--- title: "Ashtead Group (LON:AHT) 的資產負債表是否穩健？" description: "Ashtead Group（倫敦證券交易所代碼：AHT）負債較重，總額達到 76.8 億美元，負債超過現金和應收賬款 124 億美元。儘管市值為 295 億美元，但該公司的息税前利潤（EBIT）去年下降了 5.3%，引發了對其管理債務能力的擔憂。其淨債務是息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的 1.6 倍，利息覆蓋率為息税前利潤（EBIT）的 4.6 倍。雖然債務可控，但盈利下滑的趨勢對投資者構成風" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/272982181.md" published_at: "2026-01-19T14:15:40.000Z" --- # Ashtead Group (LON:AHT) 的資產負債表是否穩健？ > Ashtead Group（倫敦證券交易所代碼：AHT）負債較重，總額達到 76.8 億美元，負債超過現金和應收賬款 124 億美元。儘管市值為 295 億美元，但該公司的息税前利潤（EBIT）去年下降了 5.3%，引發了對其管理債務能力的擔憂。其淨債務是息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的 1.6 倍，利息覆蓋率為息税前利潤（EBIT）的 4.6 倍。雖然債務可控，但盈利下滑的趨勢對投資者構成風險。總體而言，由於債務水平，Ashtead Group 被視為一種風險較高的投資 有些人認為，波動性而非債務是投資者思考風險的最佳方式，但沃倫·巴菲特曾著名地説過：“波動性遠非與風險同義。” 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務使用情況，因為債務過重可能導致毀滅。我們注意到 **Ashtead Group plc**（倫敦證券交易所代碼：AHT）確實在其資產負債表上有債務。但這筆債務對股東來説是否構成擔憂呢？ 這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。 ## 債務帶來什麼風險？ 當企業無法輕鬆履行這些義務時，債務和其他負債就會變得風險重重，無論是通過自由現金流還是以有吸引力的價格籌集資金。如果情況變得非常糟糕，貸款方可能會控制企業。然而，更常見（但仍然代價高昂）的情況是，公司必須以低價發行股票，永久稀釋股東權益，僅僅是為了鞏固其資產負債表。當然，許多公司利用債務來資助增長，而沒有任何負面後果。在考慮公司的債務水平時，第一步是將其現金和債務一起考慮。 ## Ashtead Group 的淨債務是多少？ 正如您在下面看到的，Ashtead Group 在 2025 年 10 月的債務為 76.8 億美元，比一年前的 81.9 億美元有所下降。淨債務大致相同，因為它沒有太多現金。 倫敦證券交易所：AHT 債務與股本歷史 2026 年 1 月 19 日 ## Ashtead Group 的資產負債表健康狀況如何？ 我們可以從最新的資產負債表中看到，Ashtead Group 有 18.6 億美元的負債將在一年內到期，以及 128 億美元的負債將在之後到期。抵消這些義務，它有 3960 萬美元的現金以及價值 21.8 億美元的應收賬款將在 12 個月內到期。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出 124 億美元。 雖然這看起來很多，但並不算太糟糕，因為 Ashtead Group 的市值高達 295 億美元，因此如果需要，它可能通過籌集資金來增強其資產負債表。然而，仔細審視其償還債務的能力仍然是值得的。 查看我們對 Ashtead Group 的最新分析 我們使用兩個主要比率來告知我們關於債務水平相對於收益的信息。第一個是淨債務除以息税折舊攤銷前利潤（EBITDA），第二個是其息税前利潤（EBIT）覆蓋其利息支出的倍數（或簡稱利息覆蓋）。通過這種方式，我們考慮債務的絕對數量以及支付的利率。 Ashtead Group 的淨債務與其 EBITDA 的比例為 1.6 倍，而其 EBIT 去年覆蓋其利息支出僅為 4.6 倍。雖然這些數字並沒有讓我們感到驚慌，但值得注意的是，公司債務的成本確實產生了實際影響。遺憾的是，Ashtead Group 的 EBIT 實際上在去年下降了 5.3%。如果這種收益趨勢持續下去，那麼其債務負擔將像一隻看着唯一幼崽的北極熊的心一樣沉重。毫無疑問，我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但未來的收益，尤其是，將決定 Ashtead Group 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您關注未來，可以查看這份 **免費** 報告，顯示分析師的利潤預測。 最後，雖然税務機關可能喜歡會計利潤，但貸款方只接受冷硬的現金。因此，值得檢查一下 EBIT 中有多少是由自由現金流支持的。在過去三年中，Ashtead Group 的自由現金流佔其 EBIT 的 42%，低於我們的預期。在償還債務方面，這並不理想。 ## 我們的觀點 Ashtead Group 的 EBIT 增長率和利息覆蓋率都令人沮喪。但根據其 EBITDA，管理債務的表現還算不錯。綜合上述所有角度，我們認為由於其債務，Ashtead Group 是一種有些風險的投資。並非所有風險都是壞事，因為如果成功，它可以提升股價回報，但這種債務風險值得牢記。在分析債務時，資產負債表顯然是重點關注的領域。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。**我們已經識別出 Ashtead Group 的一個警示信號**，理解這些信號應該是您投資過程的一部分。 當然，如果您是那種喜歡購買沒有債務負擔的股票的投資者，那麼請不要猶豫，今天就來發現我們獨家的淨現金增長股票名單。 ### Related Stocks - [ASHGY.US - ASHTEAD GROUP SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ASHGY.US.md) - [ASHTY.US - Ashtead Group plc](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ASHTY.US.md) - [AHT.UK - Ashtead Group plc](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AHT.UK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Ashtead Continues $1.5bn Buyback With Fresh Treasury Share Purchase | Ashtead Group plc has continued its $1.5bn share repurchase program, buying back 84,833 shares on February 16, 2026, at | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276100949.md) | | Ashtead Group reaffirming full-year group rental revenue, capex, and free cash flow guidance | Ashtead Group reaffirming full-year group rental revenue, capex, and free cash flow guidance | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/269048673.md) | | Intertek Group Aerial PV Inspection GmbH | Intertek Group PLC :INTERTEK GROUP PLC - ACQUISITIONINTERTEK - BUYS AERIAL PV INSPECTION GMBH | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276101282.md) | | Fitch Says Panama's Fiscal Deficit Narrows But Does Not Slow Rise In Debt | Fitch:FITCH: PANAMA'S FISCAL DEFICIT NARROWS BUT DOES NOT SLOW RISE IN DEBT | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276257056.md) | | Husband Making $117K Tries To Walk Away From 6 Kids After $60K Debt — 'Ramsey Show' Host Calls Him 'Dead Man Walking' | A husband earning $117K plans to divorce his wife, Christy, who has raised their six children. Despite previously managi | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276256548.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。