--- title: "幣安的 ADGM 許可如何重塑機構對加密貨幣的訪問" description: "幣安最近獲得的阿布扎比全球市場（ADGM）許可證標誌着機構加密貨幣訪問的重大轉變，預計到 2025 年，機構交易量將增加 21%。該許可證允許幣安在嚴格的監管標準下運營，增強風險管理並吸引大規模資本。隨着流動性集中在比特幣和以太坊等主要資產上，機構更加重視合規性和執行的確定性。幣安的用户基礎已超過 3 億，表明數字資產市場正在成熟，現已與傳統金融系統更加緊密地對接。分析師預測，機構資本將在 202" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276201497.md" published_at: "2026-02-18T06:21:29.000Z" --- # 幣安的 ADGM 許可如何重塑機構對加密貨幣的訪問 > 幣安最近獲得的阿布扎比全球市場（ADGM）許可證標誌着機構加密貨幣訪問的重大轉變，預計到 2025 年，機構交易量將增加 21%。該許可證允許幣安在嚴格的監管標準下運營，增強風險管理並吸引大規模資本。隨着流動性集中在比特幣和以太坊等主要資產上，機構更加重視合規性和執行的確定性。幣安的用户基礎已超過 3 億，表明數字資產市場正在成熟，現已與傳統金融系統更加緊密地對接。分析師預測，機構資本將在 2026 年繼續推動市場發展 全球數字資產市場在 2025 年經歷了資本行為的顯著變化。儘管摩根大通的數據追蹤到該年近 1300 億美元的資金流入，但資本配置並未遵循以往牛市週期的模式。流動性拒絕向更廣泛的投機市場滲透。相反，資金流動頑固地集中在比特幣和以太坊等大型資產上，這一趨勢是由那些將監管透明度視為必要條件而非偏好的機構投資者所推動的。 我們在硬數據中看到了這種成熟。2025 年，幣安的機構交易量同比增長 21%，超越了零售增長趨勢。大型市場參與者已經不再僅僅要求監管；他們現在將其視為進入市場的前提條件。 幣安獲得的 ADGM 許可證成為這一環境的風向標，表明加密交易所正在迅速採納傳統金融機構的標準。 ## 在黃金標準框架下運營 2026 年 1 月 5 日，幣安將其全球業務轉移至完全由 ADGM 金融服務監管局（FSRA）授權的模型，成為首個在這一國際標準下運營的全球交易所。 該授權要求對運營進行特定的劃分。Nest Exchange Limited 現在管理所有現貨和衍生品交易，而 Nest Clearing and Custody Limited 則專注於清算交易和資產安全。最後，Nest Trading Limited 作為場外服務的經紀交易商介入。 這種分離對機構風險管理至關重要。通過將保管與匹配引擎隔離，該框架解決了過去幾年使大型投資者保持觀望的主要對手方風險之一。 “ADGM 許可證是我們多年努力以滿足全球最嚴格監管標準的成果，” 幣安聯合首席執行官 Richard Teng 表示。他指出，這一監管成就的時機與用户增長的顯著時刻相吻合。“在我們註冊用户超過 3 億的幾天內到達，表明規模和信任並不必然存在衝突。” 對合規性的重視得到了關於網絡安全的內部數據的支持。根據其 2025 年回顧報告，該平台自 2023 年以來已將對主要非法資金類別的直接暴露減少了 96%。這一下降證明了更嚴格的監督機制成功地管理風險，而沒有抑制平台的擴張。 ## 幣安為機構採用鋪平道路 這一監管改革與一個重視執行確定性而非投機風險的市場相吻合。根據 Wintermute 2025 年場外市場報告，流動性正在 “聚集”，而不是向下流動。由於大型資產到小型代幣的可靠利潤輪換停滯，投機窗口關閉得更快。2025 年，山寨幣反彈的中位持續時間縮短至僅 19 天，顯著低於 2024 年記錄的 61 天平均水平。 這種投機持續時間的收縮迫使機構堅持主要的、流動性強的資產，在這些資產上合規性和執行是有保障的。數據支持了這種對質量的追求。儘管廣泛市場的波動抑制了一些零售領域，但幣安的場外法幣交易量在 2025 年同比激增 210%。這表明大型資本通過受監管的場外渠道進入市場，而不是通過公開訂單簿。 該平台的累計交易量現已超過 125 萬億美元，提供了吸收這些機構流動性所需的深度，而不會造成顯著的價格滑移。幣安 VIP 及機構業務負責人 Catherine Chen 在公司的年終報告中指出，大客户正在積極塑造服務模型。“這些接觸點將機構從 ‘客户’ 轉變為我們路線圖的共同設計者，” Chen 表示。 她解釋説，機構反饋正在改變產品組合本身。“他們在資本管理、運營韌性、風險、報告和治理等方面的要求塑造了我們設計下一代產品和標準的方式。” 這種影響在特定機構功能的推出中可見一斑，例如銀行式的 “聲望” 服務和隔離資金賬户，使資產管理者能夠按照其有限合夥人所需的報告標準進行操作。 ## 全球金融的新基礎設施 嚴格的監管監督（以 ADGM 許可證為例）與大量用户參與的融合，為 2026 年的數字資產行業創造了新的基準。隨着流動性進入受監管渠道，幣安的用户基礎超過 3 億，該行業正在擺脱實驗性質的聲譽。基礎設施現在更像是現代化的金融系統，而不是技術沙盒。 摩根大通的分析師認為，這一動態正在增強。他們預測，隨着全球法律框架的收緊，機構資本將在 2026 年繼續成為主要市場驅動力。該系統的軌道已經看到大量流量；到 2026 年 1 月，穩定幣市場的市值超過 3130 億美元，確認數字結算正成為標準做法。 ADGM 授權不僅允許運營；它驗證了一種市場結構，在這種結構中，加密資產的處理與傳統證券的處理同樣嚴格。隨着 “加密交易所” 和 “金融機構” 之間的區別消失，市場終於準備好容納全球金融的巨頭。 ### Related Stocks - [COIN.US - Coinbase](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COIN.US.md) - [GLXY.US - Galaxy Digital](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLXY.US.md) - [GBTC.US - Grayscale Bitcoin Trust BTC - ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GBTC.US.md) - [BITF.US - Bitfarms Canada](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BITF.US.md) - [ABTC.US - American Bitcoin](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ABTC.US.md) - [CORZ.US - Core Scientific, Inc.](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CORZ.US.md) - [BTC.US - Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BTC.US.md) - [RIOT.US - Riot Platforms](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RIOT.US.md) - [ETHE.US - Grayscale Ethereum Staking ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ETHE.US.md) - [BGIN.US - Bgin Blockchain](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BGIN.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Core Scientific (CORZ) 预计将在周三发布财报 | Core Scientific（纳斯达克代码：CORZ）将于 2 月 25 日发布 2025 年第四季度财报，分析师预测每股亏损 0.27 美元，收入为 1.18446 亿美元。该股开盘价为 17.23 美元，市值为 53.4 亿美元。近期 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276208236.md) | | 亲爱的 Coinbase 股票爱好者，请在日历上标记 3 月 1 日 | 亲爱的 Coinbase 股票爱好者，请在日历上标记 3 月 1 日 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276158218.md) | | Franklin Bitcoin ETF｜10-Q：2026 财年 Q3 营收 0 美元 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276171640.md) | | 美股夜盘异动：Core Scientific 跌 3.08%，合并协议终止与市场波动加剧双重打击 | Core Scientific, Inc.夜盘跌 3.08%；Palantir Tech 夜盘涨 0.10%，成交额达到 4.36 百万美元；Strategy 夜盘涨 0.09%，成交额达到 2.33 百万美元；Circle 夜盘涨 0.7 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276194601.md) | | 加密超级政治行动委员会 Fairshake 因州内加密货币投票问题而采取行动罢免民主党人 | 一个加密货币超级政治行动委员会 Fairshake 正在干预伊利诺伊州的民主党众议院初选，目标是那些支持州级数字资产监管的候选人。该委员会在该州进行了大量广告投放，重点关注州众议员 La Shawn Ford 和州参议员 Robert Pe | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276182997.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。