--- title: "AI 重創軟件企業前景 Spotify 已放棄人手編程 高盛定製「抗 AI 投資組合」 5 間不敗個股" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/275965942.md" description: "AI 對傳統行業的影響正在加劇，尤其是軟體和科技領域。Spotify 的 CEO 表示，自去年 12 月以來，該公司的程式設計師未再編寫代碼，顯示出行業轉型的趨勢。高盛推出了一個投資組合，專注於那些不易被 AI 取代的公司，如 Cloudflare、CrowdStrike 和微軟等，同時對可能被 AI 自動化的公司進行賣空。市場對 AI 的影響有了更深刻的認識，軟體公司的未來價值將取決於人類與機器人的比例。" datetime: "2026-02-14T05:10:55.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/275965942.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/275965942.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/275965942.md) --- > 支持的語言: [简体中文](https://longbridge.com/zh-CN/news/275965942.md) | [English](https://longbridge.com/en/news/275965942.md) # AI 重創軟件企業前景 Spotify 已放棄人手編程 高盛定製「抗 AI 投資組合」 5 間不敗個股 AI 對傳統行業的顛覆正籠罩多個板塊，法律科技、金融數據、軟件、財富管理、物流、商業房地產等股票先後受重創。對於被 AI 重創的軟件股、科技風投家、深水資產管理公司的創始人 Gene Munster 認為，軟件公司急需一個「Google 時刻」，一如 Google 去年成功捍衛其搜索業務，軟件公司急需類似情況來證明其自身重要性。同時，大行高盛近日推出投資組合，押注一些無懼被人工智能 (AI) 取代的公司。 ## 市場更意識到變革將至 科技風投家 Munster 表示，人工智能對現實世界生產力產生了顯著影響，並提到音樂串流平台 Spotify 的首席執行官此前透露，該公司最好的程式員「自去年 12 月以來就沒有編寫過代碼」。他認為此事意義重大，因 Spotify 並非一家以人工智能為先的公司，但其員工隊伍已經在發生轉變，「市場越來越意識到，這場變革終將到來」。 Munster 認為，軟件公司的長期價值取決於，在勞動力中，機械人的數量最終是否會超過人類的數量。如果機械人大規模取代人類員工，那麽傳統軟件崗位的需求將會大幅減少，將對 Salesforce 等巨頭的盈利模式構成威脅。他又認為，面臨 AI 顛覆的公司必須積極應對，否則就有失去市場地位的風險，例如徹底調整招聘和基礎設施，否則很難繼續實現盈利增長。 ## 高盛列受惠採用 AI 公司 高盛近日推出了一個交易組合，買入其業務被視為 AI 難以取代的公司，同時賣空工作流程可能被 AI 越來越多地自動化或內部複製的公司。該行看好可能直接受益於 AI 採用率上升的業務，包括算力提供商、數據基礎設施、可觀測性、網絡安全、超大規模雲和 AI 開發平台。該組合包括 Cloudflare、CrowdStrike 、Palo Alto Networks、甲骨文 (Oracle) 和微軟 (Microsoft) 等。 賣空方面，針對隨著 AI 能力擴展可能被自動化或在內部重建的軟件傾向的工作流程。這些包括 Monday.com、Salesforce、DocuSign、埃森哲 (Accenture) 和多鄰國 (Duolingo )。 高盛美國定制投資組合團隊副總裁 Faris Mourad 在報告中寫道：「我們預計投資組合的長倉將從最近的軟件拋售中恢復，而賣空部分將落後。」 近期市場對 AI 顛覆傳統行業的焦慮持續加劇。上周，AI 初創公司 Anthropic 推出了針對內部法律團隊的生產力工具，引發了法律軟件和出版股的大幅拋售。而鮮為人知的初創公司 Altruist 推出稅務策略工具後，拋售潮繼續，導致嘉信理財、LPL 金融控股 (LPL Financial Holdings) 等公司股價在過去一周下跌 10% 或以上。 華爾街對軟件公司的懷疑態度已經持續數月，但最近情緒已從謹慎轉為徹底防御。隨著市場擔憂生成式 AI 可能侵蝕傳統商業模式並壓縮利潤率，投資者紛紛拋售該行業的股票。 相關文章：AI 威脅蔓延 美股再受累急挫 前唱 K 設備企業顛覆物流業 CEO︰做夢也沒想到這一天 ## 軟件服務盈利增長料 14% 另外，拋售潮也涉及估值重置。在一年前，軟件股的市盈率達 51 倍，使該行業成為股票市場中最昂貴的行業，該行業最新市盈率的 27 倍。 盈利預期方面，分析師預計大致維持不變，據彭博數據，軟件和服務子行業預計將在 2026 年實現約 14.1% 的盈利增長。雖然這落後於更廣泛的科技行業預期的 31.7% 的增長速度，但仍超過標普 500 指數預期的 13.7% 的增長。 ### 相關股票 - [CrowdStrike (CRWD.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWD.US.md) - [微軟 (MSFT.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [Spotify (SPOT.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPOT.US.md) - [CloudFlare (NET.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NET.US.md) - [標普軟件與服務 ETF - SPDR (XSW.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSW.US.md) - [T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF (MSFX.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFX.US.md) - [雲計算 ETF - GlobalX (CLOU.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CLOU.US.md) - [全球科技股指數 ETF - iShares (IXN.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [微軟每日 2 倍做多 ETF - Direxion (MSFU.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFU.US.md) - [北美科技軟件股指數 ETF - iShares (IGV.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGV.US.md) - [YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF (MSFO.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFO.US.md) - [2 倍做多 CRWD ETF - GraniteShares (CRWL.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWL.US.md) - [2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares (MSFL.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFL.US.md) - [微軟每日 1 倍做空 ETF - Direxion (MSFD.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFD.US.md) - [Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF (MSFY.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFY.US.md) ## 相關資訊與研究 - [AI 同事升職記 問答只是開始 讓 Copilot 的答案延伸到主動執行｜李潁渝](https://longbridge.com/zh-HK/news/278069983.md) - [AI 網絡攻擊興起 港成全球第二大受襲地區 舊式防禦全面失效 專家籲「AI 對抗 AI」](https://longbridge.com/zh-HK/news/278173649.md) - [Cullen Capital Management LLC 出售了微軟公司（Microsoft Corporation）的股票（代碼：$MSFT）](https://longbridge.com/zh-HK/news/277905328.md) - [微軟申請 AI 代玩 Xbox 專利，雲端即時找 AI 或其他人協助過關](https://longbridge.com/zh-HK/news/278005572.md) - [邁達特旗下聚上雲代理 Forcepoint 助企業打造資料護城河](https://longbridge.com/zh-HK/news/277899002.md)