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title: "《大行》美銀證券升科倫博泰目標價至 479 元  下調收入預測"
description: "美銀證券將科倫博泰的目標價從 470 元上調至 479 元，同時下調 2026 年和 2027 年的收入預測，分別減少 5% 和 6%。該公司旗下的 sac-TMT 藥物近期獲批用於治療 HR 陽性/HER2 陰性乳腺癌，並已納入國家醫保目錄，但由於醫保價格調整，年度治療費用假設被下調。美銀證券重申對該公司的「中性」評級，認為業務進展符合預期，但面臨激烈競爭。"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275711706.md"
published_at: "2026-02-12T06:47:51.000Z"
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# 《大行》美銀證券升科倫博泰目標價至 479 元  下調收入預測

> 美銀證券將科倫博泰的目標價從 470 元上調至 479 元，同時下調 2026 年和 2027 年的收入預測，分別減少 5% 和 6%。該公司旗下的 sac-TMT 藥物近期獲批用於治療 HR 陽性/HER2 陰性乳腺癌，並已納入國家醫保目錄，但由於醫保價格調整，年度治療費用假設被下調。美銀證券重申對該公司的「中性」評級，認為業務進展符合預期，但面臨激烈競爭。

美銀證券研究報告指，科倫博泰生物-B(06990.HK) 旗下 sac-TMT(TROP-2 ADC) 近期獲國家藥品監督管理局批准，用於二線及以上 HR 陽性/HER2 陰性乳腺癌的治療，是該藥物第四項在內地獲批的適應症。

同時，該藥物用於三線三陰性乳腺癌及三線 EGFR 突變非小細胞肺癌的適應症，已自今年 1 月起納入國家醫保藥品目錄。不過，由於國家醫保目錄價格調整，該行下調 sac-TMT 的年度治療費用假設。

該行將 2026 及 2027 年的收入預測分別下調 5% 及 6%，目標價由 470 元升至 479 元，重申「中性」評級，反映業務進展符合預期，但同時被日益激烈的競爭所抵消。

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