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title: "華爾街那些最熱門的交易，全線退潮"
description: "華爾街熱門交易全面退潮，科技股、黃金和加密貨幣等資產遭遇避險情緒。市場因資產估值焦慮而下跌，標普 500 連續三日收跌，納斯達克 100 指數創下深度回調。白銀暴跌 17%，比特幣跌 10%。儘管 Alphabet 營收超預期，股價仍受支出計劃影響下滑。亞馬遜股價暴跌 10%，因其投資計劃超出分析師預期。市場情緒與年初形成鮮明對比，風險重新浮現。"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275043795.md"
published_at: "2026-02-05T23:02:49.000Z"
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# 華爾街那些最熱門的交易，全線退潮

> 華爾街熱門交易全面退潮，科技股、黃金和加密貨幣等資產遭遇避險情緒。市場因資產估值焦慮而下跌，標普 500 連續三日收跌，納斯達克 100 指數創下深度回調。白銀暴跌 17%，比特幣跌 10%。儘管 Alphabet 營收超預期，股價仍受支出計劃影響下滑。亞馬遜股價暴跌 10%，因其投資計劃超出分析師預期。市場情緒與年初形成鮮明對比，風險重新浮現。

從科技股到黃金再到加密貨幣，此前每天都在被資金蜂擁追逐的華爾街各類最熱門交易，如今全面轉向突然的避險退潮。

這一次並不存在單一的觸發因素，不像去年 4 月那樣，由於美國總統特朗普發動貿易戰，市場陷入恐慌性暴跌。相反，一連串緩慢累積的消息不斷敲響警鐘，引發市場對資產估值的焦慮，而許多人早已懷疑這些估值漲得過高，並最終導致投資者幾乎同時選擇撤退。

週四的市場走勢再次印證了這一點：

> 標普 500 下跌 1.2%，連續第三個交易日收跌；納斯達克 100 指數則擴大跌幅，創下自去年 4 月以來最深的回調。
> 
> 軟件類股票延續跌勢，人工智能公司 Anthropic 推出了一款旨在執行金融研究的新模型，凸顯出新技術帶來的競爭威脅。
> 
> 此前與黃金一道創下歷史新高的白銀價格暴跌 17%。
> 
> 比特幣單日暴跌 10%，抹去了自特朗普 15 個月前贏得大選以來的全部漲幅，原因是投資者開始平掉通過借錢融資、但已出現虧損的交易。
> 
> 美國國債則反彈，再次發揮 “最後避風港” 的傳統角色。
> 
> 谷歌母公司 Alphabet 儘管其營收超出預期，但在公佈雄心勃勃的支出計劃後，股價仍承壓下行。
> 
> 週四美股收盤後，亞馬遜公司股價暴跌 10%，該公司表示今年計劃投資 2000 億美元，遠高於分析師預期，而這些分析師已愈發擔心科技公司在人工智能上的支出過度。

近期的市場動向，與華爾街年初時的情緒形成了鮮明對比。當時，策略師們預計美國股市有望迎來近二十年來最長的一輪連漲。這些預測基於幾項假設：人工智能熱潮將持續、表現出韌性的經濟將繼續支撐企業利潤，以及美聯儲將下調利率。

這種總體前景在很大程度上仍然存在，從近幾周陸續發佈的穩健財報中可見一斑。但與此同時，市場也重新聚焦於不斷累積的一些風險：

-   哪些公司會在 AI 浪潮中被淘汰；
-   如果特朗普提名的凱文·沃什（Kevin Warsh）獲確認接鮑威爾擔任美聯儲主席，貨幣政策方向將何去何從；
-   以及黃金、比特幣，甚至 Alphabet 等科技巨頭在內的資產估值是否已經過高、長期難以為繼。

動能停滯在比特幣身上表現得尤為明顯：

> 去年大部分時間裏，特朗普勝選引發的投機熱潮推動加密貨幣價格迅猛上漲，但本月以來，隨着投資者大量撤資，這一市場出現崩塌式暴跌。
> 
> 週四，隨着交易日推進，比特幣的拋售進一步加劇，拖累了其他加密貨幣、相關 ETF 以及持有大量比特幣的 Strategy 等 “加密金庫型” 公司。
> 
> 紐約時間週四下午晚些時候，比特幣一度暴跌 13%、跌破 6.3 萬美元，較四個月前創下的歷史高點幾乎回撤了一半。

在股票市場，跌幅相對温和，但拋壓十分廣泛，標普 500 指數 11 個主要行業中有 9 個出現下跌。除了對哪些公司將在 AI 技術浪潮中成為輸家的擔憂外，投資者還在質疑，對這項技術的鉅額投入最終能否帶來回報。谷歌母公司 Alphabet 的股價下跌正是這種情緒的體現。

對於上述走勢，業內人士指出：

> 人們顯然正在轉向更加防禦性的策略。這更像是一種先開槍、後問問題的市場環境。整個市場的恐懼與不確定性顯而易見。
> 
> 近期的回撤反映出市場擔憂：最熱門的股票以及黃金等資產此前上漲過快，理應迎來一次 “清算”。這是一次重置。動量可能已經被過度消耗了。

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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