--- title: "AI 嚇壞美股，亞洲股市 “因禍得福”，芯片股搶跑成最大受益者" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275867165.md" description: "AI 對各行業的顛覆恐慌引發全球資金大遷徙！華爾街資金正加速撤離美股相關標的，湧向亞洲 AI 硬件生產商。MSCI 亞太指數年內大漲逾 12% 超越標普 500（-0.2%）與納斯達克 100（-2%）。三星、台積電等擁有定價權的芯片巨頭遭外資爆買，亞洲 AI 硬件供應鏈正成為這輪 AI 浪潮的大贏家。" datetime: "2026-02-13T08:09:08.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/275867165.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/275867165.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/275867165.md) --- > 支持的語言: [简体中文](https://longbridge.com/zh-CN/news/275867165.md) | [English](https://longbridge.com/en/news/275867165.md) # AI 嚇壞美股，亞洲股市 “因禍得福”，芯片股搶跑成最大受益者 美國市場對 AI 可能帶來行業 “被顛覆” 的擔憂，**正在把全球資金從華爾街的潛在受害者，推向亞洲的 AI 基礎設施贏家，芯片製造股成為最直接的受益者。** 據彭博，**MSCI 亞太指數 2026 年以來上漲逾 12%，而標普 500 年內下跌 0.2%，納斯達克 100 下跌約 2%。**過去 10 個交易日，納斯達克 100 下挫 4.6%，市值蒸發約 1.5 萬億美元，軟件股等被認為易受新 AI 工具衝擊的板塊領跌。 資金流向也在快速反映這一分化。週四，三星出現 “最大規模” 的海外淨買入，股價上漲 6.4%，週五繼續上行；全球投資者對台灣股票錄得第三大單週淨買入。日本存儲芯片廠商鎧俠控股週五股價大漲 15%。 市場押注的核心在於，**全球資金正在從 “燒錢” 的 AI 先鋒，轉向具備定價權的硬件與上游供應鏈，且亞洲在先進芯片製造、代工與組裝環節佔據關鍵位置。** 美光關於存儲芯片供應趨緊的最新表態，以及英偉達關於支出可持續性的評論，進一步鞏固了這種配置邏輯。據彭博援引多位機構人士表態，隨着市場開始定價 “AI agents 的 ChatGPT 時刻”，**基礎設施需求可能更先兑現到亞洲資產上。** ## **資金從 “AI 顛覆交易” 撤離，美股承壓與亞洲受益同步發生** 本輪美股波動的導火索，**是投資者擔心 AI 模型會威脅部分軟件、法律以及房地產服務提供商的商業模式**，相關股票遭遇拋售。彭博稱，這一 “AI Scare Trade” 還波及美國房地產服務股與保險經紀板塊。 與之相對，亞洲市場的科技敞口更多集中在上游環節。寶盛集團香港研究主管 Richard Tang 表示："美國主要擔心的是超大規模企業的支出問題。亞洲大部分科技敞口在上游。**無論最終誰獲勝，上游仍將從下游參與者那裏獲得收入。"** 存儲芯片價格上漲強化了硬件端的景氣信號，三星等區域龍頭從中受益。台積電作為全球領先的合約芯片製造商，其 “不可替代性” 也為台灣股市提供支撐。 **美光科技關於存儲芯片供應緊張的最新評論，以及英偉達關於支出可持續性的表態，被市場解讀為硬件週期與資本開支預期仍具支撐。** ## **外資加碼韓國、台灣與日本，指數權重放大芯片股的帶動效應** 在增量資金進入的背景下，亞洲主要芯片股在本地指數中的高權重，放大了其對市場表現的拉動作用。 彭博數據顯示，**台積電在台灣加權指數 Taiex 中的權重逼近 45%，是十年前的三倍；韓國 Kospi 的結構也接近 “雙寡頭”，三星與 SK 海力士合計權重接近 40%。** 資金面上，三星週四錄得最大海外淨買入並推動股價大漲，台灣市場則出現全球投資者第三大單週淨買入。鎧俠在 AI 需求帶動下上調業績預期並引發股價大幅上行，也強化了 “上游先兑現” 的市場定價。 ## **並非全面免疫，軟件股仍受拖累，但市場共識傾向 “繼續跑贏”** 彭博指出，亞洲的軟件公司仍會在情緒傳導中受壓，例如香港上市的金蝶軟件以及印度 IT 服務公司 Infosys Ltd.在近期拋售中與美股同類資產一起下跌。但它們在區域市場中的佔比有限。 摩根大通全球市場策略師 Stephanie Aliaga 在彭博電視採訪中表示，美國的一些 “驚嚇” 對亞洲反而是好消息，尤其是在思考 “駕馭 agentic AI 真正需要什麼基礎設施” 時，市場開始定價 “AI agents 的 ChatGPT 時刻”。 Alphinity Investment Management 客户投資組合經理 Elfreda Jonker 則對彭博稱，當前更願意投資芯片製造商，其重要持倉之一是台積電，“所有 AI 之路都通向台積電”。 彭博報道指出，**在公司分工不同、估值更便宜且盈利增長更強的支撐下，預計亞洲股市將繼續保持優異表現。** ### 相關股票 - [三星電子 (SSNGY.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [台積電 (TSM.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [費城交易所 半導體 ETF - iShares (SOXX.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [亞洲(除日本)指數 MSCI ETF - iShares (AAXJ.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAXJ.US.md) - [標普半導體 ETF - SPDR (XSD.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [iShares Future AI & Tech ETF (ARTY.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARTY.US.md) - [標普新興亞太 ETF - SPDR (GMF.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GMF.US.md) ## 相關資訊與研究 - [台積電在回應關於伊朗戰爭可能導致的原材料供應鏈中斷問題時表示：我們目前不預期會有任何重大影響](https://longbridge.com/zh-HK/news/277884058.md) - [中東衝突威脅，韓國警告：芯片供應鏈面臨 “中斷” 風險！](https://longbridge.com/zh-HK/news/277928196.md) - [台積電市值翻倍只用了 16 個月](https://longbridge.com/zh-HK/news/276836542.md) - [英偉達 75% 毛利率能否持續？關鍵看台積電議價權](https://longbridge.com/zh-HK/news/277892026.md) - [登頂全球第一後再融 10 億，星動紀元估值破百億](https://longbridge.com/zh-HK/news/277875648.md)