--- title: "隨着債券轉換為 A 股的日期臨近 2026 年，中國廣核（SEHK:1816）的估值檢查" description: "中廣核電力（SEHK:1816）將允許其 A 股可轉換公司債券自 2026 年 1 月 15 日起轉換為 A 股，這可能會影響其資本結構。目前股價為 3.12 港元，市盈率為 15 倍，高於同行業公司，但低於亞洲可再生能源的平均水平。折現現金流分析顯示其公允價值為 4.83 港元，表明存在 35.3% 的折扣。投資者在評估中廣核電力的投資潛力時，應考慮股權稀釋和監管變化等風險" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/272446497.md" published_at: "2026-01-13T18:15:43.000Z" --- # 隨着債券轉換為 A 股的日期臨近 2026 年，中國廣核（SEHK:1816）的估值檢查 > 中廣核電力（SEHK:1816）將允許其 A 股可轉換公司債券自 2026 年 1 月 15 日起轉換為 A 股，這可能會影響其資本結構。目前股價為 3.12 港元，市盈率為 15 倍，高於同行業公司，但低於亞洲可再生能源的平均水平。折現現金流分析顯示其公允價值為 4.83 港元，表明存在 35.3% 的折扣。投資者在評估中廣核電力的投資潛力時，應考慮股權稀釋和監管變化等風險 中國廣核電力（SEHK:1816）表示，其 A 股可轉換公司債券將於 2026 年 1 月 15 日開始轉換為 A 股，此舉可能會重塑資本結構和流動性。 請查看我們對中國廣核電力的最新分析。 在當前股價為 3.12 港元的情況下，中國廣核電力最近 7 天和 30 天的股價回報率分別為 4.0% 和 6.48%，這表明市場興趣正在回升。其 1 年和 5 年總股東回報率分別為 28.91% 和 112.95%，顯示出投資者可能會將這些與即將到來的債券轉換等舉措一同考慮。 如果中國廣核電力的融資計劃讓你考慮其他必需服務領域的機會，現在可能是研究醫療股的好時機。 在中國廣核電力的股價約為 3.12 港元且存在內在價值差距的情況下，加上與最新分析師目標價僅有小幅折扣，你不得不問自己：這裏是否仍然存在定價錯誤，還是市場已經在考慮未來的增長？ ## 15 倍市盈率：是否合理？ 在最後收盤價為 3.12 港元的情況下，中國廣核電力的市盈率為 15 倍，這在更廣泛的亞洲可再生能源行業中被視為良好價值，但與其更接近的同行相比則顯得昂貴。 市盈率比較股價與每股收益，因此反映了投資者目前願意為每單位利潤支付的金額。對於一個受監管的、資本密集的公用事業公司而言，像市盈率這樣的收益基礎指標通常具有重要意義，因為現金生成和盈利能力是許多投資案例的核心。 在這裏，情況是複雜的。一方面，該股票的市盈率低於亞洲可再生能源行業平均的 16.2 倍。這表明市場並未為其收益支付溢價。另一方面，15 倍的市盈率幾乎是同行平均 7.7 倍的兩倍，並且高於估計的合理市盈率 12 倍。這表明投資者賦予的倍數高於同行和我們合理比例所暗示的市場可能趨向的水平。 與行業相比，這一差距難以忽視。雖然在 16.2 倍的廣泛行業中更便宜，但在 7.7 倍的同行中顯著更高，並且高於 12 倍的合理市盈率，這意味着市場對中國廣核電力的定價與其最接近的可比公司和合理比例錨點不同。 探索中國廣核電力的 SWS 合理比例 **結果：15 倍市盈率（被高估）** 然而，你仍需考慮潛在的風險，例如債券轉換可能導致的股權稀釋，以及任何可能影響收益前景的監管回報變化。 瞭解影響中國廣核電力敍述的關鍵風險。 ## 另一種觀點：DCF 模型指向相反方向 雖然 15 倍的市盈率在同行中顯得昂貴，但我們的 DCF 模型講述了一個不同的故事。中國廣核電力的股價為 3.12 港元，而估計的合理價值為 4.83 港元，顯示出股票交易時存在 35.3% 的折扣。那麼這是價值差距還是價值陷阱？ 瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。 1816 年折現現金流截至 2026 年 1 月 Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看中國廣核電力）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 880 只基於現金流的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。 ## 構建你自己的中國廣核電力敍述 如果你對數字有不同的看法或更喜歡依賴自己的工作，你可以在不到三分鐘的時間內對每個假設進行壓力測試，並以你自己的方式進行。 你進行中國廣核電力研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵獎勵和 1 個重要警示信號，這可能會影響你的投資決策。 ## 尋找更多投資想法？ 如果中國廣核電力在你的關注範圍內，不要止步於此。擴展你的觀察列表，增加高質量的想法，可以在市場波動時為你提供更多選擇。 - 通過掃描這 880 只基於現金流的被低估股票，及早發現潛在的價值候選者，這些股票目前的交易價格可能未被市場充分認可。 - 通過審查這 12 只收益率超過 3% 的股息股票，利用長期收入主題，旨在將收益與基礎業務實力結合起來。 - 通過研究這 79 只圍繞區塊鏈、數字資產和相關基礎設施構建的加密貨幣和區塊鏈股票，支持大膽的增長主題。 *本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。** 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。* ### Related Stocks - [01816.HK - 中廣核電力](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01816.HK.md) - [003816.CN - 中國廣核](https://longbridge.com/zh-HK/quote/003816.CN.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 中广核电力发行 20 亿元债券 | 中国广核电力出售 20 亿元债券 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275608619.md) | | 中国广核的产量在 2025 年跃升 2% | 中国广核电力在 2025 年的产量增长 2% | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/271941198.md) | | 墨西哥同时发行了 20 亿美元的可持续债券 | 墨西哥在其首次同时发行可持续发展 G 债券和 2026 年 S 债券中筹集了 350 亿比索（20.3 亿美元）。此次拍卖吸引了总需求达到 822.57 亿比索，是所提供金额的 2.35 倍，参与者包括本地和外国投资者。G 债券在不同到期日 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276455378.md) | | 惠誉基于合并计划确认电力金融公司和 REC 有限公司的评级为'Bbb-'，展望稳定 | 电力金融公司有限公司：FITCH：确认电力金融公司和可再生能源公司评级为 'BBB-' / 稳定，基于合并计划 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276130979.md) | | TrueBlue 警告称，政治变动和预算削减可能会对可再生能源和政府收入产生影响 | TrueBlue (TBI) 警告称，政治变动和预算削减可能会对可再生能源客户和政府资助项目的需求产生负面影响。该公司预计，税收抵免、补助金和补贴的减少，以及预算的紧缩，可能会削弱其政府业务和财务状况。TBI 的平均股票价格目标为 5.50 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276422966.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。