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title: "Motilal Oswal 建議買入 Varun Beverages，目標價為 550 盧比"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276197939.md"
description: "Motilal Oswal 建議以 550 印度盧比的目標價買入 Varun Beverages，理由是該公司在過去十年中實現了 20% 的強勁收入年複合增長率。公司的增長歸因於有效的管理策略，包括產品多樣化和國際擴張，這預計將推動未來的增長。預測顯示，從 2025 財年到 2027 財年，收入和 EBITDA 的年複合增長率為 13%，PAT 的年複合增長率為 16%。該股票的估值為 2027 財年預期每股收益的 45 倍"
datetime: "2026-02-18T04:58:29.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/276197939.md)
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# Motilal Oswal 建議買入 Varun Beverages，目標價為 550 盧比

**Motilal Oswal 對 Varun Beverages 的研究報告**

Varun Beverages (VBL) 是國內增長最快的快速消費品公司之一，在過去 10 年中實現了 20% 的收入年均增長率。這一增長得益於靈活的管理團隊，專注於通過產品多樣化、地理擴展和進入新細分市場來擴大業務。在這一方面，VBL 的國際擴展正在成為公司下一個增長階段的遊戲規則改變者。國際市場提供了規模和高增長的業務，而國內飲料市場則因競爭加劇和季節性阻力而增長温和。

**前景**

我們預計在 2025-2027 年期間，收入/EBITDA/PAT 的年均增長率分別為 13%/13%/16%。我們以 2027 財年每股收益的 45 倍對該股票進行估值，得出目標價為 550 印度盧比。我們重申對該股票的買入評級。

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Varun Beverages - 1802026 - moti

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