--- title: "ICICI 證券建議買入 HDB 金融服務，目標價為 900 盧比" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/278494243.md" description: "ICICI 證券已對 HDB 金融服務（HDBFS）啓動覆蓋，給予 “買入” 評級，目標價為 900 印度盧比。報告強調了 HDBFS 在服務不足地區的強大資產特許經營，以及儘管面臨宏觀經濟挑戰，其令人印象深刻的資產管理規模（AUM）增長。預計該公司在 2026 財年至 2028 財年期間，資產管理規模和淨利潤的年複合增長率（CAGR）將分別達到約 18% 和 25%。HDBFS 有效的風險管理和對直接客户來源的關注被認為是其主要優勢" datetime: "2026-03-10T05:11:25.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278494243.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278494243.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278494243.md) --- # ICICI 證券建議買入 HDB 金融服務，目標價為 900 盧比 **ICICI 證券關於 HDB 金融服務的研究報告** HDB 金融服務（HDBFS）——一家擁有藍籌傳統的公司，配備強大的低成本借貸護城河。這種組合賦予公司固有的優勢，使其能夠實現可持續、可擴展和高利潤率的增長。值得注意的是，HDBFS 正在印度服務不足的地區（約 70% 的分支機構位於四級及以上地區）戰略性地鞏固其資產特許經營地位（截至 FY25 超過 1 萬億印度盧比）。此外，儘管面臨宏觀經濟逆風，其資產管理規模（AUM）在 FY14 至 FY25 期間實現了超過 20% 的複合年增長率，進一步鞏固了其領先的非銀行金融公司（NBFC）地位。十年來約 2% 的信貸成本平均水平證明了 HDBFS 經過週期考驗的承保和風險管理協議。HDBFS 專注於直接客户來源——佔 FY25 放款的超過 80%——提升了客户質量和運營效率。 **前景** 這些優勢應有助於 HDBFS 在 FY26 至 FY28E 期間實現約 18%/25% 的資產管理規模（AUM）/淨利潤（PAT）複合年增長率。我們首次覆蓋，給予買入評級，目標價為 900 印度盧比，基於 2027 年 9 月的每股賬面價值（BVPS）3 倍。 **查看所有推薦報告，請點擊這裏** 免責聲明：moneycontrol.com 上投資專家/經紀公司/評級機構表達的觀點和投資建議僅代表他們個人的看法，並不代表該網站或其管理層的觀點。moneycontrol.com 建議用户在做出任何投資決策之前諮詢認證專家。 HDB 金融服務 - 1003026 - icici ### 相關股票 - [IIF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IIF.US.md) - [IBN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IBN.US.md) ## 相關資訊與研究 - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：ICICI Bank Ltd. - ADR(IBN-US) EPS 預估下修至 1.68 元，預估目標價為 35.92 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/283877037.md) - [2025 年深圳外資銀行境內外協作服務客户 1.5 萬户](https://longbridge.com/zh-HK/news/287252744.md) - [美伊戰爭後首見 印度汽柴油價格調漲逾 3%](https://longbridge.com/zh-HK/news/286523180.md) - [保誠購印度 Bharti Life Insurance 控股權](https://longbridge.com/zh-HK/news/286672513.md) - [《外資精點》高盛：保誠購印度壽險公司股權屬戰略舉措，籲買入](https://longbridge.com/zh-HK/news/286706831.md)