--- title: "京東（JD）在經歷長期股價疲軟後，是否現在的定價過於悲觀？" description: "京東目前的交易價格為 27.23 美元，反映出在不同時間段內的顯著下跌。折現現金流（DCF）分析表明，其內在價值被低估了 47.4%，每股內在價值為 51.72 美元。此外，其市盈率為 8.29 倍，低於行業平均水平，進一步表明被低估。分析師預計未來現金流將達到數百億人民幣，暗示潛在的增長。關於京東未來表現的不同敍述可能導致不同的公允價值估計，範圍從每股 28.36 美元到 82.68 美元不等" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/276731482.md" published_at: "2026-02-24T12:12:04.000Z" --- # 京東（JD）在經歷長期股價疲軟後，是否現在的定價過於悲觀？ > 京東目前的交易價格為 27.23 美元，反映出在不同時間段內的顯著下跌。折現現金流（DCF）分析表明，其內在價值被低估了 47.4%，每股內在價值為 51.72 美元。此外，其市盈率為 8.29 倍，低於行業平均水平，進一步表明被低估。分析師預計未來現金流將達到數百億人民幣，暗示潛在的增長。關於京東未來表現的不同敍述可能導致不同的公允價值估計，範圍從每股 28.36 美元到 82.68 美元不等 - 如果你在關注京東並想知道當前股價是否反映其真實價值，本文將逐步分析當前數字所傳達的價值信息。 - 京東最近收盤價為 27.23 美元，過去 7 天回報率為 0.3%，過去 30 天下降 8.7%，年初至今下降 7.8%，過去一年下降 28.7%，過去三年下降 34.7%，過去五年下降 69.5%。 - 最近關於京東的頭條新聞集中在其在中國電子商務中的地位以及與其他主要在線零售商的持續競爭。這使得市場對該業務的估值保持關注，投資者正在將這種背景與最近回報數據中的股價波動進行權衡。 - 在我們的估值檢查中，京東的評分為 6 分中的 5 分。這為我們更深入地瞭解折現現金流和市場倍數等方法的比較提供了基礎，並且我們將在文章末尾回到可能更好理解價值的方式。 瞭解為什麼京東過去一年-28.7% 的回報落後於同行。 ### 方法一：京東折現現金流（DCF）分析 折現現金流模型預測京東未來可能產生的現金流，然後將這些現金流折現回現在，以估算整個業務目前的價值。 對於京東，使用的模型是兩階段自由現金流到股權的方法。最近 12 個月的自由現金流為虧損 2.328 億人民幣，因此短期現金狀況較為疲軟。展望未來，分析師和源模型的外推估計指出，自由現金流將在數百億人民幣之間，預計 2028 年為 476 億人民幣，未來十年的預測數字在 414 億人民幣到 545 億人民幣之間。 當這些預測的現金流被折現回現值時，該模型的 DCF 輸出表明每股內在價值為 51.72 美元，而最近的股價為 27.23 美元。這一差距意味着相對於 DCF 估計存在 47.4% 的隱含折扣。 **結果：被低估（基於此 DCF 模型）** 我們的折現現金流（DCF）分析表明京東被低估了 47.4%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現 56 只更多高質量被低估的股票。 截至 2026 年 2 月的京東折現現金流 前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出京東的公允價值。 ### 方法二：京東市盈率與收益 對於盈利公司，市盈率是投資者為每美元收益支付的金額的有用簡寫，這也是這裏首選的倍數。 什麼算是正常或公允的市盈率通常反映市場對公司增長前景和風險的看法，預期增長較高或感知風險較低通常與較高的倍數相伴隨，反之亦然。 京東目前的市盈率為 8.29 倍。這遠低於多元零售行業的平均市盈率 19.96 倍，也低於同行組的平均市盈率 42.44 倍。Simply Wall St 對京東的公允比率為 20.62 倍，這是其根據公司收益增長特徵、行業、利潤率、市值和特定風險等因素的專有估計。 這個公允比率比與同行或行業的簡單比較更具針對性，因為它調整了京東自身的特徵，而不是假設它應該像平均零售商一樣交易。將公允比率 20.62 倍與當前市盈率 8.29 倍進行比較，表明該股票的交易價格低於這一模型公允價值範圍。 **結果：被低估** 截至 2026 年 2 月的 NasdaqGS:JD 市盈率 市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 22 家頂級創始人領導的公司。 ### 提升你的決策能力：選擇你的京東敍述 我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法。讓我們向你介紹敍述，這只是你關於京東的故事，直接與預測和公允價值相關。在 Simply Wall St 的社區頁面上，你可以選擇或創建一個視圖，例如，一個高度樂觀的京東敍述可能假設收入增長約 12%，每股公允價值為 82.68 美元，而一個更謹慎的敍述可能假設收入增長接近 5%，每股公允價值為 28.36 美元。然後你可以將每個公允價值與當前股價進行比較，實時查看新消息或收益如何更新這些數字，並自行決定這個故事與數字的關係。 你認為京東的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！ NasdaqGS:JD 1 年股票價格走勢圖 *本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。* ### **新功能：在一個地方管理你的所有股票投資組合** 我們為股票投資者創建了 **終極投資組合伴侶**，**而且是免費的。** • 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看你的總額 • 通過電子郵件或手機接收新的警告信號或風險提示 • 跟蹤您股票的公允價值 免費試用演示投資組合 ### Related Stocks - [EBIZ.US - 電子商務 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EBIZ.US.md) - [XRT.US - 標普零售指數 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XRT.US.md) - [ONLN.US - 在線零售 ETF - ProShares](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ONLN.US.md) - [06618.HK - 京東健康](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06618.HK.md) - [IBUY.US - 線上零售 ETF - Amplify](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IBUY.US.md) - [KJD.US - KraneShares 2x Long JD Daily ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KJD.US.md) - [RTH.US - 零售業 ETF - VanEck Vectors](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RTH.US.md) - [02618.HK - 京東物流](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02618.HK.md) - [JD.US - 京東](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JD.US.md) - [09618.HK - 京東-SW](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09618.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Survival And Protectionism: Dingdong Surrenders To Meituan As India Blocks A Chinese Buyout | Dingdong has agreed to sell its domestic operations to Meituan for $717 million, reflecting the intense competition in C | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276925383.md) | | ODDITY Tech (NASDAQ:ODD) Issues Earnings Results | ODDITY Tech (NASDAQ:ODD) reported quarterly earnings of $0.20 EPS, surpassing estimates of $0.14. Revenue reached $152.7 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276913522.md) | | PREVIEW-Coupang braces for increased competition amid fallout from South Korea data breach | Coupang faces increased competition and scrutiny following a significant data breach affecting 34 million users, leading | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276952839.md) | | The 'off-price' boom: Retail giant announces $2.5B buyback as discount shopping surges | TJX Companies, the parent company of TJ Maxx, Marshalls, and HomeGoods, reported a strong fourth quarter with a 9% sales | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276918900.md) | | Looking Into MercadoLibre Inc's Recent Short Interest | MercadoLibre Inc's short interest has decreased by 25.13%, with 754,000 shares sold short, representing 1.49% of availab | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276890574.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。