--- title: "國內房地產投資信託基金還是國際房地產？State Street 的 RWR 和 RWX 給出了非常不同的答案" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/279617287.md" description: "State Street 的 SPDR 道瓊斯房地產投資信託 ETF（RWR）和 SPDR 道瓊斯國際房地產 ETF（RWX）提供了截然不同的投資策略。RWR 的費用比率較低，為 0.25%，資產規模為 18 億美元，專注於美國房地產投資信託，1 年回報率為 9.6%。相比之下，RWX 投資於國際房地產，費用比率較高，為 0.59%，1 年回報率為 18.6%。雖然 RWR 為美國房地產投資提供了更具成本效益的選擇，但 RWX 則提供了更廣泛的地理多樣化，但成本較高。投資者應根據自己的投資目標權衡這些因素" datetime: "2026-03-18T14:00:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279617287.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279617287.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279617287.md) --- # 國內房地產投資信託基金還是國際房地產？State Street 的 RWR 和 RWX 給出了非常不同的答案 ## 關鍵要點 - RWR 的費用比率較低，管理的資產規模 (AUM) 遠大於 RWX。 - RWX 的一年總回報率更高，但 RWR 在五年內的最大回撤較小。 - RWR 專注於美國房地產，而 RWX 則關注國際房地產公司。 - 我們更喜歡的 10 只股票，勝過 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 道瓊斯 REIT ETF › **SPDR 道瓊斯國際房地產 ETF**(NYSEMKT:RWX) 和 **SPDR 道瓊斯 REIT ETF**(NYSEMKT:RWR) 都以房地產為目標，但 RWR 的費用更低、管理的資產規模 (AUM) 更大，並且持有以美國為中心的資產，使其與全球多元化、費用更高的 RWX 區分開來。 這兩隻基金旨在提供房地產敞口，但 RWX 投資於國際市場，而 RWR 則專注於美國房地產投資信託 (REIT)。此比較分析了成本、表現、風險和投資組合構成，以幫助澄清哪種方法可能更吸引不同的房地產投資者。 ## 快照（成本與規模） 指標 RWX RWR 發行人 SPDR SPDR 費用比率 0.59% 0.25% 1 年回報（截至 2026-03-18） 18.6% 9.6% 股息收益率 3.6% 3.5% 貝塔值 0.77 1.01 AUM 3.105 億美元 18 億美元 _貝塔值衡量相對於 S&P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。_ RWR 顯著更具成本效益，費用比率不到 RWX 的一半，且其股息收益率幾乎相同，因此成本差異對對費用敏感的投資者可能更為重要，而不是收益差距。 ## 表現與風險比較 指標 RWX RWR 最大回撤（5 年） \-35.92% \-32.58% 5 年內 $1,000 的增長 $797 $1,087 ## 內部構成 RWR 採取集中投資策略，持有約 100 只美國 REIT，幾乎所有資產都在房地產中，現金佔比極小。根據最新數據，其主要持股包括 **Welltower**(NYSE:WELL)、**Prologis**(NYSE:PLD) 和 **Equinix**(NASDAQ:EQIX)，這三者合計佔資產的 24% 以上。該基金近 25 年的業績記錄和 18 億美元的管理資產 (AUM) 增加了其穩定性，其狹窄的行業傾斜可能吸引那些尋求純美國房地產敞口的投資者。 相比之下，RWX 投資於 144 家國際房地產公司，提供更廣泛的地理多樣化。其最大配置為三井不動產、瑞士優質地產和 Scentre Group，且該基金持有適度的現金和其他資產（15%），這可能降低波動性，但也稀釋了房地產的純度。兩隻基金均沒有顯著的特殊特徵、槓桿或對沖功能。 有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接。 ## 這對投資者意味着什麼 房地產投資信託 (REIT) 是法律要求至少將 90% 的應税收入分配為股息的公司，使其成為收入投資者的首選。RWR 是一隻純美國 REIT 基金，持有大約 100 家國內 REIT，涵蓋工業、醫療、住宅和零售物業。這一要求很重要：投資組合中的每家公司都承擔着使 REIT 吸引人的收入分配要求。 RWX 則在國外投資，跟蹤歐洲、亞太地區和加拿大的房地產——但國際房地產指數還包括房地產運營公司（REOC），這些公司將利潤再投資而不是分配。這種混合可能會悄然稀釋投資者可能期望的收入特徵。 成本差異加重了這一考慮。RWX 的費用是 RWR 的兩倍多，這意味着國際敞口需要顯著超越才能證明這一差距。對於已經持有國內房地產的投資者，RWX 增加了地理多樣化，儘管貨幣風險隨之而來。RWR 是尋求簡單 REIT 敞口的更清晰、更具成本效益的選擇，因為該行業預計在 2026 年可能反彈。 ## 現在應該購買 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 道瓊斯 REIT ETF 的股票嗎？ 在購買 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 道瓊斯 REIT ETF 的股票之前，請考慮以下事項： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析師團隊剛剛確定了他們認為的 **10 只最佳股票** 供投資者現在購買……而 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 道瓊斯 REIT ETF 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。 考慮到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，**你現在將擁有 508,877 美元**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，**你現在將擁有 1,115,328 美元**！\* 現在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的總平均回報率為 936% — 遠超標普 500 的 189%。**不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** 查看這 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 3 月 18 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 在 Equinix 和 Prologis 中持有頭寸並推薦這些股票。The Motley Fool 有 披露政策._ 此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。 ### 相關股票 - [SCHH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SCHH.US.md) - [IYR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IYR.US.md) - [XLRE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLRE.US.md) - [RWX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RWX.US.md) - [VNQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VNQ.US.md) - [ICF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ICF.US.md) - [REET.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/REET.US.md) - [RWR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RWR.US.md) - [RWO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RWO.US.md) ## 相關資訊與研究 - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：艾芙隆海灣社區公司 (AVB-US) EPS 預估上修至 5.83 元，預估目標價為 190.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/287531642.md) - [同意房產公司（NYSE:ADC）被分析師一致評級為 “適度買入”](https://longbridge.com/zh-HK/news/287450496.md) - [RBC 資本繼續維持對 EPR 房地產（EPR）的持有評級](https://longbridge.com/zh-HK/news/287569273.md) - [Champion Homes (SKY) 第一季度報告：收益公佈前你需要了解的所有信息](https://longbridge.com/zh-HK/news/287487357.md)