--- title: "“DeepSeek 時刻” 1 年後，市場見證了 “Claude 衝擊”" description: "Anthropic 旗下 Claude 系列工具觸發全球軟件、法律及金融數據等多個板塊市值重估，AI 競爭從技術演示進入對白領工作流程的系統性替代階段。憑藉近 80% 的 API 支出市場份額、以編碼為核心的智能體能力及 “無廣告” 差異化定位，公司正構建起超越單純算力競賽的可持續商業化路徑，重新定義 AI 企業市場的競爭格局。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275187223.md" published_at: "2026-02-07T01:24:32.000Z" --- # “DeepSeek 時刻” 1 年後，市場見證了 “Claude 衝擊” > Anthropic 旗下 Claude 系列工具觸發全球軟件、法律及金融數據等多個板塊市值重估，AI 競爭從技術演示進入對白領工作流程的系統性替代階段。憑藉近 80% 的 API 支出市場份額、以編碼為核心的智能體能力及 “無廣告” 差異化定位，公司正構建起超越單純算力競賽的可持續商業化路徑，重新定義 AI 企業市場的競爭格局。 AI 初創公司 Anthropic 本週憑藉其企業級產品戰略實現關鍵突破，引發市場對 AI 競爭格局的重新評估。其工具已在全球股市觸發連鎖反應，軟件、法律、金融數據及地產等多個板塊出現顯著市值蒸發，顯示出企業軟件市場正面臨結構性重構。 這家成立僅五年的舊金山公司正以約 3500 億美元估值進行規模相當的融資輪，並計劃年內啓動 IPO。自 2024 年初以來，其年化收入從約 10 億美元躍升至 2025 年底的逾 90 億美元。據媒體援引知情人士，該公司預計 2026 年底年化收入將突破 300 億美元，並預計在 2028 年首次實現盈虧平衡，這一時點較 OpenAI 提前兩年。 本週 Anthropic 發佈的多款行業專用工具持續引發市場震盪。在最新旗艦模型 Claude Opus 4.6 推出後，Salesforce、Intuit 等軟件公司股價再度承壓。週五高盛宣佈與其合作開發自動化銀行業務 AI 代理，進一步印證其企業化路徑的有效性。 Foundation for American Innovation 高級研究員 Dean Ball 指出，**Anthropic 模型的迅速普及 “是自 ChatGPT 推出以來 AI 領域最具影響力的事件”。投資者正押注其工具能夠系統性改造白領工作流程，其目標並非傳統 IT 預算，而是規模更大的勞動力支出。這標誌着 AI 競爭已從技術演示階段，進入對企業運營成本結構的實質性替代階段。** ## 企業市場戰略奏效 Anthropic 選擇了與 OpenAI、谷歌及 Meta 差異顯著的商業化路徑，不追求面向消費者的產品，而是將其 AI 模型定位為服務於開發者和企業的工具型產品。這一戰略在過去一週的市場表現中獲得了有力驗證。 根據費用管理初創公司 Ramp 的數據，**Anthropic 在今年 1 月的 AI 模型 API 支出市場中已佔據主導地位，份額接近 80%。**該數據反映了用户通過第三方服務調用 AI 模型的實際支出情況，儘管此前多項調研顯示 OpenAI 在企業用户基數上領先，但 Anthropic 在企業端的市場吸引力正快速提升。 幫助企業構建與管理內部 AI 工具的初創公司 Retool 首席執行官 David Hsu 指出： > “Anthropic 始終將重心放在企業市場，而他們發現這一切的關鍵在於 ‘編碼’。” Menlo Ventures 合夥人 Matt Murphy 透露，**Claude Code 工具最初為 Anthropic 內部使用，在驗證其顯著效果後，公司迅速將其轉化為對外產品。**本週，Anthropic 進一步發佈了一系列面向法律、銷售、金融、營銷及客户支持等垂直行業的專用 “插件” 工具，持續深化其企業服務生態。 ## 編碼能力成為核心競爭力 Anthropic 去年推出的軟件工程工具 Claude Code 已成為該領域領導者。該系統能夠讀取企業現有代碼庫、自主規劃並執行任務，標誌着 AI“智能體” 能力的初步實現。投資者預期這將開闢廣闊新市場，**AI 模型開始具備獨立處理複雜任務的能力。** 該工具已吸引大量開發者，並催生出 “Claude benders” 這一新興羣體，指那些藉助該工具進行高強度、馬拉松式應用開發的工作者。早期版本已令軟件工程師驚歎，部分用户表示最新模型能將在年計週期的項目壓縮至數週完成。 其應用範圍正從編程領域向外擴展，延伸至非技術崗位與技術愛好者，用户對其能夠操控計算機、使用瀏覽器並完成編碼以外任務的能力給予高度評價。 儘管面臨谷歌與 OpenAI 的激烈競爭（後者本週剛發佈 Codex 編碼工具的升級版本），有 OpenAI 支持者指出 “編碼市場不等同於企業市場，它本質仍屬開發者領域”。然而，**參與 Anthropic 本輪融資的投資者，包括英偉達、微軟以及 Lightspeed、紅杉資本、Altimeter Capital 等頂尖風投正押注該公司的工具將超越代碼生成，深入重塑白領工作流程。** ## 安全優先策略的回報 Anthropic 由前 OpenAI 研究團隊於 2021 年創立，聯合創始人包括首席執行官 Dario Amodei 及其妹妹、總裁 Daniela Amodei。Dario Amodei 此前曾任谷歌研究員，因與 OpenAI 首席執行官 Sam Altman 意見分歧而離開。 該公司始終塑造並保持着一種審慎、注重安全的公眾形象，其首席執行官多次通過長篇博客文章警示不受約束的 AI 發展可能帶來的風險，進一步強化了這一特質。2022 年，出於對可能引發 AI 軍備競賽的擔憂，Anthropic 主動推遲了其 AI 模型的公開發布。同年 11 月，OpenAI 推出 ChatGPT 並迅速引爆市場，而 Anthropic 直至數月後才跟進發布產品。 在相當一段時間內，這一推遲策略曾使 Anthropic 被視為永久落後於 OpenAI。然而，**其對安全性的長期投入卻在近期市場復甦中發揮了關鍵作用。** Anthropic 首創了 “基於 AI 反饋的強化學習” 技術，旨在確保其模型規避有害或不安全的輸出。與 ChatGPT 依賴人類對答案質量與安全性進行反饋的機制不同，Anthropic 採用 AI 系統對 AI 生成內容進行審核，人類僅提供指導原則。公司高管表示，該方法不僅有助於減少人為偏見，也顯著提升了模型迭代效率。 接受英國《金融時報》採訪的 12 位投資者指出，**Anthropic 在企業市場的吸引力、清晰的產品聚焦以及穩定的管理層，使其日益被視為比 OpenAI 更穩健的長期投資選擇。**值得注意的是，Anthropic 全部七位聯合創始人至今仍在公司任職，而 OpenAI 自 2015 年成立以來，11 位創始成員中已有 8 位離職，其首席執行官 Sam Altman 更在 2023 年一度遭董事會罷免。 ## 廣告之爭凸顯競爭白熱化 **Anthropic 本週公開承諾不在其產品中引入廣告，以此與已在 ChatGPT 中測試廣告的 OpenAI 等競爭對手形成差異化。**該公司計劃通過超級碗期間播出的一系列諷刺廣告強化這一立場，廣告中引用 Dr. Dre 的歌詞：“你我之間有何不同？你説得動聽，卻未行應行之事。” Anthropic 總裁 Daniela Amodei 稱廣告並非針對任何公司，但 OpenAI 首席執行官 Sam Altman 在 X 上直接回應，指責其 “明顯不誠實” 且 “符合 Anthropic 一貫的雙重標準”。他隨後在科技播客 TBPN 中淡化此次爭議，稱其為 “次要插曲”，並強調 “模型能力、產品進展以及圍繞 Codex 的產業浪潮才是關鍵”。 儘管英偉達首席執行官黃仁勳等行業領袖警示市場反應可能過度，指出實際平台構建遠比表面複雜，但微軟、亞馬遜、Meta、甲骨文及谷歌等科技巨頭仍計劃在 2026 年投入超 6000 億美元資本支出，規模接近日本同年國家預算，超過德國與墨西哥。Anthropic 及其工具的多場景應用，正是驅動此類支出的關鍵因素之一。 Battery Ventures 普通合夥人 Neeraj Agrawal 指出，今年企業可能以更審慎的態度評估 AI 投資，使得勝負格局難以預測。值得注意的是，該公司未投資 Anthropic 或 OpenAI。他稱： > “我們正處於 AI 實驗的高峰期。” 當前，風投機構、企業高管與 AI 研究人員普遍認為，競賽遠未結束，AI 技術迭代速度極快，當前領先者可能在短期內被反超。 ### Related Stocks - [159998.CN - 天弘中證計算機主題ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159998.CN.md) - [IXN.US - 全球科技股指數 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [512720.CN - 國泰中證計算機主題ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512720.CN.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Anthropic Says Three Chinese AI Companies Illicitly Extract Information From Claude | Anthropic Says Three Chinese AI Companies Illicitly Extract Information From Claude | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276689252.md) | | 17:41 ETGigasoft Solves AI's Biggest Charting Code Problem: Hallucinated Property Names | Gigasoft, Inc. has launched ProEssentials v10, featuring the pe_query.py tool that addresses AI-generated charting code | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276951841.md) | | Is Claude Going to Kill Cloudflare Stock? 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