7 只軟件股票有望在 AI 不確定性中蓬勃發展

由 Philip van Doorn 和 Hannah Pedone 撰寫

威廉·布萊爾的分析師重新評估了 17 只基礎設施股票的評級方法，導致多項評級下調，以及許多信心投票。

微軟是一家軟件公司，威廉·布萊爾分析師 Jason Ader 稱其為人工智能時代的潛在贏家。

一些分析師認為，軟件行業已達到一個關鍵時刻，因為人工智能威脅到公司創造收入的方式。

因此，威廉·布萊爾的分析師在 Jason Ader 的帶領下，重新評估了公司評估哪些軟件公司能夠在人工智能不確定性中生存下來的基準。

Ader 在週一的一份報告中寫道，公司被迫 “重新思考他們的產品、定價和市場策略”。

在這種背景下，Ader 構建了一個新的排名系統，以評估哪些股票在競爭中處於最佳位置。

他列出了七隻在新標準下得分較高的軟件股票——這些因素包括人工智能的防禦能力、客户切換平台的成本以及公司的定價模型。這些股票已經被威廉·布萊爾評為 “跑贏大盤”。

微軟（MSFT）是 Ader 的推薦之一，因為它能夠抵禦人工智能的威脅，特別是考慮到該公司 Azure 模型的成功以及其各種 Copilot（特別是 M365 Copilot）的日益普及。他補充説，該公司在雲計算、生產力軟件和安全領域的產品將使其能夠 “塑造企業人工智能的採用”，而不是 “被動響應”。

Everpure（PSTG）是 Ader 得分最高的另一家公司。他表示，由於公司能夠利用其獨特的內部軟件工具來實現人工智能的貨幣化，這些工具是人工智能難以複製的，因此公司將看到收入增長。

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DigitalOcean Holdings（DOCN）也因其特定的定價方法而得分較高。Ader 表示，該公司的消費型模型將使其能夠比基於座位數量的定價更有效地實現客户使用的貨幣化。他還指出，自 2024 年聘請新 CEO 以來，該公司取得了成功，並迅速開發新產品。

Snowflake（SNOW）是另一家採用消費型定價模型的公司，Ader 預計其在人工智能時代表現良好。分析師還指出，Snowflake 在超越傳統產品進入人工智能和數據工程方面取得了成功。

Ader 認為，客户切換平台的成本是公司在與人工智能產品競爭能力中的另一個關鍵因素。他表示，Rubrik（RBRK）由於能夠結合備份服務、數據安全和網絡安全等多種產品，幫助公司鎖定客户，因此有望表現良好。

在 Ader 和其他威廉·布萊爾分析師重新評估的 17 家公司中，另外兩家得分足夠高以維持 “跑贏大盤” 評級的是 MongoDB（MDB）和 JFrog（FROG）。

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此次重新評估使威廉·布萊爾團隊維持對 NetApp（NTAP）的中性評級，同時將 Nutanix（NTNX）、AvePoint（AVPT）、Commvault Systems（CVLT）、Varonis Systems（VRNS）和 Box（BOX）的評級從 “跑贏大盤” 下調至中性評級。

三家公司——Blackblaze（BLZE）、N-able（NABL）和 GitLab（GTLB）——的評級從 “跑贏大盤” 下調至 “跑輸大盤”，而 Dropbox（DBX）的評級則從中性下調至 “跑輸大盤”。

威廉·布萊爾對七家受青睞公司的銷售預測

Ader 寫道：“人工智能在軟件行業引入了一種不確定性，這種不確定性在短期內不太可能改變，我們認為這使得傳統的估值指標——特別是那些依賴於長期銷售和現金流預測的指標——變得不那麼可靠和相關。”

以下是威廉·布萊爾團隊對七家基礎設施軟件公司預計的複合年增長率（CAGR）數據，這些公司被評為 “跑贏大盤”。這些預測基於 LSEG 對經紀和研究公司分析師的共識估計，涵蓋到 2028 年的日曆年收入。表中還包括截至週一的股票價格變化。這七家公司按威廉·布萊爾分析師的評分排名排序。

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-Philip van Doorn -Hannah Pedone

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