--- title: "這四項指標顯示 Grupo Bimbo. de (BMV:BIMBOA) 正在大量使用債務" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/273243874.md" description: "Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. (BMV:BIMBOA) 的債務已增加至 1590 億墨西哥比索，扣除現金後的淨債務為 1454 億墨西哥比索。該公司面臨總計 2477 億墨西哥比索的重大負債，這引發了對潛在股東稀釋的擔憂，如果貸款方要求改善資產負債表的話。Grupo Bimbo 的債務與 EBITDA 比率為 2.5，息税前利潤（EBIT）覆蓋利息支出 3.0 倍，能夠管理當前的槓桿水平，但 EBIT 下降和低自由現金流（佔 EBIT 的 18%）帶來了風險。總體而言，該公司的債務水平對其資產負債表和股東價值構成了實際風險" datetime: "2026-01-21T14:15:40.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/273243874.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/273243874.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/273243874.md) --- # 這四項指標顯示 Grupo Bimbo. de (BMV:BIMBOA) 正在大量使用債務 有些人認為波動性，而不是債務，是投資者思考風險的最佳方式，但沃倫·巴菲特曾著名地説過 “波動性遠非與風險同義”。因此，聰明的錢知道，債務——通常與破產相關——在評估一家公司風險時是一個非常重要的因素。重要的是，**Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.** (BMV:BIMBOA) 確實有債務。但股東應該擔心它的債務使用嗎？ 這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。 ## 債務帶來了什麼風險？ 債務是幫助企業成長的工具，但如果企業無法償還其債權人，那麼它就處於他們的控制之下。最終，如果公司無法履行其償還債務的法律義務，股東可能會一無所獲。然而，更常見（但仍然痛苦）的情況是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久性地稀釋股東的權益。當然，許多公司利用債務來資助增長，而沒有任何負面後果。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。 ## Grupo Bimbo 的債務有多少？ 下圖（您可以點擊以獲取更詳細的信息）顯示，截至 2025 年 9 月，Grupo Bimbo 的債務為 1590 億墨西哥比索，較一年前的 1467 億墨西哥比索有所增加。然而，它有 136 億墨西哥比索的現金來抵消這部分債務，導致淨債務約為 1454 億墨西哥比索。 BMV:BIMBO A 債務與股本歷史 2026 年 1 月 21 日 ## Grupo Bimbo 的資產負債表有多強？ 我們可以從最新的資產負債表中看到，Grupo Bimbo 的負債為 917 億墨西哥比索，且在一年內到期的負債為 2054 億墨西哥比索。抵消這一點的是它有 136 億墨西哥比索的現金和 358 億墨西哥比索的應收賬款，這些應收賬款將在 12 個月內到期。因此，它的負債總額為 2477 億墨西哥比索，超過了其現金和短期應收賬款的總和。 即使相對於其巨大的市場資本化（2690 億墨西哥比索），這也是一座巨大的槓桿山。如果其債權人要求它加強資產負債表，股東可能會面臨嚴重的稀釋。 查看我們對 Grupo Bimbo 的最新分析 為了評估公司的債務相對於其收益的情況，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與利息費用（利息覆蓋率）的比率。這種方法的優點在於，我們考慮了債務的絕對數量（淨債務與 EBITDA）以及與該債務相關的實際利息費用（其利息覆蓋率）。 Grupo Bimbo 的債務與 EBITDA 比率為 2.5，其 EBIT 覆蓋了其利息費用 3.0 倍。綜合來看，雖然我們不希望看到債務水平上升，但我們認為它可以處理當前的槓桿。遺憾的是，Grupo Bimbo 的 EBIT 實際上在去年下降了 3.0%。如果收益繼續下降，那麼管理這筆債務將變得困難，就像在獨輪車上送熱湯一樣。當分析債務水平時，資產負債表顯然是一個好的起點。但最終，企業的未來盈利能力將決定 Grupo Bimbo 是否能夠隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果您關注未來，可以查看這份 **免費** 報告，顯示分析師的利潤預測。 最後，一家公司只能用現金償還債務，而不是會計利潤。因此，我們顯然需要查看 EBIT 是否帶來了相應的自由現金流。在過去三年中，Grupo Bimbo 報告的自由現金流佔其 EBIT 的 18%，這實際上相當低。這種低水平的現金轉化削弱了其管理和償還債務的能力。 ## 我們的看法 乍一看，Grupo Bimbo 的總負債水平讓我們對該股票感到猶豫，其利息覆蓋率也沒有比一年中最繁忙的夜晚裏唯一一家空餐廳更具吸引力。但至少它的淨債務與 EBITDA 比率還算不錯。總體而言，我們認為可以公平地説，Grupo Bimbo 的債務足夠多，以至於資產負債表周圍存在一些真正的風險。如果一切順利，這可能會得到回報，但這筆債務的下行風險是永久性損失的更大風險。毫無疑問，我們從資產負債表中學到了大部分關於債務的知識。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。這些風險可能很難發現。每家公司都有這些風險，而我們發現了 **Grupo Bimbo 的 2 個警告信號**（其中 1 個讓我們有點不安！）您應該知道。 歸根結底，通常更好地關注那些沒有淨債務的公司。您可以訪問我們特別列出的這些公司（所有公司都有盈利增長的記錄）。這是免費的。 ### 相關股票 - [159843.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159843.CN.md) - [VDC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VDC.US.md) - [IYK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IYK.US.md) - [515170.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/515170.CN.md) - [PBJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PBJ.US.md) ## 相關資訊與研究 - [〈財報〉可口可樂 Q1 業績亮眼、上修財測 中東戰事衝擊仍可控](https://longbridge.com/zh-HK/news/284423538.md) - [達美樂執行長預測業績疲軟後全行業將面臨困境](https://longbridge.com/zh-HK/news/284258666.md) - [美國經濟的未來風險升溫之際「中國經濟圈」貨幣卻走勢強勁？](https://longbridge.com/zh-HK/news/283938236.md) - [可口可樂首季盈利增 18%](https://longbridge.com/zh-HK/news/284383726.md) - [美洲移動利潤飆升，擬加碼股票回購與併購](https://longbridge.com/zh-HK/news/283713642.md)