--- title: "標普全球股息 100 指數：高收益與高質量的結合" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275164771.md" description: "標普全球高股利 100 指數通過選擇盈利能力強和現金流充足的公司，結合了高收益和質量。它篩選至少有 10 年分紅記錄且收益率高於中位數的公司，使用分紅指標和質量指標的綜合評分。該指數在長期收益和分紅增長方面表現優於基準，並在通脹期間顯示出韌性。截至 2025 年 12 月 31 日，該指數具有均衡的地區組合，並在能源和金融領域有超配，強調了在分紅策略中質量的重要性" datetime: "2026-02-06T19:04:03.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/275164771.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/275164771.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/275164771.md) --- # 標普全球股息 100 指數：高收益與高質量的結合 _圖片來源：Unsplash_ 在選擇高收益股息策略時，表面收益率很重要，但提供收益的公司的實力同樣重要。維持和增長股息的能力往往取決於基礎業務的質量。盈利能力強和現金流穩定的公司通常更有能力增加分紅並支持長期價格表現。 為了關注這種平衡，標普全球高股息 100 指數使用複合評分選擇公司，該評分結合了兩個股息指標和兩個質量指標。 ### **方法論概述** 該方法論以標普全球大中型股為指數範圍，首先篩選出至少連續支付 10 年股息的公司，然後剔除股息收益率低於中位數的公司。在剩餘的子集中，基於結合股息收益率、股息增長、股東權益回報率（ROE）和自由現金流（FCF）與總債務比率的複合評分選擇前 100 家公司。 所選成分股按流通市值（FMC）乘以股息收益率加權，幫助平衡流動性與增強收入。為了降低集中風險並支持多樣化，單隻股票的權重限制為 4%，行業權重限制為 25%。 _(點擊圖片放大)_ ### **回測表現概述** 標普全球高股息 100 指數在長期和短期回測期間均表現優於基準，具有更高的風險調整收益和顯著更高的長期股息收益率。股息指數的防禦性體現在較低的回撤和下行捕捉，同時在上漲市場中仍然表現強勁。 _(點擊圖片放大)_ ### **股息收益率** 截至 2025 年 12 月 31 日，標普全球高股息 100 指數的歷史平均長期股息收益率為 4.27%，而基準為 2.37%，差異為 190 個基點。有趣的是，截至 2025 年 12 月 31 日，兩者當前股息收益率之間的差異為 250 個基點，標普全球高股息 100 指數預計股息收益率為 4.16%。 _(點擊圖片放大)_ ### **股息增長** 增長的股息可以幫助在高通脹時期保持購買力。在回測期間，標普全球高股息 100 指數在 5 年和 10 年期間的股息增長超過 7%（見圖表 5），而更廣泛的基準約為 4%。這種更強的增長特徵表明，在 2022 年和 2023 年經歷的高通脹期間，收入水平可能更具韌性。這些結果反映了該指數的方法論，該方法論在複合評分框架內結合了股息增長和質量基本面。 _(點擊圖片放大)_ ### **國家/地區分佈洞察** 截至 2025 年 12 月 31 日，標普全球高股息 100 指數相對於基準顯示出更均衡的地區組合。歐洲和亞太地區各佔指數的約 27%，而美國和北美約佔 41.8%——相對於基準約低 20%。 _(點擊圖片放大)_ ### **行業分佈洞察** 圖表 7 顯示，截至 2025 年 12 月 31 日，標普全球高股息 100 指數在能源和金融行業的超配最大。儘管在信息技術行業整體上仍然低配，但標普全球高股息 100 指數在該行業的權重遠高於其全球股息指數同行。這是由於選擇評分中的質量指標，篩選出在該行業具有股息前景的高質量公司。 _(點擊圖片放大)_ ### **結論** 標普全球高股息 100 指數的長期回測表現突顯了基於規則的方法論優先考慮高股息收益、持續的股息增長和強大的基本面。該指數歷史上相對於基準顯示出相對較高的風險調整收益、穩健的股息和防禦性特徵。通過將高收益股票的選擇錨定在公司的基本實力上，該指數還展示了穩健的股息增長，這可能有助於保持購買力。 * * * 1 有關完整的方法論，請參閲道瓊斯股息指數方法論。 * * * _更多來自此作者的文章：_ 質量勝於數量：標普 500 質量指數的特點 股票、行業與成功？ 動量因子：在美國邊界之外繼續蓬勃發展 ### 相關股票 - [WDIV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WDIV.US.md) ## 相關資訊與研究 - [招商銀行擬贖回 275 億人幣境內優先股，贖回價為票面金額加應計股息](https://longbridge.com/zh-HK/news/282266019.md) - [這些公司股息連年遞增 法人建議關注除息行情](https://longbridge.com/zh-HK/news/282715471.md) - [鍋圈訂 3 年股息政策，建議年派息率不低於 60%](https://longbridge.com/zh-HK/news/281948044.md) - [信利國際 4 月 10 日斥資 100 萬港元回購 100 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/282315484.md) - [全球股息 ETF 正在大幅跑贏標普 500 指數，3 只收益率超過 5% 的 ETF](https://longbridge.com/zh-HK/news/282450640.md)