--- title: "AI 電商走到哪了？" description: "我們正處於電子商務的關鍵轉折點，摩根士丹利預測到 2030 年，代理商務的商品交易總額將達 1900 億至 3850 億美元，AI 代理將佔美國電商市場 10% 至 20%。市場競爭呈現雙軌制，通用大模型平台如 ChatGPT 和 Gemini 與零售巨頭的專用 AI 工具並存。通用 AI 平台的普及率穩步上升，年輕用户羣體是主力，ChatGPT 在 16-34 歲人羣中使用率高達 65%-75%" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/274657219.md" published_at: "2026-02-03T12:38:22.000Z" --- # AI 電商走到哪了？ > 我們正處於電子商務的關鍵轉折點，摩根士丹利預測到 2030 年，代理商務的商品交易總額將達 1900 億至 3850 億美元，AI 代理將佔美國電商市場 10% 至 20%。市場競爭呈現雙軌制，通用大模型平台如 ChatGPT 和 Gemini 與零售巨頭的專用 AI 工具並存。通用 AI 平台的普及率穩步上升，年輕用户羣體是主力，ChatGPT 在 16-34 歲人羣中使用率高達 65%-75%。商業行為轉化率高，表明人們正在使用 AI 購物。 我們正處於電子商務的一個關鍵轉折點，即所謂的 “代理商務” 時代的黎明。摩根士丹利認為，**這一趨勢並非空洞的炒作，而是正在轉化為實實在在的交易數據。雖然目前的普及速度看似緩慢，但底層邏輯正在重構。** 據追風交易台，摩根士丹利 2 月 1 日的最新研報指出，對於投資者而言，最關鍵的數字是：預計到 2030 年，代理商務的商品交易總額（GMV）將達到約 1900 億美元（基礎情景）至 3850 億美元（樂觀情景）。換言之，屆時美國電子商務市場中，有 10% 至 20% 的份額將由 AI 代理驅動。 目前的市場格局呈現出 “雙軌制” 競爭：一邊是以 ChatGPT 和 Gemini 為代表的通用大模型平台，擁有龐大的流量和年輕用户羣；另一邊是亞馬遜、沃爾瑪等零售巨頭推出的專用 AI 工具，雖然用户基數較小，但轉化率極高**。對於谷歌、亞馬遜、Meta 以及沃爾瑪等標的而言，誰能在這個早期階段搶佔用户的心智和支付入口，誰就能在未來五年獲得巨大的超額收益。** ## **大模型平台滲透率逼近 50%，年輕羣體是絕對主力** 研報指出，**通用 AI 平台的普及率正在穩步攀升。**截至 2026 年 1 月，ChatGPT 和 Gemini 的月度使用率分別達到了 47% 和 33%，較 2025 年 10 月的 45% 和 32% 略有增長。這種增長雖然不是爆發式的，但顯示出一種不可逆的趨勢。 更為關鍵的是代際差異。ChatGPT 在年輕羣體中佔據統治地位，在 16-34 歲的人羣中，其使用率高達 65% 至 75% 以上。相比之下，Gemini 的增長主要來自於 35-44 歲人羣。這種 “年齡斷層” 對谷歌是一個明顯的戰略信號：**如果不盡快彌補在年輕用户中的產品差距，未來數年的用户基礎可能面臨流失風險。** **** ## **從 “聊天” 到 “交易”：商業行為轉化率令人驚訝** 投資者最關心的問題是：**人們真的在用 AI 購物嗎？研報數據給出了肯定的答案。** 目前的商業行為表現出高度的穩定性。**約 40% 至 55% 的 AI 平台用户正在利用這些工具進行產品研究和比價。更重要的是，約 30% 至 40% 的代理用户最終完成了購買行為。** **** 這是一個極具爆發力的早期信號。如果我們將這一比例通過滲透率折算到全美人口，意味着僅在過去一個月內，就有約 18% 的美國人通過 ChatGPT 完成了購物，約 10% 的人通過 Gemini 購物。考慮到目前的產品形態仍處於初級階段，這種早期的購買滲透率預示着未來巨大的增長潛力。## **零售商的反擊：小基數，高轉化** **雖然通用大模型佔據了流量高地，但零售巨頭並未坐以待斃。**沃爾瑪的 Sparky、亞馬遜的 Rufus 以及塔吉特（Target）的購物助手，雖然目前的月度用户滲透率僅處於低兩位數水平，遠低於通用平台，但其用户的購買意願極強。 研報數據顯示，零售商專用代理工具的購買轉化行為達到甚至超過了通用平台。**這表明，對於亞馬遜和沃爾瑪而言，機會在於利用其龐大的存量用户基礎，通過 AI 工具提高核心用户的消費頻次和客單價。只要它們能夠推動代理工具的普及，就能有效地從通用平台手中奪回主動權。** ## **品類格局：雜貨與快消品是 “特洛伊木馬”** 在具體的消費品類上，高頻消費品正在成為 AI 電商的突破口。數據顯示，在通過 AI 平台購物的用户中，有 50% 的人購買了雜貨（Grocery），這一比例自去年 10 月以來保持穩定。家庭用品和個人護理產品緊隨其後。 這是一個非常關鍵的戰略支點。摩根士丹利認為，**雜貨類別將是未來 5 年內代理商務最大的解鎖領域。誰掌握了高頻的雜貨入口，誰就掌握了用户習慣。** **** 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。 ### Related Stocks - [SNSR.US - 物聯網 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNSR.US.md) - [GOOW.US - Roundhill GOOGL WeeklyPay ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOW.US.md) - [GGLL.US - 2 倍做多谷歌 ETF - Direxion](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GGLL.US.md) - [XRT.US - 標普零售指數 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XRT.US.md) - [OpenAI.NA - OpenAI](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OpenAI.NA.md) - [GOOGL.US - 谷歌-A](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [XSW.US - 標普軟件與服務 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSW.US.md) - [IGV.US - 北美科技軟件股指數 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGV.US.md) - [CLOU.US - 雲計算 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CLOU.US.md) - [GOOG.US - 谷歌-C](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Google debuts $499 Pixel 10a | Google has launched the $499 Pixel 10a, an entry-level smartphone featuring new AI capabilities and hardware updates. Pr | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276257124.md) | | Denali Advisors LLC Lowers Stake in Alphabet Inc. $GOOG | Denali Advisors LLC reduced its stake in Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) by 27.4% in Q3, now holding 76,983 shares valued at | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276432387.md) | | Infosys Unveils AI First Value Framework | Infosys Ltd :INFOSYS - INFOSYS UNVEILS AI FIRST VALUE FRAMEWORK | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276131501.md) | | Google presses play on 30-second Gemini musical slop generator | Google has launched Lyria 3, an AI music creation tool that generates 30-second songs from text prompts, photos, or vide | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276274333.md) | | Viking Global Investors LP Boosts Alphabet Class A Stake | Viking Global Investors LP has increased its stake in Alphabet Inc. Class A by 2,666,272 shares. The stock has risen app | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276407470.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。