<p>Colony Bankcorp NYSE: CBAN 的高管在 2026 年 1 月 29 日舉行的 2025 財年第四季度財報電話會議上強調了運營表現的改善、最近完成的 TC Federal 合併的進展，以及多個基於費用的業務線的持續增長。</p>
<p>首席執行官 Heath Fountain 表示，本季度反映了 “強勁的運營表現”，並歸功於戰略舉措的執行，包括在 12 月初完成 TC Federal 交易的法律關閉。公司預計將在 2026 年第一季度完成系統轉換，預計大部分剩餘的成本節約將在轉換後實現，從第二季度開始。</p>
<p>獲取 <strong>Colony Bankcorp</strong> 的提醒：</p>
<h2>合併整合和更新的交易預期</h2>
<p>管理層強調整合工作按計劃進行，首席財務官 Derek 表示交易指標 “符合” 預測，“比我們早期建模時的預期要好。” Derek 指出，實物賬面價值稀釋低於預期，公司原先的回報預期在三年以內；現在預計回報時間將少於 2.5 年。</p>
<p>Derek 還表示，公司早期採用了一項新的與 CECL 相關的會計標準，這導致在收購過程中 “沒有 CECL 雙重計算”，TC Federal 的信用質量通過購買會計和信用損失準備金調整得以反映。</p>
<h2>盈利能力：利潤率擴張和運營改善</h2>
<p>Fountain 表示，運營淨收入較第三季度增加了 67.5 萬美元，主要得益於淨利差的持續改善和強勁的非利息收入。他補充説，公司在第二季度實現了 1% 的資產運營回報率目標，並在 2025 年剩餘時間內保持該水平，導致整個財年的運營 ROA 達到 1%。</p>
<p>展望未來，Fountain 表示公司的下一個目標是 1.20 的 ROA，並相信從 2026 年第二季度開始可以季度性達到這一目標，因為將充分受益於 TC Federal 合併，預計 2026 年全年將達到 1.20。</p>
<p>Derek 表示，淨利息收入較上季度增加約 320 萬美元，反映出收益資產收益率的提高、融資成本的降低，以及 TC Federal 餘額增加一個月的影響。淨利差增加了 15 個基點，達到 3.32%。貸款收益率從第三季度的 6.15% 上升至 6.19%，得益於貸款重新定價和從收購的 TC Federal 貸款中獲得的增值收入，儘管部分被短期利率下調後的浮動利率重置所抵消。資金成本從第三季度的 2.03% 降至 1.96%，得益於美聯儲的降息和季節性低成本存款的流入。</p>
<p>Derek 表示，公司繼續預計在 2026 年每個季度淨利差將 “適度增加”，因為現金流將從低收益資產中重新定價。</p>
<h2>貸款增長前景和信用趨勢</h2>
<p>Fountain 表示，2025 年的核心貸款增長為 10.5%，不包括 TC Federal，且在 2026 年進入時管道依然強勁。然而，他表示公司在其業務範圍內看到貸款競爭加劇，預計將更接近 8% 至 12% 的長期目標範圍的 8% 端。</p>
<p>在問答環節中，Fountain 將競爭環境描述為 “確實變得更加競爭”，特別是在商業定價方面，並表示銀行仍然專注於基於關係的增長和紀律——願意放棄不符合回報目標的交易——同時繼續尋求利潤率的改善。</p>
<p>在信用方面，Derek 表示本季度的準備費用為 165 萬美元，高於上季度的 90 萬美元。淨沖銷為 160 萬美元，略低於上季度，主要由 SBA 貸款和來自第三方合作伙伴的一些市場貸款驅動。Fountain 表示，沖銷主要來自公司的 SBSL 部門，而銀行的淨沖銷保持在低位，管理層表示這支持了對整體信用質量的信心。</p>
<p>Derek 表示，分類和受批評的貸款較上季度增加，增加的主要部分歸因於 TC Federal（受批評增加的 68% 和分類增加的 93%）。不良貸款也環比上升，Derek 表示 900 萬美元的增加中有 600 萬美元是由於 TC Federal 收購，預計損失通過收購會計得以反映。展望未來，Derek 表示管理層預計 SBA 沖銷將改善，相較於 2025 年的趨勢，得益於分類 SBA 貸款的抵押品。</p>
<h2>費用和互補業務線</h2>
<p>運營非利息收入為 1110 萬美元，Derek 表示這反映了幾個互補業務線的強勁季度，特別是抵押貸款和 SBSL。與上季度相比，抵押貸款相關的非利息收入增加了 27 萬美元，公司在本季度記錄了一筆約 1000 萬美元的抵押貸款組合銷售的 10.8 萬美元的收益。Fountain 表示，銀行預計在 2026 年第一季度再出售 3000 萬美元的抵押貸款組合， citing TC Federal 增加後，非機構二級市場條件改善以及希望管理一至四家庭集中度。</p>
<p>管理層還指出，海洋和房車貸款以及商户服務持續改善。Fountain 強調了 Colony 財富管理工作的增長，包括增加了兩名財務顧問，並與其經紀交易商關係（Ameriprise）從管理計劃過渡到雙員工模式。Fountain 表示，管理資產從 2024 年底的約 2 億美元增加到 2025 年底的超過 4.6 億美元，管理層預計該項目的過渡將在 2026 年第一季度末完成。Derek 説，這一戰略涉及前期支出，但預計隨着經銷商佣金份額的增加，未來將提高盈利能力。</p>
<p>關於 Colony 保險，Fountain 表示，2025 年銀行推薦增加了 20%，並描述了一個由於承保方推動的費率上漲而導致保留壓力的 “嚴峻保險市場”。他説市場開始軟化，預計在 2026 年保留率和產量將改善。Derek 指出，第四季度通常是保險業務的季節性低谷，預計第一季度的表現將恢復正常，並在 2026 年的其餘時間內改善。</p>
<h2>融資、費用、資本行動和併購前景</h2>
<p>本季度存款增加，Derek 表示，排除收購存款後，第四季度存款增長約為 2430 萬美元，全年持平。Fountain 和 Derek 表示，銀行在降息週期中積極降低有息存款利率，這導致一些對價格敏感的非關係賬户流失。Fountain 表示，銀行仍然專注於建立以存款為首的關係銀行文化，並預計隨着利率穩定，競爭力將改善。Derek 還指出，公司在 2026 年有約 6500 萬美元的基礎投資到期，收益率為 3.10%。</p>
<p>運營非利息費用為 2440 萬美元，Derek 將增加歸因於 TC Federal 的收購和系統轉換前的持續交易相關費用。他表示，管理層預計在 2026 年第二季度費用將下降，並預計在轉換後公司的淨非利息費用將接近 1.45% 的目標，從第四季度的 1.58% 降低。併購相關費用在本季度總計 130 萬美元，並已從運營收益中調整出去。</p>
<p>董事會宣佈每股 0.12 美元的季度股息，Fountain 表示這一增加標誌着連續第幾年股息增長。Derek 還披露在本季度以平均 16.50 美元的價格回購了 47000 美元的股份。每股有形賬面價值從 14.24 美元增加到 14.31 美元，Derek 表示有形普通股權比率從 8.00% 上升到 8.30%，得益於 AOCI 的改善和購買會計影響。</p>
<p>Fountain 還重申了銀行對額外併購的興趣。他表示，公司正在積極與潛在目標進行談判，並相信在 2026 年的某個時候可以宣佈另一項交易。針對分析師的問題，Fountain 表示，銀行更傾向於談判或有限流程的交易，同時承認競爭性競標情況在價格紀律上更難獲勝。他將銀行的地理重點描述為喬治亞州及其鄰近州，包括南卡羅來納州、田納西州、阿拉巴馬州和佛羅里達州，並表示在喬治亞州的潛在機會數量仍然較高。</p>
<h2>關於 Colony Bankcorp NYSE: CBAN</h2>
<p>Colony Bankcorp, Inc 是一家總部位於喬治亞州巴克斯利的銀行控股公司，通過其主要子公司 The Colony Bank 運營。公司的核心重點是提供針對個人、小型企業和農業客户的社區銀行服務，覆蓋喬治亞州和佛羅里達州。Colony Bankcorp 的結構支持一整套存款和貸款解決方案，旨在滿足當地市場的需求。</p>
<p>公司提供一系列存款產品，包括個人和商業支票賬户、儲蓄和貨幣市場賬户以及定期存款。</p>
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科勒尼銀行

TCBC

<p>Colony Bankcorp（紐約證券交易所代碼：CBAN）公佈了 2025 年第四季度的強勁財報，強調了運營表現的改善和 TC Federal 合併的成功整合。首席執行官 Heath Fountain 指出，資產的運營回報率為 1%，預計到 2026 年第二季度將上升至 1.20。淨利息收入增加了 320 萬美元，淨利息利潤率為 3.32%。核心貸款增長為 10.5%，但競爭正在加劇。非利息收入達到了 1110 萬美元，主要得益於抵押貸款和小企業貸款（SBSL）領域的強勁表現。儘管由於合併導致分類貸款有所增加，管理層對信貸質量仍持樂觀態度</p>

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