--- title: "VWOB 還是 BNDX：哪個國際債券 ETF 更值得購買？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/279837799.md" description: "先鋒新興市場政府債券 ETF（VWOB）在近年來的表現優於先鋒國際債券 ETF（BNDX），VWOB 的平均年回報率為 9.99%，而 BNDX 為 5.38%。VWOB 專注於新興市場的政府債務，這類債務風險較高，其中相當一部分評級低於投資級別。相比之下，BNDX 提供了更廣泛的國際債券組合，主要來自發達經濟體，其中 97% 的債券評級為投資級別。投資者在選擇這兩隻 ETF 時，應考慮自身的風險承受能力和投資目標" datetime: "2026-03-19T19:15:22.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279837799.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279837799.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279837799.md) --- # VWOB 還是 BNDX：哪個國際債券 ETF 更值得購買？ ## 關鍵要點 - 在過去的幾年中，Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB) 的表現遠超 Vanguard 全球債券 ETF (BNDX)。 - BNDX 中大約 97% 的債券具有投資級信用評級，而 VWOB 中有 41% 的債券評級低於投資級。 - 這 10 只股票可能會造就下一波百萬富翁 › 如果你因為最近的油價衝擊而對經濟感到不安，或者擔心美國科技股的估值過高，購買債券可以是分散投資組合的好方法。但如果你想投資國際債券，瞭解風險是很重要的。 購買國際債券的一種簡單方法是選擇 **Vanguard 全球債券市場 ETF**(NASDAQ: BNDX)。該債券 ETF 在過去三年中提供了 5.4% 的平均年回報（按淨資產值計算）。如果你希望獲得更高的 債券 收益，可以考慮 **Vanguard 新興市場政府債券 ETF**(NASDAQ: VWOB)。 _**人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？** 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。繼續 »_ 讓我們來看看這兩隻國際債券 ETF，看看哪隻基金可能更適合你的投資目標。 圖片來源：Getty Images。 ## VWOB：投資新興市場政府債務 Vanguard 新興市場政府債券 ETF 是一隻國際債券 ETF，讓你擁有來自新興市場的政府債務，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亞和阿聯酋。VWOB 持有總計 902 只債券，費用比率為 0.15%。 這隻新興市場政府債券 ETF 在過去三年中獲得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回報（按淨資產值計算），超越了 BNDX。VWOB 也在過去幾年中超越了以美國為重點的 **Vanguard 全球債券市場 ETF**。 與 美國國債 不同，後者通常被認為是最安全的投資，新興市場債券可能存在風險。VWOB 的一些主要持倉位於中東國家，如沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿聯酋（5.6%）、卡塔爾（3.8%）和巴林（2%），這些國家可能會受到 伊朗戰爭的影響。 在 Vanguard 的風險/回報評級中，VWOB 的評級為 3 分（滿分 5 分），這表明它的風險高於 BNDX（評級為 2 分）。如果新興市場經濟因伊朗戰爭、油價上漲或全球經濟的其他未來問題而遭受困擾，這些國家的政府債務可能對債券投資者的價值降低。 即使伊朗戰爭明天結束，新興市場債券還有另一個風險：約 41% 的 VWOB 中的債券信用評級為 BB 或更低。這意味着這些債券低於投資級，也稱為 “投機級” 或 “垃圾” 債券。購買投機級債券就像借錢給一個高風險的借款人——你可以獲得更高的收益，但前提是你接受更高的無法收回本金的風險。 ## BNDX：廣泛多樣化的國際債券 ETF 如果你擔心新興市場債務的風險，Vanguard 全球債券 ETF 可以為你的投資組合提供更大、更廣泛的國際債券組合。這隻國際債券 ETF 擁有 6,612 只債券，費用比率為 0.07%。 BNDX 持有來自世界各地的債券，其中約 7.5% 的債券來自新興市場。但與 VWOB 不同，BNDX 僅專注於高質量債券。BNDX 中約 97% 的債券被評級為投資級（信用評級為 AAA、AA、A 或 BBB），且沒有 “投機級” 或 “垃圾” 債券。 BNDX 中的主要國家包括法國（佔基金持倉的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%）。當你投資 BNDX 時，你的大部分資金用於購買來自被普遍認為是穩定、低風險借款人的發達經濟體的政府債券。BNDX 還包括工業（佔基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事業（1.6%）部門的公司債券。 ## VWOB 與 BNDX：正面比較 準備選擇 購買哪隻債券 ETF 嗎？以下是一個快速的並排比較： 指標 Vanguard 新興市場政府債券 ETF (VWOB) Vanguard 國際債券 ETF (BNDX) 債券數量 902 6,612 前五大市場 沙特阿拉伯（佔基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亞（6.1%）、阿聯酋（5.6%） 法國（佔基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德國（10%）、意大利（8%）和英國（8%） 平均年回報（按淨資產值） 1 年：11.59% 3 年：9.99% 5 年：2.65% 10 年：4.18% 1 年：3.92% 3 年：5.38% 5 年：0.65% 10 年：2.04% 費用比率 0.15% 0.07% 數據來源：Vanguard。 如果你相信新興市場債務能夠持續超越全球其他市場，VWOB 可能是更好的 債券 ETF 選擇。但如果你想要一個更廣泛多樣化的國際債券投資組合，並且費用更低，BNDX 可能更符合你的目標。就個人而言，我擁有 Vanguard 國際債券 ETF，但沒有 VWOB。錯過 VWOB 近年來帶來的高回報可能讓人感到沮喪，但我更傾向於在購買債券時限制我的風險承受。 ## 現在投資$1,000 的地方 當我們的分析師團隊有股票推薦時，聽取建議是值得的。畢竟，\_Stock Advisor\_的總平均回報率為 927%\*——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 186%。 他們剛剛揭示了他們認為的 10 只最佳股票 供投資者現在購買，**加入\_Stock Advisor\_時可獲得。** **查看股票 »** _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 3 月 19 日。_ _Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 國際債券 ETF 和 Vanguard 總債券市場 ETF 的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦 Vanguard 總債券市場 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。_ 此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。 ### 相關股票 - [BNDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNDX.US.md) - [VWOB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VWOB.US.md) ## 相關資訊與研究 - [資本集團：固定收益工具成為穩定投資的核心配置 增持新興市場債投資者幾乎翻倍](https://longbridge.com/zh-HK/news/286707646.md) - [BNB 現貨 ETF 要來了？VanEck 、灰度急補件，美國競爭幣 ETF 戰火再升温](https://longbridge.com/zh-HK/news/286721152.md) - [【ETF 觀察】台股主動 ETF 黑馬浮現！00405A 正在盯上的「明日之星」是誰？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286706460.md) - [永豐金證券大户投 APP 推智能追擊五檔主動式 ETF 持股變化](https://longbridge.com/zh-HK/news/287021816.md) - [金管會出手！國外成分 ETF 期貨、選擇權 7 月起改三階段冷卻](https://longbridge.com/zh-HK/news/287224116.md)