--- title: "頂層立法疊加標準立規，證券投顧行業迎來重構拐點" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/280297360.md" description: "中國資本市場正邁入高質量發展階段。司法部等機構公佈《金融法（草案）》，強調加強金融監管和保護投資者權益。同時，中國證券業協會發布投資顧問崗位能力素質模型，標誌着行業向專業化轉型。監管邏輯從 “發展優先” 轉向 “規範與保護並重”，行業面臨結構性轉型，需精準契合監管導向，滿足投資者需求。" datetime: "2026-03-24T10:12:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/280297360.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/280297360.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/280297360.md) --- # 頂層立法疊加標準立規，證券投顧行業迎來重構拐點 當前，中國資本市場正邁入高質量發展的關鍵階段。 3 月 20 日，司法部、中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、國家外匯局在門户網站公佈《中華人民共和國金融法（草案）》（以下簡稱草案），向社會公開徵求意見。作為我國金融領域首部基礎性法律，草案明確提出 “全面加強金融監管”“完善金融消費者、投資者權益保護體制機制”，標誌着金融法治化、規範化進程邁出關鍵一步。 政策頂層設計落地前夕，行業自律規範亦同步加速完善。就在草案公佈前一日，中國證券業協會正式發佈《證券公司關鍵崗位能力素質模型系列（投資顧問類）》，這也是國內證券行業首次針對投資顧問崗位搭建形成系統性、標準化能力框架，其覆蓋四大維度 17 項能力，配套專屬課程，為投顧專業化定標立規。從深層看，這不僅是制度補位，更是監管邏輯從 “發展優先” 向 “規範與保護並重” 的重要轉向，也意味着行業粗放擴張時代正加速終結。 頂層立法疊加行業細則，正深度重構證券投顧行業生態格局生態。過去這一行業長期重銷售輕專業、同質化競爭嚴重，依賴簡單薦股模式，難匹配深層需求。如今在監管引導下，行業正加速結構性轉型：從產品銷售轉向客户受託，從同質化內卷邁向專業價值創造。因此，在此多重變革交織背景下，一個核心問題隨之而來：證券投資諮詢機構如何精準契合嚴監管導向、直擊市場真實痛點、加速傳統粗放服務模式轉型升級，在行業洗牌中實現突圍？ 這一命題的答案，或許能從投資者的真實訴求中找到方向。多位市場受訪人士直言，這一輪行業變革精準切中了他們長期以來的投資痛點。過去幾年，A 股市場波動加劇，不少投資者在追漲殺跌中反覆受挫。與此同時，隨着房地產投資屬性弱化、存款利率持續下行，居民財富加速向權益市場遷徙，但普通投資者普遍缺乏系統投資方法論與專業配置指導，資產保值增值焦慮持續攀升。“有資金卻無方法、有需求卻無服務”，成為當前最突出的結構性矛盾。 供需錯配的矛盾也越來越突出。一邊是投資者對專業投顧服務的需求迅速增長，希望能覆蓋資產診斷、動態調倉、風險對沖、長期陪伴的全程服務；另一邊，傳統投顧模式還停留在 “薦股引流、賣產品變現” 的老路上，很難真正解決投資者的核心訴求。更深層的問題在於，普通投資者往往被短期情緒帶着走，容易追漲殺跌，而資本市場的長期回報的配置邏輯卻與之相反。這兩者之間的錯位，恰恰凸顯了專業投顧的價值所在。 國泰海通證券研究所非銀金融研究團隊在最新研報中指出，未來權益管理規模將持續擴容，證券 APP 用户基數穩步增長，居民財富管理需求，尤其是權益類配置訴求不斷提升，第三方投顧機構亟需補齊專業服務短板。該團隊預計，到 2030 年，國內證券投資諮詢市場規模有望突破 514 億元。這一判斷不僅勾勒出行業增長空間，也凸顯出投顧服務向專業化、體系化升級的緊迫性。 面對機遇與轉型壓力，頭部券商已率先佈局，推動投顧業務向買方模式轉型。廣發證券提出，從 “以產品為中心” 的銷售導向，轉向 “以客户需求為核心” 的資產配置服務，並以 “資產配置化、買方投顧化、解決方案化” 為方向，推動投顧迴歸客户服務本源。 國元證券同樣多措並舉推進轉型。通過試點營業部改革薪酬體系，將 “低底薪 + 高提成” 優化為 “高底薪 + 低提成”，強化投顧與客户利益綁定，同時構建以客户滿意度、策略執行效果及 AUM 增長為核心的考核體系，並藉助 AI 技術整合數據與策略，打造貫通全鏈路的智能投研平台。 值得一提的是，在證券投顧行業深度變革中，第三方獨立機構憑藉機制優勢，成為轉型關鍵力量。不同於券商投顧受內部利益掣肘，第三方機構專注主業、靈活度高，能立足投資者利益補服務短板，在行業向買方價值重構中搶佔先機。 更為關鍵的是，在行業服務重心從 “投” 向 “顧” 的深刻轉變過程中，得益於人工智能、大數據等技術的賦能，第三方機構不僅提供投資建議，更注重投資者教育、行為糾偏與全週期陪伴。這種 “三分投、七分顧” 的服務模式，既契合了強化與投資者利益綁定的導向，也順應了居民財富管理從單一資產向多元配置轉型的大趨勢，讓投顧服務真正從 “流量生意” 迴歸到 “信任生意”。 在這一背景下，九方智投作為第三方投顧代表機構之一，始終錨定 “科技 + 投研” 戰略，以人工智能為核心驅動力，將 “以客户為中心” 的理念深度融入服務全流程，為投資者打造了一條兼具專業深度與人文温度的學習新路徑。2024 年 7 月，九方智投推出業界首款九方 AI 股票機，這一舉措不僅是公司技術研發實力的集中展現，更是對傳統服務模式的一次顛覆性創新。 該產品通過整合課程、直播、資訊、行情、工具、實時交易六大核心模塊，內容涵蓋選股、擇時、風控、策略等九大課程體系，構建較為完整的投資學習與決策支持體系。與傳統薦股工具不同，其致力於解決投資者在決策輔助、情緒陪伴等全流程中的真實需求，將專業投研能力與創新科技結合，更強調認知提升與行為引導，打造更具温度和效能的服務體系，這也更符合當前監管對投資者保護的要求。 據悉，自 2024 年 7 月上市以來，其銷量突破 15 萬台。從市場反饋看，這類產品的價值，不在於 “替代決策”，而在於 “提升決策能力”。 **結語：** 從頂層立法到行業規範，一場深刻的結構性變革正在重塑證券投顧行業。行業正在告別粗放銷售與同質化競爭，加速回歸 “以客户為中心” 的本源。 在這一過程中，券商通過機制重構推進買方轉型，第三方機構則藉助技術實現差異化突破，路徑不同但方向一致——重建信任、迴歸專業。 可以預見，未來投顧行業的核心競爭力，將不再是短期收益能力，而是長期服務能力與客户陪伴能力。 在這一趨勢下，九方智投服務模式的創新探索，某種程度上提供了一個前瞻樣本：以技術承接監管導向，以系統回應投資者需求，在規範與效率之間尋找平衡。 當行業進入 “深水區”，唯有真正解決投資者問題的服務模式，才能穿越週期、行穩致遠。 作者：林冉 ### 相關股票 - [159841.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159841.CN.md) - [000001.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000001.CN.md) - [399001.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399001.CN.md) ## 相關資訊與研究 - [民企座談會丨發改委：推動科技自立自強 產業鏈自主可控](https://longbridge.com/zh-HK/news/287029948.md) - [分析：人行將以公開市場操作調節市場流動性 暫不減息降準](https://longbridge.com/zh-HK/news/287006323.md) - [《中國監管》中證協就兩項投資者保護類團體標準公開徵意見，聚焦糾紛調解等](https://longbridge.com/zh-HK/news/286527220.md) - [中國首次動用反域外管轄條例 禁助歐盟調查同方威視](https://longbridge.com/zh-HK/news/286631537.md) - [疫情期間涉聯合哄抬 美起訴中國 4 大貨櫃製造商](https://longbridge.com/zh-HK/news/287021348.md)