--- title: "由 Belron 主導的價值提升和即將到來的 IPO 選擇性推動了被低估的 D'Ieteren Holding 的上漲潛力" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/273158563.md" description: "D’Ieteren SA 被 Jefferies 分析師 David Kerstens 上調至買入評級，目標價為 215.00 歐元。此次評級上調基於其核心資產 Belron 的強勁表現，Belron 約佔 D’Ieteren 淨資產價值的 75%。預計 Belron 將繼續保持增長軌跡，受益於對複雜擋風玻璃和增值產品需求的增加。Kerstens 還提到，Belron 在 2026 年進行首次公開募股（IPO）的潛力，這可能會提升透明度和價值。D’Ieteren 的股票目前以顯著折扣交易，低於其估計的淨資產價值，顯示出潛在的上行空間" datetime: "2026-01-21T01:57:15.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/273158563.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/273158563.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/273158563.md) --- # 由 Belron 主導的價值提升和即將到來的 IPO 選擇性推動了被低估的 D'Ieteren Holding 的上漲潛力 今天，消費週期行業公司 D’Ieteren SA 被華爾街分析師重新評估。Jefferies 的分析師 David Kerstens 將該股票的評級上調至買入，並給出了 215.00 歐元的目標價。 David Kerstens 給予買入評級的原因主要是與 D’Ieteren 核心資產 Belron 的實力和可見性相關的多種因素。他強調，Belron 現在大約佔 D’Ieteren 淨資產價值的四分之三，並且繼續顯示出強勁的運營勢頭，近年來利潤率大幅提升，並計劃到 2028 年進一步改善，支持中到高個位數的收入增長。他還指出，Belron 的商業模式受益於結構性驅動因素，如風擋玻璃複雜性的增加和增值產品的興起，這些因素支撐了盈利能力和長期增長。此外，分析師通過降低折現率來提高對 Belron 的估值，以反映近期股東整合後的持續去槓桿化，並指出隱含倍數與近期的私募股權交易和上市同行一致。 Kerstens 還考慮到 Belron 在 2026 年下半年通過首次公開募股（IPO）實現流動性事件的潛力，這可能會實現價值並提供更大的透明度，揭示資產的真實價值。雖然私募股權持有者可能會利用此類事件來變現部分股份，但預計 D’Ieteren 將保持控制權，保留其對 Belron 未來上行潛力的敞口。在分部估值的基礎上，他計算出 D’Ieteren 的淨資產價值顯著更高，並觀察到該股票目前的交易價格與這一估計相比存在較大折扣。保持與歷史水平一致的控股公司折扣，他得出了一個新的、更高的目標價，這仍然意味着從當前水平有良好的上行空間，這支持了他將該股票推薦為買入的決定。 ## 相關資訊與研究 - [超越 1980 經濟起飛期！韓股今年來飆漲 100% 分析師卻不喊泡沫](https://longbridge.com/zh-HK/news/287727833.md) - [馬維爾科技股價飆升 7%，分析師在財報發布前紛紛上調目標價](https://longbridge.com/zh-HK/news/287637084.md) - [市場極度悲觀！比特幣重演 2022 年熊市？分析師：關鍵支撐看 7 萬美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/287165134.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：強茂 (2481-TW) 目標價調升至 140.5 元，幅度約 4.46%](https://longbridge.com/zh-HK/news/287617354.md) - [五大分析師 AI 動態：ASML、戴爾和諾基亞獲評頂級首選](https://longbridge.com/zh-HK/news/287457514.md)