隨着股票和債券的下跌，以及油價達到 100 美元，2022 年曾大熱的期貨交易可能再次成為贏家
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。管理期貨策略在股票和債券因地緣政治緊張局勢和通脹風險而面臨壓力時，正受到越來越多的關注。這些策略在 2022 年表現良好，旨在捕捉數月內更廣泛的市場趨勢。管理期貨 ETF，如 iMGP DBi 管理期貨策略 ETF，正在吸引大量投資，表明零售投資者的興趣日益增長。然而，它們比傳統投資更復雜，需要投資者具備紮實的理解。專家建議將投資組合的 3% 到 5% 分配給管理期貨以實現多樣化，並強調在表現不佳期間需要耐心
管理期貨策略在投資者尋求市場新收益來源的背景下重新受到關注，此時由於美國與伊朗的戰爭以及 1970 年代式滯脹的風險，股票和債券都面臨壓力。
這些策略通常由商品交易顧問管理，使用系統模型在不同資產類別之間交易期貨合約。它們並不專注於傳統資產類別的短期市場波動，而是旨在捕捉數月內展開的更廣泛趨勢。適應市場條件變化的能力，以及它們在 2022 年的表現，使得管理期貨基金在 2026 年變得越來越相關。
在 2022 年，當標準普爾 500 指數下跌約 18% 時，彭博美國綜合債券指數下跌約 13%，管理期貨策略上漲了 20%。
" 在股票和債券承壓的環境中，這是一種有意義的超額表現，" NovaDius 總裁 Nate Geraci 在本週早些時候的 CNBC 節目"ETF Edge"中表示。
管理最大的管理期貨 ETF——iMGP DBi 管理期貨策略 ETF（DBMF）的管理成員 Andrew Beer 在"ETF Edge"中表示，關於通脹和利率的不確定性，以及動盪的地緣政治背景，與管理期貨方法非常契合，該方法可以採取多頭或空頭頭寸，並具有應對市場不同趨勢的靈活性。
根據 ETFAction.com 的數據，管理期貨 ETF 仍然是一個相對較小的類別，整體資產約為 65 億美元。在這個領域，iMGP DBi 管理期貨策略 ETF 今年吸引了約 10 億美元的資金流入。
使用管理期貨方法的 ETF 使更多投資者能夠接觸到這一歷史上與對沖基金相關的策略，但以更具流動性和透明度的結構呈現。
"我們正在利用最大的對沖基金的工作，試圖更高效地捕捉他們的動作，" Beer 説。"我們在 3、6、9、12 個月的變化中茁壯成長，而不是從週一到週四，"他説。
"當然，[ETF] 行業將推出更多管理期貨產品以及其他對沖基金策略，" Geraci 在"ETF Edge"的播客部分中表示。
Geraci 表示，這種方法可能會吸引更多零售投資者的一個明確信號是，三家最大的資產管理公司進入了這一領域，推出了自己的品牌管理期貨 ETF：貝萊德、英維克和富達投資。
"他們在過去一年中都進入了市場，這是未來真正投資者需求的標誌，" Geraci 説。"這種興趣是存在的，尤其是在當前市場環境的背景下，"他補充道。
儘管如此，管理期貨 ETF 仍然比普通股票和債券投資更復雜，投資者需要理解，儘管它們在市場壓力和波動期間的表現可能優於股票和債券，但它們也可能落後。
"我確實認為這些顯然比市場上其他類型的 ETF 更復雜，" Geraci 説。"投資者和顧問需要對這些如何運作有清晰的理解，"他説。也許最重要的是，他補充道，"投資者必須能夠在不可避免的表現不佳期間堅持管理期貨。"
"當你需要它們時，它們可以很好地運作，但你必須能夠讓它們在完整的市場週期中發揮作用，" Geraci 説。
Beer 表示，投資者可以考慮將這種策略的配置設定在整體市場投資組合多樣化方法的 3% 到 5% 範圍內，"就像與硬資產或基礎設施並肩而坐。"
"我認為我們都有相同的目標：我們希望我們的投資者能夠增長他們的資產，但又能安然入睡，"他説。
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