我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。State Street® Bridgewater® AllWeather®ETF（NASDAQ: ALLW）作為一隻多資產 ETF，正受到關注，旨在提供全面的投資曝光。與傳統的 60/40 股票債券策略不同，它在股票、債券和商品之間進行多元化投資，並利用槓桿以增強曝光。該 ETF 的最大配置包括美國國債、來自不同地區的股票以及黃金等商品。儘管其理論框架看起來穩固，但建議投資者在投資前考慮其表現，因為它並未被分析師列為頂級股票推薦
關鍵要點
- 大多數 ETF 投資者最終會購買多個基金，以便獲得對所有資產類別的曝光。
- 然而，多資產 ETF 開始受到關注。
- 這種多資產 ETF 在其方法論上採取了有趣的動態方法。
- 我們更喜歡的 10 只股票超過 SPDR Bridgewater All Weather ETF ›
交易所交易基金旨在成為易於組合的構建塊。您可以找到各種股票型 ETF，可以混合搭配，以自定義您對股票的特定曝光。然後，您可以添加包含其他類型投資的 ETF，包括債券、商品、加密貨幣或幾乎任何您能想到的資產類別。
然而，一些投資者更希望擁有一個能夠滿足他們所有投資需求的單一 ETF。這促使基金管理行業推出了多資產 ETF，其投資組合不僅包括股票，還包括更廣泛的投資。隨着_Voyager Portfolio_結束其為期一個月的交易所交易基金觀察，現在是時候將我們的注意力轉向這樣一個基金，即 State Street Bridgewater All Weather ETF（NASDAQ: ALLW）。
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圖片來源：Getty Images。
超越 60/40 的分配
許多謹慎的投資者遵循的一種簡單理念是保持簡單的投資組合配置策略。在其中一種最受歡迎的策略中，投資者將 60% 的資產投入股市，其餘 40% 投資於債券。從歷史上看，這種組合往往能提供穩健的回報，波動性低於單獨投資股票，因為債券價格通常——雖然並不總是——在股票下跌時上漲，反之亦然。
使用兩個 ETF 來實施 60/40 的股票/債券投資策略是很簡單的，一個提供股票曝光，另一個投資於債券。一些基金公司甚至推出了簡單的多因子 ETF，將兩種資產結合在一個基金中。但 SPDR S&P 500（NYSEMKT: SPY）背後的基金管理公司希望採取不同的方法，因此它與合作伙伴 Bridgewater Associates 合作，提供更復雜的替代方案。
Bridgewater 創始人 Ray Dalio 在投資成功方面享有很高的聲譽，Dalio 和他的團隊在 30 年前提出了 All Weather 策略。該策略的理念是建立一個多元化的投資組合，包括股票、債券和商品。Bridgewater 相信，通過這種組合，可以更好地抵禦經濟衰退、通貨膨脹壓力以及特定國家或地區的地緣政治和全球宏觀經濟挑戰等風險。
State Street Bridgewater All Weather ETF 投資於哪些資產？
您會在這個 ETF 中找到幾種不同類型的投資：
- 傳統債券目前佔該基金最大配置，其中美國國債是其債券曝光的最大部分。您還會在基金中找到歐洲、澳大利亞和英國的債券。
- 與通貨膨脹掛鈎的國債通貨膨脹保護證券也佔據了 ETF 資產的相當一部分。
- ETF 的股票曝光分為幾個部分，其中美國股票佔大約三分之一，歐元區和英國資產佔另一個三分之一，其餘部分分佈在亞太地區的發達市場和全球的新興市場。
- 最後，該基金的商品曝光來自黃金期貨以及與彭博商品指數相關的合約，該指數衡量 24 種不同商品的價格。
關於 All Weather ETF，重要的是要理解它使用了槓桿。當您將近 70% 的傳統債券、35% 的與通貨膨脹掛鈎的債券、42% 的股票和 33% 的商品的名義曝光相加時，您會得到大約 180%。這種額外的曝光來自 ETF 使用衍生品來實施策略。
State Street Bridgewater All Weather ETF 能否在風暴中保持穩定？
State Street Bridgewater All Weather ETF 的方法論的理論基礎看起來是合理的。但投資者希望實際表現與基金招募説明書所説的應發生的情況相匹配。在_Voyager Portfolio_的這三部分系列的第二篇文章中，您將看到 All Weather ETF 在作為公開交易基金的早期歷史中的表現。
您現在應該購買 SPDR Bridgewater All Weather ETF 的股票嗎？
在您購買 SPDR Bridgewater All Weather ETF 的股票之前，請考慮以下幾點：
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