---
title: "《大行》滙豐研究升東亞銀行目標價至 14.8 元  去年盈利遜預期"
description: "滙豐研究將東亞銀行目標價上調至 14.8 元，儘管其去年每股盈利 1.22 元，同比下降 20%，低於預期。報告指出，東亞銀行的財務目標包括降低信用成本、翻倍派息及提高股本回報率。儘管戰略方向明確，2026 至 27 年業績可能平平，管理層確認不包括股份回購或特別股息。核心一級資本充足率高達 24.7%，可能令市場失望。"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276026520.md"
published_at: "2026-02-16T02:39:23.000Z"
---

# 《大行》滙豐研究升東亞銀行目標價至 14.8 元  去年盈利遜預期

> 滙豐研究將東亞銀行目標價上調至 14.8 元，儘管其去年每股盈利 1.22 元，同比下降 20%，低於預期。報告指出，東亞銀行的財務目標包括降低信用成本、翻倍派息及提高股本回報率。儘管戰略方向明確，2026 至 27 年業績可能平平，管理層確認不包括股份回購或特別股息。核心一級資本充足率高達 24.7%，可能令市場失望。

滙豐研究發表報告指，東亞銀行 (00023.HK) 去年每股盈利為 1.22 元，按年減少 20%，分別遜於該行及市場預測 13.8% 和 15.9%；每股帳面淨值升 3.8%；股息跌 11.6% 至 0.61 元，派息率由 2024 年的 45% 增至 50%。

報告提到，東亞銀行宣佈 2028 年財務目標，主要包括降低信用成本至低於 60 個基點；將派息較 2025 年翻倍，同時目標股本回報率達 7%；調整貸款組合，令非商業地產類別佔比達 85%；2025 至 2028 年期間，使投資與保險收入以超過 20% 的年均複合增長率擴張。

該行認為，雖然這些新目標明確指示出東亞銀行的戰略方向，但同時亦可能預示 2026 至 27 年的業績表現平平。管理層確認，2028 年目標計劃中並不包括股份回購或派發特別股息。該行認為，由於東亞銀行的核心一級資本充足率高達 24.7%，這或令市場失望。該行將公司 2026 及 27 年盈測分別下調 3.5% 及 12.4%，續予「持有」評級，但將目標價由 14 元上調至 14.8 元。

### Related Stocks

- [00023.HK - 東亞銀行](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00023.HK.md)
- [00005.HK - 匯豐控股](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00005.HK.md)

## Related News & Research

| Title | Description | URL |
|-------|-------------|-----|
| REG - HSBC GF ICAV Gl Ag $ - Net Asset Value(s) | HSBC GF ICAV Global Agg Bond ETF reported its net asset value (NAV) as of February 13, 2026. The fund has 72,621,182 sha | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276042842.md) |
| Bank of East Asia Profit Falls in 2025 as Impairments and Property Losses Weigh | Bank of East Asia reported a net profit of HK$3.5 billion for 2025, down from HK$4.6 billion in 2024, with basic earning | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275848024.md) |
| BEA Announces Full Redemption of US$500 Million Non-Preferred Loss Absorbing Notes Due 2027 on March 13, 2026 | The Bank of East Asia Limited will redeem all outstanding US$500 million Non-Preferred Loss Absorbing Notes due 2027 on  | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275574806.md) |
| REG - HSBC ETFs Nasdaq Glb - Net Asset Value(s) | HSBC ETFs has reported the net asset value (NAV) for its Nasdaq Global Climate Technology Fund as of February 13, 2026.  | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276049171.md) |
| West Kowloon arts hub seeks US$1 billion in first bond sale to fund operations | The West Kowloon Cultural District Authority in Hong Kong plans to raise up to US$1 billion through its first bond sale  | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275785577.md) |

---

> **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。