《大行》匯研降華潤飲料目標價至 8 元兼削盈測 續予「減持」評級

滙豐研究發表報告指，華潤飲料 (02460.HK) 去年業績遜於該行及市場預期，主要是由於競爭加劇及管理層變動。去年公司收入及淨利潤分別較該行預測低 5.4% 和 17.1%。

報告預期華潤飲料今年收入將趨穩，但盈利仍面臨挑戰。該行認為，新任主席目標透過內部重組、渠道改善及飲料業務突破，目標推動恢復增長。由於競爭激烈、原材料價格不確定因而及新激勵計劃相關成本上升，預期利潤率將持續受壓。

該行下調公司 2026 至 27 年盈測 33% 至 34%，續予「減持」評級，將目標價由 8.8 元下調至 8 元。