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title: "廣合科技開啓招股：擬募資超 30 億港元 3 月 20 日上市 CPE 是基石投資者"
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description: "廣合科技股份有限公司（股票代碼：1989）已開啓招股，計劃於 2026 年 3 月 20 日在港股上市，預計募資超過 30 億港元。基石投資者包括 CPE、源峯資產管理等，認購總額達 1.9 億美元。公司擬全球發售 4600 萬股，最高發售價 71.88 港元，募資將用於擴建生產設施、研發能力提升及營運資金等。廣合科技於 2024 年 4 月在深交所上市，形成 “A+H” 股格局。"
datetime: "2026-03-12T05:45:38.000Z"
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# 廣合科技開啓招股：擬募資超 30 億港元 3 月 20 日上市 CPE 是基石投資者

雷遞網 雷建平 3 月 12 日

廣州廣合科技股份有限公司（簡稱：“廣合科技”，股票代碼：“1989”）日前開啓招股，準備 2026 年 3 月 20 日（週五）在港股上市。

廣合科技基石投資者分別為 CPE、源峯資產管理及國泰君安投資（就源峯場外掉期而言）、上海景林及中信證券國際資本管理有限公司（就中信證券背對背總回報掉期及中信證券客户總回報掉期而言）、香港景林、UBS AM Singapore、惠理、Eastspring、GBAHIL、MY Asian、霸菱、大家人壽、工銀理財，一共認購 1.9 億美元。

其中，CPE 認購 1590 萬美元，源峯資產管理及國泰君安投資（就源峯場外掉期而言）認購 1410 萬美元，上海景林及中信證券國際資本管理有限公司（就中信證券背對背總回報掉期及中信證券客户總回報掉期而言）認購 82 萬美元，香港景林認購 2918 萬美元，UBS AM Singapore、惠理分別認購 3000 萬美元，Eastspring、GBAHIL 分別認購 1500 萬美元，MY Asian、霸菱、大家人壽、工銀理財分別認購 1000 萬美元。

廣合科技擬全球發售 4600 萬股，最高發售價 71.88 港元，募資總額為 33.06 億港元，募資淨額 31.75 億港元。

廣合科技募資用途為用於擴建及升級公司在廣州基地的生產設施，尤其是 HDIPCB 的產能；用於公司的泰國基地二期；用於提升公司在開發材料技術、改良生產工藝及產品開發方面的研發能力；用作營運資金及一般企業用途；用於尋求與公司業務互補及符合公司發展策略的戰略合作伙伴關係、投資或收購項目。

廣合科技 2024 年 4 月已在深交所上市，當時發行 4230 萬股，發行價 17.43 元，募資 7.37 億元。一旦在港股上市，廣合科技將形成 “A+H” 股的格局。

前 9 個月營收 38.35 億 淨利 7.24 億

廣合科技成立於 2002 年 6 月，公司總部位於廣州市黃埔開發區，生產基地主要分佈在廣東廣州和湖北黃石。

廣合科技致力於高端 PCB 製造，產品主要應用於數據中心、雲計算、工業互聯網、人工智能、5G 通訊、汽車電子、安防和打印等終端領域。

招股書顯示，廣合科技 2022 年、2023 年、2024 年營收分別為 24.1 億元、26.78 億元、37.34 億元；毛利分別為 6.29 億元、8.92 億元、12.46 億元；毛利率分別為 26.1%、33.3%、33.4%。

廣合科技 2022 年、2023 年、2024 年年內利潤分別為 2.8 億元、4.15 億元、6.8 億元，年內利潤率分別為 11.6%、15.5%、18.2%。

廣合科技 2022 年、2023 年、2024 年 EBITDA 分別為 4.67 億、6.79 億元、9.55 億元。

廣合科技 2025 年前 9 個月營收為 38.35 億元，同比增長 43%；淨利為 7.24 億元，同比增長 47%；扣非後淨利為 7 億元，同比增長 46.71%。

其中，廣合科技 2025 年第三季度營收 14.1 億元，同比增長 44.64%；淨利為 2.32 億元，同比增長 34%；扣非後淨利為 2.26 億元，同比增長 44.5%。

廣合科技股預計 2025 年淨利為 9.8 億到 10.2 億元，較上年同期的 6.76 億元增長 44.95% 到 50.87%；預計扣非後淨利為 9.75 億元到 10 億元，較上年同期的 6.78 億元增長 43.73% 到 48.16%。

肖紅星、劉錦嬋夫婦控制 53.8% 股權

廣合科技執行董事分別為肖紅星、曾紅女士、彭鏡輝；非執行董事為劉錦嬋女士，獨立非執行董事分別為陳麗梅女士、李瑩女士、施凌博士。

截至 2025 年 9 月 30 日，臻藴投資持股為 40.25%，廣諧投資持股 10.17%，廣財投資、廣生投資分別持股為 6.78%，香港中央結算有限公司持股為 3.75%，長江證券創新投資（湖北）有限公司持股為 2.48%；

截至 2025 年 9 月 30 日，廣合科技股權結構

廣東粵科創業投資管理有限公司－廣東粵科振粵一號股權投資合夥企業（有限合夥）持股 1.48%，柳嘉鴻持股 1.36%，國投（廣東）創業投資管理有限公司－國投（廣東）科技成果轉化創業投資基金合夥企業（有限合夥）持股 1.28%，寧波麗金股權投資合夥企業（有限合夥）持股 1.08%。

廣合科技實際控制人肖紅星、劉錦嬋夫婦分別持有臻藴投資 99.90%、0.10% 的股權；肖紅星為廣生投資、廣財投資的普通合夥人，分別持有廣生投資、廣財投資 10% 的出資份額；劉錦嬋為廣生投資、廣財投資的有限合夥人，分別持有廣生投資、廣財投資 26.01%、51.04% 的出資份額；

肖紅星、劉錦嬋夫婦一共控制公司 53.8% 股權。

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