--- title: "這六隻股票可能會成為即將到來的光學 “超級週期” 的主要贏家" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/278217157.md" description: "AI 數據中心的建設正在推動光學組件的需求激增，預計到 2026-2027 年光傳輸市場將增長 10%。英偉達最近與 Lumentum 和 Coherent 的多年度合作承諾突顯了光互連在 AI 基礎設施中的重要性。分析師對 Lumentum、Coherent、應用光電公司、Fabrinet、Ciena 和思科系統等股票持樂觀態度，顯著的目標價格上調反映了該行業強勁的需求和定價能力。向共同封裝光學的轉變也被認為是光纖網絡中的一個關鍵趨勢" datetime: "2026-03-07T13:00:10.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278217157.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278217157.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278217157.md) --- # 這六隻股票可能會成為即將到來的光學 “超級週期” 的主要贏家 作者：Christine Ji 和 Britney Nguyen 光學組件正成為人工智能基礎設施中的關鍵瓶頸，因為數據中心的建設推動了對更高效數據傳輸方式的強勁需求。 人工智能數據中心的建設導致光學組件短缺，華爾街看到了光學供應商的機會。 最初是圖形處理單元；接着是內存芯片。現在，最新的人工智能瓶頸是光學互連，或允許大規模芯片集羣以光速進行通信的高速系統。 隨着人工智能模型變得越來越龐大，行業的需求已超越了原始處理能力，轉向了一種分佈式計算模型，這使得傳統的銅線達到了極限。光學互連使用光而不是傳統銅線的電力在數據中心的芯片、板和系統之間傳輸數據，從而提高了帶寬密度和能效，並降低了延遲。 沒有光纖連接，即使是最先進的芯片也 "基本上毫無價值，" 電信諮詢公司 Altman Solon 的合夥人 Anthony Milovantsev 在給 MarketWatch 的郵件中寫道。"一旦訓練分佈在數百或數千個 \[圖形處理單元\] 之間，限制因素就變成了數據在它們之間移動的速度和效率，" 他寫道。 根據美國銀行分析師 Tal Liani 的説法，光傳輸市場預計將在 2026 年和 2027 年增長 10%，因為人工智能推動了一個 "超級週期"。 本週早些時候，光學組件的緊縮供應得到了反映，當人工智能巨頭 Nvidia（NVDA）宣佈與 Lumentum Holdings（LITE）和 Coherent（COHR）達成多年戰略承諾，以購買先進的激光和光網絡產品並確保未來的產能訪問權。Nvidia 還宣佈對這兩家公司各投資 20 億美元用於研發。 不要錯過：Coherent 和 Lumentum 的股票因 Nvidia 交易而上漲。為什麼光學股票最近如此火熱。 Nvidia 在一份聲明中表示："光學互連和先進封裝集成是人工智能基礎設施下一個階段的基礎，" 並指出超高帶寬和能效連接在大規模人工智能數據中心中的重要性。 這家人工智能芯片製造商通過戰略性地將利潤再投資於客户和供應商，鞏固了其在生態系統中的主導地位。現在，華爾街分析師在 Lumentum、Coherent、應用光電公司（AAOI）、Fabrinet（FN）、Ciena（CIEN）和思科系統（CSCO）等公司中看到了機會。 這並不是 Nvidia 首次嘗試確保連接能力。去年 11 月，這家芯片巨頭宣佈對電信巨頭諾基亞（NOK）投資 10 億美元，以加速向人工智能原生 5G 和 6G 網絡的過渡。 查看更多：10 只股票讓你像 Nvidia 一樣投資下一個熱門人工智能交易。 在最近的 Nvidia 交易之後，Rosenblatt 分析師 Mike Genovese 將 Lumentum 股票的目標價從 580 美元上調至 900 美元，同時將 Coherent 股票的目標價從 300 美元上調至 375 美元。新的目標價意味着當前股價有超過 50% 的上漲空間。 Genovese 在本週早些時候的一份報告中強調，Lumentum 的激光產能已售罄，直到 2027 財年，甚至可能到 2028 年，表明行業的需求遠遠超過供應。 與內存、存儲和其他因人工智能數據中心建設而面臨供應緊張的組件一樣，這種不平衡使得供應商擁有了很大的定價權。 在先進微電子公司（AMD）上個月與 Meta Platforms（META）達成協議，部署多達 6 千兆瓦的 GPU 後，瑞穗分析師 Jordan Klein 稱這對內存和存儲製造商來説是 "好消息"，但對光學組件供應商如 Lumentum、Coherent 和 Ciena 也是如此。Klein 在 2 月底的一份報告中寫道，這些公司應該受益於 "強勁的定價動態"，並指出對光學互連和收發器的需求，這些設備將電信號轉換為光以通過光纖電纜傳輸數據。 來自 Marvell Technology（MRVL）週四的財報顯示光學組件日益重要的另一個跡象，該公司對當前季度的銷售指引顯示出 "對人工智能網絡" 和定製芯片的需求正在上升，Susquehanna 分析師 Christopher Rolland 在週五的報告中表示。 在首席執行官 Matt Murphy 表示預計本財年每個季度的收入增長將 "加速" 之後，Marvell 的股票在週五上漲超過 18%，由於其數據中心業務的訂單正在以 "創紀錄的速度" 增長。 "今年大部分的上漲來自互連，" Jefferies 分析師 Blayne Curtis 在週四的報告中表示，並指出該公司的數字信號處理器對於以每秒高達 1.6 太比特的速度移動數據至關重要。他補充説，Marvell 的光學業務預計將推動其整體數據中心收入的增長。 與此同時，光纖網絡領域正在經歷向共封裝光學的代際轉變，這指的是光收發器組件直接集成到芯片的硅基底上。 Genovese 還指出光學制造商 Fabrinet 是 Nvidia 公告的間接受益者，將其股票目標價從 550 美元上調至 715 美元，意味着大約 40% 的上漲空間。作為 Nvidia 的主要製造合作伙伴，Nvidia 激光供應的增加將轉化為對 Fabrinet 包裝服務的需求增加。 其他激光製造商如應用光電公司預計也將受益於需求的上升，Raymond James 分析師 Simon Leopold 在本週的一份報告中寫道。隨着行業變得更加供應緊張，Leopold 預計更多客户將簽訂長期協議。應用光電公司正在 "擴大產能，並應該成為市場份額的獲得者，" 他寫道。 繼續閲讀：應用光電公司如何成為最新的熱門人工智能股票。 美國銀行的 Liani 在週五的報告中也指出 Ciena 和思科是光學領域的贏家，寫道這兩家公司"有能力在網絡趕上計算的過程中佔據 AI 驅動的互聯支出中的重要份額。"隨着計算需求的增加，AI 超大規模企業正在構建"跨規模"架構，將多個小型數據中心連接在一起，而根據 Liani 的説法，Ciena 和思科在長距離光學方面處於領先地位。 \-Christine Ji -Britney Nguyen 此內容由 MarketWatch 創建，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》獨立出版。 （完）道瓊斯新聞通訊 03-07-26 0800ET ### 相關股票 - [CIEN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CIEN.US.md) - [CSCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CSCL.US.md) - [FN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FN.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHR.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITE.US.md) - [AAOI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAOI.US.md) - [CSCO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CSCO.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) ## 相關資訊與研究 - [思科傳洽購 Astrix Security，交易金額上看 3.5 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/282646885.md) - [Lumentum 估訂單排滿至 2028 年，擬改產線搶擴產能](https://longbridge.com/zh-HK/news/282624443.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：連貫 COHR-US 的目標價調升至 290 元，幅度約 5.45%](https://longbridge.com/zh-HK/news/282875123.md) - [【滙豐投資峯會】騰訊：須於中國建立自家生態系統，適應當前地緣政治環境](https://longbridge.com/zh-HK/news/282935241.md) - [量化巨頭 Jane Street 豪砸 60 億美元注資 CoreWeave](https://longbridge.com/zh-HK/news/282939141.md)