---
title: "《大行》野村降百度目標價至 186 美元  重申「買入」評級"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/278022052.md"
description: "野村將百度目標價從 196 美元下調至 186 美元，維持「買入」評級。報告指出，百度的芯片子公司崑崙芯表現強勁，預計今年底完成 IPO，收入將達 76 億元人民幣。儘管 AI 原生廣告增長 42%，但百度的廣告收入預計將減少 6%，傳統搜索廣告下降 15%。同時，non GAAP 經營溢利預測下調 2%。"
datetime: "2026-03-06T03:17:30.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278022052.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/278022052.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278022052.md)
---

> 支持的語言: [简体中文](https://longbridge.com/zh-CN/news/278022052.md) | [English](https://longbridge.com/en/news/278022052.md)


# 《大行》野村降百度目標價至 186 美元  重申「買入」評級

野村發表研究報告指，百度 (09888.HK) 上季業績反映其芯片子公司崑崙芯具有強勁的增長勢頭，並目標在今年底完成 IPO。該行指，市場普遍預期崑崙芯可在上半年完成 IPO，以符合 9 月納入港股通名單的條件。該行料崑崙芯的收入將繼續穩健增長，料今年將達 76 億元人民幣。

另外，野村預計百度今年的廣告收入或進一步減少 6%，主要是由於傳統搜索廣告下降 15%，而 AI 原生廣告增長強勁，達到 42%，又將公司今年 non GAAP 經營溢利預測下調 2%。

該行維持百度 (BIDU.US)「買入」評級，惟將目標價由 196 美元降至 186 美元。

### 相關股票

- [百度-SW (09888.HK)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09888.HK.md)
- [百度 (BIDU.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIDU.US.md)

## 相關資訊與研究

- [《外資精點》高盛：百度季度盈利勝預期，憧憬核心 AI 新業務收入貢獻年底跑贏傳統業務](https://longbridge.com/zh-HK/news/277550799.md)
- [《外資精點》摩通：百度崑崙芯估值 400-490 億美元，建議趁低吸納百度](https://longbridge.com/zh-HK/news/277712001.md)
- [《外資精點》大和上調百度目標價至 175 元，崑崙芯分拆上市是近期催化劑](https://longbridge.com/zh-HK/news/277393392.md)
- [【中東戰火】據報百度蘿蔔快跑及文遠知行均暫停在阿聯酋或杜拜無人駕駛測試及營運](https://longbridge.com/zh-HK/news/277399366.md)
- [AI 風險正在進行式，我們還來得及按下暫停鍵嗎？](https://longbridge.com/zh-HK/news/278291857.md)