--- title: "巴塞爾委員會警告，銀行業的 “風險轉移” 熱潮需要密切關注" description: "巴塞爾委員會警告稱，銀行日益增加的合成風險轉移（SRT）使用以管理信用風險，需要密切監測，因為這可能導致金融系統的脆弱性。從 2016 年到 2024 年，歐盟的 SRT 交易量增長了三倍，這引發了對依賴非銀行中介和影子銀行風險的擔憂。報告強調，隨着 SRT 的增長，需要更大的透明度和監管，因為這可能加劇經濟衰退和非金融部門的壓力" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276160319.md" published_at: "2026-02-17T19:23:31.000Z" --- # 巴塞爾委員會警告，銀行業的 “風險轉移” 熱潮需要密切關注 > 巴塞爾委員會警告稱，銀行日益增加的合成風險轉移（SRT）使用以管理信用風險，需要密切監測，因為這可能導致金融系統的脆弱性。從 2016 年到 2024 年，歐盟的 SRT 交易量增長了三倍，這引發了對依賴非銀行中介和影子銀行風險的擔憂。報告強調，隨着 SRT 的增長，需要更大的透明度和監管，因為這可能加劇經濟衰退和非金融部門的壓力 要點： - 銀行監管機構報告稱，SRT 在歐盟受到歡迎，2016 年至 2024 年交易量增長超過三倍 - 警告稱，過度依賴 SRT 使銀行面臨 “影子銀行” 風險 - 監管機構對非銀行行業的透明度問題表示擔憂 作者：Tommy Reggiori Wilkes 銀行越來越多地與私人投資基金進行定製交易以減輕信用風險，但全球銀行監管論壇表示，市場需要密切監控，因為這會產生新的脆弱性，影響全球金融系統。 這些 “合成風險轉移”（SRT）涉及銀行將一組資產的全部或部分信用風險出售給對沖基金或養老基金等投資者。它們使銀行能夠釋放資本，同時維持與客户的關係。 SRT 並不新穎，但在歐盟特別受歡迎，根據巴塞爾銀行監管委員會週二發佈的報告，2016 年至 2024 年間，新的交易量在歐盟監管變化後增長超過三倍，這些變化為某些合成證券化提供了優先的審慎待遇。 在 2023 年關於這些交易在銀行資本要求下的處理方式明確後，美國的交易量也大幅上升，委員會由 G20 經濟體及其他國家的銀行監管機構和中央銀行行長組成。 在歐洲銀行中，英國的巴克萊銀行、奧地利的 BAWAG 和希臘的 Alpha 是相對於其公司貸款規模使用 SRT 最多的銀行——報告稱，平均上市貸款機構使用 SRT 來覆蓋約 12% 的貸款。 對 “影子銀行” 關係的擔憂 委員會表示，SRT 幫助銀行增加貸款，這些貸款的資本要求較低，但警告稱，過度依賴 SRT 使貸款人面臨購買風險的非金融中介的健康狀況。如果這些投資者出現問題，可能會影響信貸流動。 委員會在報告中寫道：“由於 SRT 市場的長期凍結導致的信貸收縮可能加劇經濟下滑，並增加非金融部門的壓力，可能觸發不利的去槓桿反饋循環。” 全球監管機構對參與所謂 “影子銀行” 的非銀行中介的增長表示擔憂，因為缺乏透明度和可能出現的新風險可能危及更廣泛的金融穩定。 委員會的報告還強調了銀行與非銀行之間日益增長的聯繫所帶來的風險——因為銀行通常為購買信用風險的投資者提供融資——以及不透明的個別交易和日益減弱的承銷標準。 儘管這些風險中的一些正在被監控和解決，但委員會表示，隨着 SRT 市場的進一步增長，需要更密切的監督，以避免風險的倍增。 ### Related Stocks - [EUFN.US - 歐洲金融板塊指數 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EUFN.US.md) - [FNCL.US - 金融指數 MSCI ETF - Fidelity](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FNCL.US.md) - [VFH.US - 金融業 ETF - Vanguard](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VFH.US.md) - [IEUS.US - 歐洲小盤股 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IEUS.US.md) - [EUN.UK - iShares STOXX Europe 50 UCITS ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EUN.UK.md) - [DJSC.UK - iShares EURO STOXX Small UCITS ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DJSC.UK.md) - [PBEU.US - Portfolio Building Block Eur Bks Idx ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PBEU.US.md) - [IEUR.US - 歐洲核心 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IEUR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | European corporate outlook brightens as results defy worst fears | The outlook for European corporate health has improved, with a projected 0.6% drop in Q4 2025 earnings, better than the | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276327764.md) | | European Commercial Property Values Rise Across Sectors in Q4 2025 | Altus Group Limited's Q4 2025 analysis reveals positive trends in European commercial real estate valuations. The report | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275462311.md) | | Cullen/Frost Bankers, Inc. $CFR Stock Position Lifted by Assetmark Inc. | Assetmark Inc. significantly increased its stake in Cullen/Frost Bankers, Inc. by 23,543.6% in Q3, now owning 9,221 shar | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276508313.md) | | Wharton Business Group LLC Sells 13,299 Shares of Bank of America Corporation $BAC | Wharton Business Group LLC reduced its stake in Bank of America Corporation (NYSE:BAC) by 3.3% in Q3, selling 13,299 sha | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276458602.md) | | JPMorgan Chase & Co. Sells 337,799 Shares of monday.com Ltd. $MNDY | JPMorgan Chase & Co. reduced its stake in monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) by 18.4% in Q3, selling 337,799 shares, leaving | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276439258.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。