ContextLogic 完成了對 US Salt 的 9.075 億美元收購，這標誌着其轉型為商業所有權平台 | LOGC 股票新聞

交易創造了領先的公共商業所有權平台，具有強大的現金生成能力和約 29 億美元的淨經營虧損

加利福尼亞州奧克蘭，2026 年 2 月 26 日（環球新聞通訊社）——ContextLogic Holdings Inc.（OTCQB: LOGC）（“ContextLogic”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）今天宣佈成功完成對 US Salt Parent Holdings, LLC 及其子公司的收購（統稱為 “US Salt”），該交易由 Emerald Lake Capital Management（“Emerald Lake”）管理的私募股權基金進行，US Salt 的企業價值約為 9.075 億美元（“交易”）。

此次交易的完成標誌着 ContextLogic 的一個轉折里程碑，完成了其從電子商務公司向專注於擁有小眾、具有競爭優勢、長期經營的企業的獨特商業所有權平台的演變。此次交易的完成將結合 ContextLogic 約 29 億美元的淨經營虧損結轉和 US Salt 的現金生成業務。

“今天標誌着近一年的戰略規劃和執行的巔峯。我們相信 ContextLogic 獨特地定位於為卓越的企業和管理團隊提供長期的家園——結合永久資本、運營自主權，以及所有者與運營者之間的真正對齊，” Abrams Capital 的董事總經理兼 ContextLogic 董事會主席 Raja Bobbili 表示。“我們期待與 BC Partners 合作，追求 ContextLogic 的更多戰略機會。”

“我們很高興歡迎 US Salt 加入 ContextLogic 大家庭，” ContextLogic 投資委員會主席及董事會成員 Ted Goldthorpe 表示。“US Salt 擁有 132 年的歷史，經過驗證且具有韌性的商業模式，以及由 David Sugarman 領導的高效管理團隊，正是我們希望擁有的企業。這次收購代表了我們預期將精心構建的一串珍珠中的第一顆——每個企業都因其耐久性、競爭定位和長期價值創造潛力而被選中。”

交易結構和融資

此次交易通過以下方式融資：（1）公司提供約 2.92 億美元的現金對價，其中包括來自 BC Partners Credit 顧問的 150 百萬美元；（2）承諾的債務融資，包括 2.15 億美元的定期貸款和 2500 萬美元的循環信貸額度，由 Blackstone Credit & Insurance 主導；（3）ContextLogic 向股東以每股 8.00 美元的註冊權利發行所獲得的 1.15 億美元收益（“權利發行”），該發行於 2026 年 2 月 20 日完成，並由 Abrams Capital 和 BC Partners Credit 全額支持。作為交易的一部分，US Salt Parent Holdings, LLC 的某些現有持有者，包括 Abrams Capital 顧問的投資基金，滾存了總價值約 3.25 億美元的 US Salt 股權。

所有權結構

交易完成後，現有 ContextLogic 股東持有 ContextLogic 約 60% 的股權。在 ContextLogic 及其子公司 ContextLogic Holdings, LLC 的總股本基礎上，ContextLogic 的現有股東、Abrams Capital 顧問的投資基金、BC Partners Credit 顧問的基金以及其他滾存股東和管理層分別擁有約 26.32%、40.72%、29.09% 和 3.87%。

董事會和管理結構

在交易完成後，Abrams Capital 的 David Abrams 和 Raja Bobbili 加入了 ContextLogic 董事會（“董事會”）。Bobbili 先生擔任董事會主席。Ted Goldthorpe 繼續留在董事會，並擔任新成立的投資委員會主席，該委員會主要負責資本配置決策，幷包括 Bobbili、Abrams 和 Ward 先生作為成員。新成立的 US Salt 業務監督委員會，由 Bobbili（主席）和 Ward 先生組成，負責直接監督 US Salt 的運營。

David Sugarman 繼續擔任 US Salt 首席執行官，並簽署了一項多年的激勵協議，旨在獎勵股東的長期價值創造。Mark Ward 擔任 ContextLogic 總裁。Abrams Capital 或 BC Partners Credit 的代表不以董事或高管身份從公司獲得報酬。Abrams Capital 和 BC Partners 均不向 ContextLogic 收取費用或推廣。

顧問

Rothschild & Co 擔任公司的獨家財務顧問。McDermott, Will & Schulte LLP 擔任公司的法律顧問。Abrams Capital 由 Ropes & Gray LLP 提供諮詢。BC Partners 由 Proskauer Rose LLP 提供諮詢。US Salt 和 Emerald Lake Capital Management 由 Kirkland & Ellis LLP 提供諮詢。

關於 ContextLogic Holdings Inc.

ContextLogic 是一個公開交易的商業所有權平台，旨在擁有一系列小眾、具有競爭優勢、長期經營的企業。每個企業在世界級管理團隊的領導下，具有重要的自主權，其激勵與公司股東的利益緊密對齊，支持的治理結構在運營者與所有者之間創造直接的問責制。有關 ContextLogic 的更多信息，請訪問 www.contextlogic.com。

關於 Abrams Capital

Abrams Capital 是一家總部位於波士頓的投資公司，由 David Abrams 於 1999 年創立。該公司的投資策略是機會主義的，並具有長期的時間視野。Abrams Capital 及其附屬公司在廣泛的資產類型、投資策略、市場部門、市場週期和行業中進行了投資。有關更多信息，請訪問 www.abramscapital.com/about。

關於 BC Partners 和 BC Partners Credit

BC Partners 是一家領先的國際投資公司，專注於私募股權、私募債務和房地產策略。BC Partners Credit 於 2017 年 2 月成立，專注於在任何市場環境中識別有吸引力的信貸機會，通常涉及複雜的市場細分。該平台利用公司深厚的行業和運營資源，為中型市場公司提供靈活的融資解決方案，涵蓋商業服務、工業、醫療保健及其他精選行業。欲瞭解更多信息，請訪問 www.bcpartners.com/credit-strategy。

關於 Emerald Lake Capital Management

Emerald Lake 是一家中型市場私募股權公司，投資於具有可持續競爭優勢和強勁增長前景的資本高效型企業，主要集中在工業和服務行業。Emerald Lake 尋求通過與管理團隊建立支持性和信任的合作伙伴關係以及經過驗證的價值創造策略，加速公司增長並釋放潛力。該公司成立於 2018 年，管理超過 20 億美元的股本，並已進行十項平台投資。欲瞭解更多信息，請訪問 www.elcm.com。

前瞻性聲明

本通訊包含根據 1995 年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款定義的前瞻性聲明。所有非歷史事實的陳述都可能被視為前瞻性聲明，包括但不限於關於 ContextLogic 財務前景的陳述、有關收購 US Salt 的信息，包括交易結構和融資、所有權結構以及內部領導結構、ContextLogic 董事會考慮的戰略選擇，包括所做的決定及其現金或現金等價物的使用替代方案、可能或假設的未來運營和費用結果、管理策略和計劃、競爭地位、商業環境、潛在增長策略和機會以及 ContextLogic 在 OTC 市場的持續上市。在某些情況下，前瞻性聲明可以通過諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“預見”、“預測”、“指導”、“意圖”、“目標”、“可能”、“應該”、“目標”、“將”、“會” 或類似表達及其否定形式來識別。這些前瞻性聲明受到風險、不確定性和假設的影響。如果風險實現或假設不正確，實際結果可能與這些前瞻性聲明所暗示的結果有重大差異。可能導致實際結果與這些前瞻性聲明有重大差異的重要因素、風險和不確定性包括但不限於關於交易、購買協議、公司董事會考慮的戰略選擇的聲明，包括所做的決定；未來財務表現；未來流動性和運營支出；財務狀況和運營結果；轉讓限制的可執行性以及所有權變更的發生，導致 ContextLogic 使用其淨運營損失的能力可能受到嚴重限制；未來立法導致 ContextLogic 無法實現税收屬性的利益；ContextLogic 利用現有税收屬性的能力，因為 ContextLogic 可能不會產生應税收入；國税局可能對税收屬性的金額提出質疑或聲稱 ContextLogic 經歷了所有權變更，這可能減少 ContextLogic 可以使用的税收屬性的數量；市場競爭變化及其他對未來事件或情況的描述。新的風險會不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性聲明中包含的結果有重大差異的程度。有關這些及可能影響 ContextLogic 結果的其他風險的進一步信息包含在其向 SEC 提交的文件中，包括截至 2024 年 12 月 31 日的年度報告（Form 10-K），以及對年度報告（Form 10-K/A）第 1 號修正案的修訂，2025 年 3 月 31 日、2025 年 6 月 30 日和 2025 年 9 月 30 日的季度報告（Form 10-Q）以及 ContextLogic 不時向 SEC 提交的其他報告，這可能導致實際結果與預期有所不同。ContextLogic 在本新聞稿中所做的任何前瞻性聲明僅在 ContextLogic 發佈之日有效。ContextLogic 不承擔任何義務，且除非聯邦證券法另有要求，否則目前不打算在本發佈日期後更新任何此類前瞻性聲明。

投資者關係：

Lucy Simon, CLHI

ir@contextlogic.com