--- title: "深度丨信用卡告別 “三高” 時代：誰在離場，誰在堅守？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/279052020.md" description: "我國信用卡市場正經歷深刻調整，髮卡量降至 6.96 億張，創近七年新低。信用卡權益大幅縮水，行業正告別高發卡、高權益、高額度的 “三高時代”。消費者選擇減少信用卡數量，轉向互聯網信用貸款。業內人士認為信用卡並未失寵，信用消費仍在數字化中深度融入日常交易。未來，信用卡業務需從增量轉向存量，思考在多元支付選擇中如何保持獨特地位。" datetime: "2026-03-13T13:14:12.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279052020.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279052020.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279052020.md) --- # 深度丨信用卡告別 “三高” 時代：誰在離場，誰在堅守？ **21 世紀經濟報道記者張欣 郭聰聰** 我國信用卡市場正經歷深刻調整。 近期，央行發佈《2025 年支付體系運行總體情況》數據顯示，全國信用卡髮卡量降至 6.96 億張，連續三年下滑，正式跌破 7 億關口，創近七年新低水平。 與此同時，信用卡權益正大面積縮水：積分兑換比例下調，機場貴賓廳、免費體檢、道路救援等增值服務頻次被削減甚至取消，幾乎覆蓋所有權益類別。 種種跡象表明，信用卡正逐步告別高發卡、高權益、高額度的 “三高時代”。 行業調整之下，是一個個消費者現實的選擇：有人手持十幾張卡，人生首個 “百萬” 里程碑來自卡片累計授信額度，如今卻盤算着只留兩張；有人留有一張信用卡，日常消費重心轉向互聯網信用貸款產品；有人因為忘記還款導致徵信受損，決定迴歸 “有多少花多少” 的消費方式…… 不過，多位業內人士向 21 世紀經濟報道記者表示，**所謂 “信用卡失寵” 的説法並不準確。事實上，淡出的是信用卡實體卡片，信用消費本身仍以數字形式深度融入日常交易。對於未來發展，業內人士建議，信用卡業務應從追求增量轉向深耕存量。** 在行業轉型的關口，銀行機構及業內人士都在思考一個更本質的問題：當用户的支付選擇日益多元，信用卡在用户的錢包和手機裏，還能佔據怎樣的獨特位置？ 信用卡行業的轉折點，其實早在四年前就已埋下。 回顧近四年數據，信用卡髮卡量從 2022 年末的 7.98 億張，逐步降至 2023 年末 7.67 億張、2024 年末 7.27 億張，2025 年末進一步跌至 6.96 億張。**短短三四年間****減少了超過 1 億張，相當於每七張信用卡中，就有一張沉睡或被註銷。** 表一 伴隨髮卡量收縮，銀行信用卡業務的渠道整合同步推進，降本增效成為行業共識。有媒體根據國家金融監督管理總局官網信息匯總，2025 年已有交通銀行、民生銀行、廣發銀行等合計 66 家信用卡分中心終止營業，其中交通銀行關停數量最多，達 58 家；2026 年 1 月，廣州銀行也對旗下 7 家信用卡分中心終止營業。 線上渠道的整合趨勢也日益明顯。在信用卡業務規模整體收縮、銀行業普遍推動降本增效的背景下，曾作為重要運營陣地的獨立信用卡 App，其成本效益正面臨重新評估。 2024 年以來，已有上海農商銀行、北京農商銀行、渤海銀行等多家銀行先後宣佈，將信用卡相關功能與服務遷移至本行手機銀行 App，並關停原有的獨立信用卡應用。這一調整在國有大行中也已展開：2025 年 9 月，中國銀行宣佈將其信用卡專屬 App“繽紛生活” 的功能逐步遷移並整合至 “中國銀行” App，成為首家關停信用卡獨立 App 的國有大行。隨後，郵儲銀行也於 2025 年 12 月關停了旗下信用卡 App。 這些數字的背後，是一個行業的集體轉身。 資深信用卡行業研究人士董崢向本報記者指出，當前信用卡髮卡量跌破 7 億張，是過去行業 “只重增量、忽視真實市場需求” 的過量髮卡結果。**自 2022 年起，監管部門對 “睡眠卡” 比例設置硬性約束，要求長期睡眠卡率不得超過 20%，推動銀行主動清理無效卡户。** **但他認為，20% 的紅線具有延伸影響：由於睡眠卡對銀行而言構成持續的成本負擔，銀行在實際清理過程中往往 “超額完成”，實際清理比例很可能高於監管要求。** 這一清理行動的背景源於監管對行業亂象的整頓。2022 年 7 月 7 日，原銀保監會與人民銀行聯合發佈《關於進一步促進信用卡業務規範健康發展的通知》，明確提出銀行不得以髮卡數量作為單一或主要考核指標，並從制度上設定 “長期睡眠卡率不得超過 20%” 的硬性上限。這標誌着信用卡行業從過去粗放的規模擴張階段，進入追求質量與規範發展的新週期。 從國有大行 2025 年上半年財報中的累計髮卡量數據與 2024 年同期數據對比測算中，亦可窺見此次調整的力度：除農業銀行未披露具體數據外，工商銀行信用卡量減少約 400 萬張，建設銀行減少約 200 萬張，交通銀行減少約 479 萬張，郵儲銀行減少約 100 萬張，唯有中國銀行增加近 240 萬張。 表二 表三 （ 大行 2025 年以及 2024 年上半年髮卡量對比，來源：本報記者張欣、郭聰聰綜合財報以及採訪整理） 值得注意的是，據本報記者瞭解，在信用卡業務的衡量體系中，常用三類數據來刻畫其規模與質量。各家金融機構披露數據口徑採用有所不同。 **一是累計髮卡量，指銀行歷史上發行的所有信用卡總和，是觀察業務長期發展的參考指標。**工商銀行、建設銀行、中國銀行等大型機構常在財報中披露此項。 **二是結存量、在冊卡，特指當前仍被持有、已激活且未被註銷的卡片數量，它更貼近真實的業務活躍度。** **三是信用卡賬户數，則指持有該行信用卡的獨立客户總數。**無論客户名下擁有多少張該行信用卡，通常只計為一個賬户，主要用於衡量業務的客户覆蓋廣度。 **以一位在某商業銀行客户為例：他可能累計辦理過 10 張卡（累計髮卡量），但日常使用的僅 4 張（流通卡量），而他本人只被計作 1 個客户（賬户數）。** **如果説髮卡量下滑是行業調整的 “面”，那麼權益縮水就是這場調整的 “裏”。** 行業調整期內，信用卡權益縮水已成為普遍現象，“温暖升級” 成為用户對銀行權益削減的無奈戲稱。 21 世紀經濟報道記者**從多位信用卡用户處瞭解到，“温暖” 一詞源於部分銀行在發佈權益調整公告時，常使用 “優化升級”“服務提升” 等詞彙，而調整內容實則是削減核心權益，久而久之，“温暖升級” 簡化為 “温暖”，成為社交網絡上用户吐槽信用卡權益縮水的高頻用語。** 從各家銀行權益調整情況來看，“温暖” 的範圍幾乎覆蓋了所有權益類別：積分兑換比例下調，原本 1000 積分能換的星巴克，現在需要 1500 甚至 2000 積分；免費機場貴賓廳、高鐵貴賓室的服務次數被縮減或取消；免費體檢、洗牙、道路救援等增值服務，要麼縮減頻次，要麼直接取消；部分銀行甚至提高了年費標準，卻沒有同步提升對應權益。 董崢指出，**過去信用卡市場主要依靠 “三高模式” 吸引客户，即 “高品級、高權益、高額度”，藉此實現快速髮卡與規模擴張。而近年來出現的權益收縮，其實是銀行通過縮減權益等方式，促使那些對 “三高” 敏感度較低的用户退出，形成所謂的 “擠出效應”，逐步優化信用卡持卡人構成。** 被擠出的用户中，不乏套利型人羣。這類用户通常持有多張信用卡，深諳各銀行積分規則與權益規則，通過無真實消費交易背景的刷卡行為獲取積分、兑換里程或高端酒店權益，甚至轉賣權益獲利。 隨着套利型用户離場，真實需求型用户得以留存。與此同時，那些缺乏真實消費能力、依賴信用卡套現或過度透支的用户，其潛在風險也開始逐步暴露。 這一現象在 2025 年的不良率數據中得到了印證。2025 年上半年，工商銀行、民生銀行、興業銀行等多家銀行的信用卡不良率突破 3%，交通銀行接近 3%，建設銀行、平安銀行、浦發銀行均超過 2%。 行業調整的浪潮，最終會波及到每一個用户身上。但面對同樣的浪頭，不同的人選擇了不同的應對方式。 近年來，“信用卡斷舍離” 已然成為社交網絡上的熱門話題。有人分享自己從十幾張卡精簡到兩張的心路歷程，甚至有人整理出詳細的 “銷卡指南”，手把手教人如何註銷信用卡。 背後的原因五花八門：有人 “裸辭” 後發現存款見底；有人開始反思非理性消費；有人被信用卡年費規則折騰得心力交瘁；有人因為忘記還款導致徵信受損，決定迴歸 “有多少花多少” 的消費方式。 “90 後” 大學老師劉曉，代表的是 “極簡派” 的聲音。她僅持有一張單位發放的公務信用卡，用於科研報銷，日常消費則依賴花唄、借唄等互聯網信用產品。 “用慣了花唄，定時還款更省心，信用卡還要記免息期、算優惠，多張卡打理起來太麻煩。” 劉曉説。 與劉曉不同，金融從業者王先生則是信用卡 “深度依賴派” 的代表。他持有多張信用卡，授信總額近百萬。回首十餘年用卡史，他笑稱自己人生的第一個 “百萬” 里程碑，正是來自信用卡累計額度——2013 年第一張卡額度 1 萬元，如今某國有大行卡額度已提至 30 萬元。這種額度的積累，給了他充足的財務安全感。 但即便是王先生這樣的資深用户，也開始做減法。他坦言，近年信用卡權益縮水明顯，計劃年底前只保留兩張銀行的信用卡片，其餘銷户，“目前也就這兩家銀行還有 ‘支付立減’ 類優惠”。 還有一類用户，選擇了 “靈活適配” 的中間路線。互聯網公司員工汪女士主要使用一張城商行信用卡，其國內賬户與境外 VISA 賬户共享額度，“出國是剛需，信用卡必不可少”。在日常消費中，她會參與該卡的小額立減活動，遇到淘寶等平台的信用卡分期免息活動，也會優先選擇使用。 “免息分期相當於無成本延長付款週期，很划算。” 汪女士説道。 **增量市場的紅利見頂之後，存量深耕成為信用卡唯一的出路。** 董崢對此建議，**信用卡業務應與用户的生活軌跡深度結合，將權益做精、做細、做實，融入持卡人的剛性消費與日常生活場景。** “例如，當用户駕車前往奧特萊斯購物時，使用指定信用卡支付即可享受停車費減免；又如，在朝陽區居住的上班族，通過信用卡支付地鐵通勤費用，可享受持續的車費折扣。” 他表示，通過此類高頻、剛需的場景嵌入，信用卡不再僅僅是支付工具，而是提升用户生活便利性與消費體驗的 “夥伴”，從而增強用户黏性與活躍度。 （應被採訪者要求，文中人物皆為化名） ### 相關股票 - 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