冲突将回归原始权力博弈，贸易战、技术战、资本战将常态化并可能升级为军事冲突。慕尼黑安全会议共识印证这一判断：旧秩序已不复存在，欧洲安全架构失效。达利欧 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276003775.md) | | “有组织控制了全球三分之一的超级油轮” | 韩国 Sinokor 集团已控制约 120 艘超大型油轮，占可用船队近三分之一，规模前所未见。背后浮现地中海航运创始人 Gianluigi Aponte 身影。这场收购引发市场恐慌，运费创 30 多年来最强开局。油轮订单随之增至十年新高。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276059635.md) | | 市场监管总局约谈阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团、淘宝闪购等平台企业 | 市场监管总局于 2 月 13 日约谈了阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团和淘宝闪购等平台企业，要求它们遵守相关法律法规，落实主体责任，规范促销行为，并杜绝 “内卷式” 竞争，以维护公平竞争市场环境，促进平台经济的创新与健康发展。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275975190.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。