--- title: "伊朗戰爭正在影響你的投資組合：以下是修復它的 5 種方法" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/279064512.md" description: "正在進行的美伊衝突促使投資者尋求保護策略，因為股票和債券正在下跌。分析師建議五種保護投資組合的方法：1）通過賣出期權購買下行保護；2）增加現金和美元持有量作為避風港；3）投資與霍爾木茲海峽相關的商品；4）將黃金作為核心對沖；5）選擇性地挑選股票，而不是盲目跟隨趨勢。這些策略旨在應對當前由地緣政治緊張局勢引發的市場波動和通貨膨脹" datetime: "2026-03-13T15:02:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279064512.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279064512.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279064512.md) --- # 伊朗戰爭正在影響你的投資組合：以下是修復它的 5 種方法 美國與伊朗的衝突在 3 月 13 日進入第 14 天，隨着局勢沒有明顯結束的跡象，投資者開始尋找對沖以彌補損失。 目前，沒有任何策略似乎有效，因為股票下跌，債券走弱，美元、石油和黃金都受到同樣的地緣政治衝擊，投資者正在尋找新的方式來保護他們的資本。 在這種情況下，華爾街傳統的 60/40 投資組合看起來遠不如往常可靠，投資者正在尋找逃離戰爭驅動的通貨膨脹、波動性和政策不確定性的辦法。 但是，各方分析師正在為投資者提供他們的分析，以下是您在危機時期如何創建安全網的方法。 ## 1\. 購買下行保護 最明顯的變化之一是轉向看跌期權和其他形式的投資組合保險。這一轉變尤其有趣，因為本月廣泛的多樣化並沒有提供太多保護。 高盛對此表示贊同，稱其 “通過非線性股票下行保護、信用對沖以及在我們的尾部風險對沖策略中部署乾粉，略微降低了淨股票貝塔。” 這家投資銀行表示，目標是創造 “下行凸性和不對稱保護”，同時仍然保留一些上行空間。 其他分析師採取了類似的方法，將股票敞口削減至中性立場，並通過股票和公司債券的看跌期權增加對沖，以保護投資組合免受進一步市場下跌的影響。 這很重要，因為這不是一個正常的風險規避時期。 通常能緩衝股票損失的政府債券，正與股票朝同一方向移動，因此支付明確的保險費用看起來比單靠多樣化更划算。 ## 2\. 持有更多美元和現金 美國與伊朗戰爭帶來的另一個趨勢是美元的強勁迴歸。 Pictet 資產管理公司表示，其投資組合 “增加了對美元的配置”，認為該貨幣的 “避風港功能應該凸顯出來。” 分析師們還預測，如果衝突持續，美元還有升值空間。 自衝突開始以來，儘管股票下跌和債券收益率上升，美元卻在走強，這種混合情況突顯了市場的異常。 持有更多美元為投資者提供了防禦性資產和在股票或信用價格重置下行時的乾粉。 ## 3\. 擁有與霍爾木茲海峽相關的商品 如果這場衝突有一個市場神經中心，那就是霍爾木茲海峽。 高盛警告稱，“油價暫時飆升至每桶 100 美元可能會使全球增長放緩 0.4 個百分點。” 麥格理策略師 Vikas Dwivedi 表示，如果危機持續，油價可能攀升至每桶 150 美元，並警告説，任何物流中斷都可能在能源市場引發多米諾效應。 這就是為什麼一些投資者不僅關注原油，還關注與同一中斷渠道相關的更廣泛商品籃子。 食用油和鋁也因衝突引發的供應擔憂和通貨膨脹預期而走強。 ## 4\. 將黃金作為核心對沖 本月黃金的走勢並不平穩，但它仍然是市場首選的避風港之一。 根據美國銀行的調查，50% 的受訪者認為黃金是最佳對沖，即使在過去一年中該金屬經歷了巨大的漲幅。 儘管隨着戰爭的加劇，黃金價格變得波動，但數據顯示它仍然是對抗更廣泛不確定性的首選對沖之一。 黃金仍然重要的一個簡單原因是，即使美元強勁。 彭博策略師 Skylar Montgomery Koning 在 3 月初表示，雖然美元可以成為主要的避風港，但當投資者開始擔心能源衝擊會推動通貨膨脹時，黃金具有優勢。 ## 5\. 謹慎選擇股票，而不是盲目跟風 這個市場的最後一課是，並不是每個 “戰爭交易” 在大家都湧入時都能奏效。 分析師警告稱，“在大多數投資者意識到之前，這些行業的收益已經大部分被定價。” 換句話説，以任何價格購買防禦或能源並不是一種獨立的策略。 不過，在劇烈的市場波動後，選擇性購買是有意義的。 Advis Wealth 的首席執行官 Eddie Ghabour 表示，拋售創造了 “投資者重新配置的絕佳機會。” 伊朗戰爭正在破壞您的投資組合：以下是修復它的 5 種方法，首發於 Invezz ### 相關股票 - [GDXW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDXW.US.md) - [XOP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XOP.US.md) - [USO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/USO.US.md) - [600489.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600489.CN.md) - [GOLD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOLD.US.md) - [UUP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UUP.US.md) - [KGC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KGC.US.md) - [XLE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLE.US.md) - [09824.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09824.HK.md) - [GDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDX.US.md) - [UGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UGL.US.md) - [UDN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UDN.US.md) - [SGDJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SGDJ.US.md) - [159562.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159562.CN.md) - [USDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/USDU.US.md) - [02824.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02824.HK.md) - [GDXJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDXJ.US.md) - [GLD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLD.US.md) - [600547.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600547.CN.md) - [SGOL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SGOL.US.md) - [NEM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NEM.US.md) - [OIH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OIH.US.md) - [518850.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/518850.CN.md) - [GOEX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOEX.US.md) - [NUGT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NUGT.US.md) - [JNUG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JNUG.US.md) - [GDXY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDXY.US.md) - [RING.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RING.US.md) - [601899.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601899.CN.md) - [BNO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNO.US.md) - [AEM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AEM.US.md) ## 相關資訊與研究 - [金價下跌 因美國加息預期升温](https://longbridge.com/zh-HK/news/287412624.md) - [市場情緒好壞參半之際金價小幅走低](https://longbridge.com/zh-HK/news/287282671.md) - [伊朗和談前景不明，歐洲天然氣價格小幅下滑](https://longbridge.com/zh-HK/news/287377364.md) - [川普投資壽司連鎖引發市場熱議，科技股泡沫與地緣政治風險加劇](https://longbridge.com/zh-HK/news/287425633.md) - [由於伊朗和平協議仍未達成，原油價格獲得支撐](https://longbridge.com/zh-HK/news/287384556.md)