--- title: "在近期股價疲軟之後，現在考慮 Intuitive Surgical（ISRG）是否為時已晚？" description: "直覺外科 (ISRG) 的股票目前價格約為 500.76 美元，過去一週上漲 0.9%，但在過去一年中下跌 17.7%。估值分析表明，基於折現現金流模型，該股票被高估了 32.6%，其內在價值估計為每股 377.65 美元。此外，該公司的市盈率為 62.27 倍，顯著高於行業平均水平，表明該股票價格昂貴。總體而言，分析對該股票當前的估值提出了擔憂，尤其是在其在機器人輔助手術和醫療保健趨勢中的角色" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276346486.md" published_at: "2026-02-19T14:37:00.000Z" --- # 在近期股價疲軟之後，現在考慮 Intuitive Surgical（ISRG）是否為時已晚？ > 直覺外科 (ISRG) 的股票目前價格約為 500.76 美元，過去一週上漲 0.9%，但在過去一年中下跌 17.7%。估值分析表明，基於折現現金流模型，該股票被高估了 32.6%，其內在價值估計為每股 377.65 美元。此外，該公司的市盈率為 62.27 倍，顯著高於行業平均水平，表明該股票價格昂貴。總體而言，分析對該股票當前的估值提出了擔憂，尤其是在其在機器人輔助手術和醫療保健趨勢中的角色 - 如果你在考慮 Intuitive Surgical 的股價約為 500.76 美元是否仍然具有價值，或者是否已經超出合理範圍，你並不是唯一的一個。 - 該股票的表現不一，過去 7 天上漲了 0.9%，過去一個月下跌了 6.4%，年初至今下跌了 10.9%，過去一年下跌了 17.7%，但在過去 3 年中仍顯示出 114.4% 的回報，過去 5 年則為 98.0%。 - 最近的報道集中在 Intuitive Surgical 作為機器人輔助手術的關鍵參與者的地位，以及這一角色如何融入長期醫療趨勢。這一背景幫助投資者在權衡長期回報的歷史與當前對業務的預期時，框定了最近的股價變動。 - 我們的模型目前給 Intuitive Surgical 的估值評分為 1 分（滿分 6 分），這表明只有六個估值檢查中有一個指向該股票被低估。我們將通過不同的估值方法來解釋這意味着什麼，然後以一種能夠將所有這些要素結合在一起的方式結束。 Intuitive Surgical 在我們的估值檢查中僅得 1/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。 ## 方法一：Intuitive Surgical 折現現金流（DCF）分析 折現現金流（DCF）模型採用公司未來現金流的估算，並使用所需的回報率將其折現回今天。這用於估算該業務目前每股可能的價值。 對於 Intuitive Surgical，使用的模型是兩階段自由現金流到股權的方法。該公司的最新 12 個月自由現金流約為 19.6 億美元。分析師的估計和後續推算指向 2030 年的自由現金流為 60.8 億美元，預計在 2026 年為 40.4 億美元，2029 年為 54.7 億美元。Simply Wall St 在早期年份使用分析師的輸入，然後在經紀人預測不可用的後期年份延續這些趨勢。 將這筆現金流折現回今天，估算出的內在價值約為每股 377.65 美元。與當前股價約 500.76 美元相比，該模型暗示該股票基於這些現金流假設大約被高估了 32.6%。 **結果：被高估** 我們的折現現金流（DCF）分析表明 Intuitive Surgical 可能被高估了 32.6%。發現 53 只高質量被低估的股票，或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。 截至 2026 年 2 月的 ISRG 折現現金流 前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Intuitive Surgical 的公允價值的更多細節。 ## 方法二：Intuitive Surgical 市盈率與收益 對於像 Intuitive Surgical 這樣的盈利公司，市盈率（P/E）是思考你為每一美元收益支付多少的常用方式。它直接與市場對公司當前盈利能力的看法相關，而不是長期現金流預測。 什麼算作 “正常” 的市盈率取決於預期收益增長的速度和這些收益的風險程度。預期增長越高或風險感知越低，可以證明更高的倍數，而增長緩慢或風險較高通常指向較低的倍數。 Intuitive Surgical 目前的市盈率為 62.27 倍。這遠高於醫療設備行業的平均水平 30.87 倍，也高於同行平均水平 35.28 倍。Simply Wall St 為 Intuitive Surgical 的公允比率為 37.79 倍。這個公允比率是根據公司的收益增長特徵、行業、利潤率、市值和主要風險等因素的專有估算。由於它是針對公司的，因此比簡單的同行或廣泛行業比較更具信息性。 當前市盈率 62.27 倍與公允比率 37.79 倍相比，該股票在這一指標上顯得昂貴。 **結果：被高估** 截至 2026 年 2 月的 NasdaqGS:ISRG 市盈率 市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 22 家頂級創始人領導的公司。 ### 提升你的決策能力：選擇你的 Intuitive Surgical 敍述 我們之前提到過，有一種更好的方式來思考價值，因此讓我們介紹敍述。通過敍述，你為 Intuitive Surgical 設定一個故事，將該故事與未來收入、收益和利潤率的具體假設聯繫起來，並查看從這些數字中得出的公允價值。 在 Simply Wall St，敍述位於社區頁面內，提供了一個簡單的工具包，數百萬投資者使用它將公司的故事與預測聯繫起來，然後得出一個公允價值，你可以輕鬆地與當前股價進行比較，以幫助你決定該股票是否應在你的買入、持有或賣出列表中。 因為當新的新聞、指導或收益被添加到平台時，敍述會自動更新，所以你的公允價值視圖可以實時演變，而不是一個快速過時的一次性電子表格。 例如，對於 Intuitive Surgical，平台上的一個悲觀敍述假設公允價值約為每股 468 美元，而一個樂觀敍述則接近每股 750 美元。這顯示了對未來增長、利潤率和市盈率的不同看法如何導致對同一公司的價值得出截然不同的結論。 然而，對於 Intuitive Surgical，我們將通過兩個領先的 Intuitive Surgical 敍述的預覽來讓你輕鬆瞭解： **🐂 Intuitive Surgical 看漲案例** 公允價值：750.00 美元 從公允價值到最後收盤價的隱含上漲：33.3% 被低估 假設年收入增長：16.0% - 看漲的分析師認為，da Vinci 5 的更快採用、豐富的數字工具和新的手術類別將支持更高的收入和穩定的利潤率。 - 他們預計到 2028 年收入為 146 億美元，盈利為 41 億美元，股票的市盈率為 67.7 倍，折現率略高於 7%。 - 這一陣營通常預計，如果手術趨勢、國際擴張和數字生態系統的採用保持在軌道上，行業將支持高溢價倍數。 **🐻 直覺外科的看跌案例** 公允價值：468.32 美元 公允價值與最後收盤價的隱含下行空間：高估 6.9% 假設年收入增長：10.1% - 看跌的分析師關注關税、醫療成本控制和更強競爭帶來的壓力，他們認為這些因素將隨着時間的推移對定價和利潤率產生影響。 - 他們的框架建立在到 2028 年收入為 125 億美元，盈利為 32 億美元的基礎上，未來的市盈率倍數約為 53.4 倍，折現率接近 7%。 - 這一觀點表明，當前價格已經考慮了強勁的執行，因此任何手術增長、系統部署或平台推出的不足可能會留下有限的估值支持。 這兩種敍述框架圍繞當前的辯論，為你提供了一種結構化的方式來測試哪一組假設（如果有的話）更接近你對直覺外科未來發展的看法。 好奇數字如何變成塑造市場的故事嗎？探索社區敍述 你認為直覺外科的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！ NasdaqGS:ISRG 1 年股票價格走勢圖 *這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。* ### **新功能：AI 股票篩選器和警報** 我們的新 AI 股票篩選器每天掃描市場以發現機會。 • 分紅強勁的公司（收益率 3% 以上） • 內部人士購買的被低估小型股 • 高增長的科技和 AI 公司 或者從 50 多個指標中構建你自己的篩選器。 立即免費探索 ### Related Stocks - [XHE.US - 標普健康醫療設備 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XHE.US.md) - [ISUL.US - GraniteShares 2x Long ISRG Daily ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ISUL.US.md) - [ISRG.US - 直覺外科](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ISRG.US.md) - [IHI.US - 美國醫藥設備 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IHI.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 如果你在 5 年前投資 100 美元於 Intuitive Surgical 的股票，今天你將擁有這麼多 | 直覺外科 (NASDAQ:ISRG) 在過去五年中實現了 15.07% 的平均年回報率，超出市場 3.02%。目前市值為 1775.2 億美元，五年前對 ISRG 股票的 100 美元投資現在價值 202.63 美元，反映出複利對投資增長的 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276269386.md) | | Cercano Management LLC 出售了直覺外科公司 $ISRG 的股票 | Cercano Management LLC 在第三季度將其在直覺外科（Intuitive Surgical, Inc.，NASDAQ:ISRG）的持股減少了 65.6%，目前持有 9,235 股，價值 413 萬美元，此前出售了 17,5 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276209025.md) | | Kovack Advisors Inc. 持有直覺外科公司價值 233 萬美元的股票 | Kovack Advisors Inc. 在第三季度將其在直覺外科（Intuitive Surgical, Inc.，NASDAQ:ISRG）的持股增加了 382.1%，目前持有 5,211 股，價值 233 萬美元。其他投資者也增加了他們 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276449055.md) | | Ensurge Micropower 公佈 2025 年第四季度業績，並轉型為產品主導模式 | Ensurge Micropower ASA 在 2025 年第四季度報告了向以產品為主的模式的戰略轉變，專注於產品驗證和高效的資源配置。該公司與康寧簽署了聯合開發協議，以整合他們的技術，並與一家主要的醫療設備製造商進行深入談判。運營費用上 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276567548.md) | | 高盛評” 春晚機器人”：硬件顯著進步，推動應用普及，未來關鍵是底層 AI | 高盛認為，春晚人形機器人表演標誌着中國人形機器人硬件工程取得顯著進步，但真實 AI 能力仍待檢驗。分析師預測 2026-2027 年出貨量將從 2 萬台飆升至 7.6 萬台，實現數倍增長。短期內供應鏈股或迎熱潮，但需警惕電動車市場壓力和原材 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276557533.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。