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title: "調查奈飛在娛樂行業中的競爭對手動態"
description: "在對奈飛與其娛樂行業同行的競爭分析中，關鍵財務指標為投資者提供了洞察。奈飛在全球擁有超過 3 億的訂閲用户，市盈率為 34.04，顯示出增長潛力。然而，其市淨率和市銷率則暗示了高估的可能性。奈飛的股本回報率為 9.2%，息税折舊攤銷前利潤為 73.7 億美元，在盈利能力和收入增長（4.7%）方面優於競爭對手。其較低的債務股本比率為 0.54，表明其財務狀況良好。總體而言，儘管存在一些估值方面的擔憂"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/273719075.md"
published_at: "2026-01-26T15:00:59.000Z"
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# 調查奈飛在娛樂行業中的競爭對手動態

> 在對奈飛與其娛樂行業同行的競爭分析中，關鍵財務指標為投資者提供了洞察。奈飛在全球擁有超過 3 億的訂閲用户，市盈率為 34.04，顯示出增長潛力。然而，其市淨率和市銷率則暗示了高估的可能性。奈飛的股本回報率為 9.2%，息税折舊攤銷前利潤為 73.7 億美元，在盈利能力和收入增長（4.7%）方面優於競爭對手。其較低的債務股本比率為 0.54，表明其財務狀況良好。總體而言，儘管存在一些估值方面的擔憂，奈飛的表現依然強勁

在當今快速變化和競爭激烈的商業環境中，投資者和行業愛好者必須對公司進行深入分析。本文將對娛樂行業中的 **Netflix (NASDAQ: NFLX)** 進行全面的行業比較，評估其與主要競爭對手的表現。通過考察關鍵財務指標、市場地位和增長前景，我們旨在為投資者提供有價值的見解，並揭示公司在行業中的表現。

### Netflix 背景

Netflix 的商業模式相對簡單，僅涉及一個業務，即其流媒體服務。它在美國和全球市場上擁有最大的電視娛樂訂閲用户羣，全球訂閲用户超過 3 億。Netflix 幾乎覆蓋了除中國以外的全球所有人口。該公司傳統上避免常規的直播節目或體育內容，而是專注於按需訪問劇集、電影和紀錄片。該公司在 2022 年推出了廣告支持的訂閲計劃，使其除了歷史上幾乎佔據全部收入的訂閲費用外，還能接觸到廣告市場。

**公司**

**市盈率 (P/E)**

**市淨率 (P/B)**

**市銷率 (P/S)**

**股本回報率 (ROE)**

**息税折舊攤銷前利潤 (EBITDA)（十億美元）**

**毛利潤（十億美元）**

**收入增長**

Netflix Inc

34.04

13.73

8.28

9.2%

$7.37

$5.35

4.7%

The Walt Disney Co

16.20

1.79

2.13

1.2%

$3.85

$8.45

\-0.49%

Spotify Technology SA

65.27

11.56

5.44

12.48%

$0.86

$1.35

7.12%

Warner Bros. Discovery Inc

150.42

1.97

1.88

\-0.41%

$4.28

$4.48

\-6.01%

Live Nation Entertainment Inc

106.50

65.46

1.41

38.94%

$0.98

$2.06

11.08%

TKO Group Holdings Inc

78.21

4.23

20.60

1.01%

$0.31

$0.68

\-27.31%

Warner Music Group Corp

43.94

24.48

2.35

17.64%

$0.34

$0.83

14.6%

Cinemark Holdings Inc

21.83

5.07

1.10

6.32%

$0.12

$0.55

\-6.98%

Imax Corp

48.75

5.33

5.05

6.17%

$0.05

$0.07

16.62%

Marcus Corp

65

1.05

0.65

3.6%

$0.04

$0.09

\-9.68%

Reservoir Media Inc

49.53

1.31

2.97

0.61%

$0.02

$0.03

11.72%

**平均**

**64.56**

**12.22**

**4.36**

**8.76%**

**$1.08**

**$1.86**

**1.07%**

通過仔細分析 Netflix，我們可以識別出以下趨勢：

-   Netflix 的市盈率為 34.04，低於行業平均水平 0.53 倍，顯示出合理價格下的增長潛力，使其成為市場參與者的一個有趣選擇。

-   Netflix 的市淨率為 13.73，高於行業平均水平 1.12 倍，可能在賬面價值方面被視為高估，因為其交易倍數高於行業同行。

-   股票的市銷率相對較高，為 8.28，超過行業平均水平 1.9 倍，可能表明在銷售表現方面存在高估的情況。

-   該公司的股本回報率 (ROE) 為 9.2%，高於行業平均水平 0.44%。這表明其有效利用股本來產生利潤，展現出盈利能力和增長潛力。

-   與行業相比，該公司的息税折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 為 73.7 億美元，高於行業平均水平 6.82 倍，表明其盈利能力更強，現金流生成能力穩健。

-   其毛利潤為 53.5 億美元，超過行業水平 2.88 倍，突顯出其核心業務的盈利能力更強，收益更高。

-   收入增長為 4.7%，超過行業平均水平 1.07%，表明公司正在展現出強勁的銷售擴張和市場份額的增長。

### 債務與股本比率

![債務與股本](https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.benzinga.com/files/images/story/2026/1769439656_0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg)

債務與股本比率 (D/E) 是評估公司財務結構和風險特徵的重要指標。

在行業比較中考慮債務與股本比率，可以簡明地評估公司的財務健康狀況和風險特徵，幫助做出明智的決策。

在根據債務與股本比率比較 Netflix 與其前四大同行時，可以觀察到以下見解：

-   Netflix 在財務狀況上相對較強，債務與股本比率為 0.54，顯示出其財務狀況優於前四大同行。

-   這意味着該公司對債務融資的依賴較少，債務與股本之間的平衡更為有利。

### 關鍵要點

對於 Netflix 來説，其市盈率相較於同行較低，表明潛在的低估。市淨率和市銷率較高，暗示相對於行業標準的高估。在股本回報率、息税折舊攤銷前利潤、毛利潤和收入增長方面，Netflix 相較於娛樂行業的競爭對手錶現強勁。

*本文由 Benzinga 的自動內容引擎生成，並由編輯審核。*

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