--- title: "一位在私人信貸中失去所有資產的投資者希望有更多的人曾警告他這些風險" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/278933228.md" description: "私募信貸市場的估值為 3 萬億美元，正面臨動盪，投資者試圖撤回資金，導致每日提款受到限制。高收益和低監管引發了對風險的擔憂，監管機構和金融領袖發出了警告。VanEck BDC Income ETF 的價格大幅下跌，反映了這一危機。儘管一些投資者將此視為以折扣價買入的機會，但潛在風險仍然不確定，這引發了人們對該領域高收益產品背後動機的質疑" datetime: "2026-03-12T19:40:08.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278933228.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278933228.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278933228.md) --- # 一位在私人信貸中失去所有資產的投資者希望有更多的人曾警告他這些風險 作者：佈雷特·阿倫茲 當地男子震驚地發現，高收益和輕監管也可能意味着高風險 目前席捲 3 萬億美元私人信貸市場的動盪讓人想起了上一次加密貨幣崩盤時的著名洋葱新聞標題，一位震驚的投資者在各種幣種中損失了他的儲蓄，"只希望有幾千人能警告他。" 私人信貸，即風險較高的小公司繞過傳統的、監管更嚴格的銀行，直接從特殊貸款池借款，目前尚未演變成類似加密貨幣的崩盤。 但正如 MarketWatch 的朱爾斯·裏默報道的那樣，越來越多的這些基金正面臨危機，因為投資者試圖提取他們的資金。撤資潮如此猛烈，以至於一些基金被迫對每日提款設定上限。 你可以在許多與該行業高度相關的公司的股價中看到慘烈的景象。VanEck 的 BDC 收入 ETF BIZD，投資於私人信貸的風向標公司，如藍貓資本（Blue Owl Capital）和阿瑞斯資本（Ares Capital），最近幾個月價格大幅下跌。 但這一切對投資者來説都不應該感到意外。監管機構和一些金融界的知名人士一直在警告私人信貸行業快速增長、透明度低、流動性存疑、高集中度和未知風險等問題，這個行業的規模已達到 2 萬億美元（並在不斷上升）。 發出警告的包括證券交易委員會、國際貨幣基金組織、國際金融穩定委員會、國際清算銀行、英國議會、加拿大中央銀行行長以及摩根大通（J.P. Morgan & Chase）首席執行官傑米·戴蒙。 還有其他人。 國際貨幣基金組織總裁克里斯塔琳娜·喬治娃表示，該行業的風險"時不時讓我夜不能寐。" 動盪將持續多久尚不清楚。美聯儲去年的一份報告表明，該行業所帶來的短期風險似乎"有限"，儘管懷疑論者可能會想起全球金融危機初期美聯儲時任主席本·伯南克的臭名昭著的保證，即次貸風險是"可控的"。一些投資者正在利用當前私人信貸的撤資潮，抓住機會以顯著低於報告淨資產的價格購買基金。 這將如何發展？敬請關注。 與此同時，任何投資的關鍵問題始終是，為什麼有人會向你提供它。當一個私人信貸基金在聲稱提供 9% 的收益，而無風險利率還不到一半時，值得問問一家大型金融機構是否真的是出於善意在給你免費錢——或者這個投資是否可能涉及一些風險。 你猜猜看。 \-佈雷特·阿倫茲 此內容由 MarketWatch 創作，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》獨立出版。 （完）道瓊斯新聞通訊 03-12-26 1540ET ### 相關股票 - [PSP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSP.US.md) - [PEX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PEX.US.md) - [BIZD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIZD.US.md) ## 相關資訊與研究 - [70 億，“多肽工業化” 鼻祖要賣了](https://longbridge.com/zh-HK/news/282622680.md) - [固收巨頭 Pimco 豪擲 4 億美元！ 私募信貸風暴眼中的 Blue Owl 獲關鍵背書](https://longbridge.com/zh-HK/news/282781052.md) - [孫宇晨指控特朗普家族旗下加密貨幣公司單方面凍結其資產](https://longbridge.com/zh-HK/news/282599620.md) - [Pimco 大手筆接盤 Blue Owl 美元債，稱私募信貸 “並非系統性風險”！](https://longbridge.com/zh-HK/news/282873804.md) - [加密貨幣交易所 Kraken 遭勒索企圖，聲稱有限客户數據被訪問](https://longbridge.com/zh-HK/news/282863643.md)