CYCURION INC C/WTS 13/02/2030 (TO PUR COM)｜10-K：2025 財年營收 15.13 百萬美元

營收：截至 2025 財年，公佈值為 15.13 百萬美元。

每股收益：截至 2025 財年，公佈值為 -13.39 美元。

息税前利潤：截至 2025 財年，公佈值為 -21.68 百萬美元。

按服務類型劃分的收入

• 諮詢服務收入：2025 年為 15,007,827 美元，而 2024 年為 17,441,216 美元，同比有所下降。
• 管理安全服務實踐 (MSSP) 收入：2025 年為 112,725 美元，而 2024 年為 318,079 美元，同比有所下降。
• 軟件即服務 (SaaS) 收入：2025 年為 13,095 美元，而 2024 年為 12,190 美元，同比略有增長。

運營指標

• 淨收入：2025 年總計 15,133,647 美元，較 2024 年的 17,771,485 美元下降 14.8%。
• 銷售成本：2025 年約為 1350 萬美元，而 2024 年為 1410 萬美元。
• 毛利潤：2025 年為 1,612,318 美元，較 2024 年的 3,634,743 美元有所下降。
• 毛利率：2025 年為 10.7%，而 2024 年為 20.5%。
• 銷售、一般及行政費用 (SG&A)：2025 年增至 9,258,199 美元，而 2024 年為 1,208,630 美元，主要由於成為上市公司及增加關鍵人員以支持增長戰略。
• 股權激勵費用：2025 年為 3,898,867 美元，而 2024 年為 10,000 美元，主要由於與高管簽訂了新的薪酬協議。
• 業務合併費用：2025 年為 11,870,114 美元，而 2024 年為 0 美元。
• 總運營費用：2025 年為 25,027,180 美元，而 2024 年為 1,218,630 美元。
• 運營（虧損）/收益：2025 年為-23,414,862 美元，而 2024 年為 2,416,113 美元。
• 歸屬於 Cycurion 的淨（虧損）/收益：2025 年為-23,665,708 美元，而 2024 年為 1,229,601 美元。

現金流

• 經營活動使用的現金淨額：2025 年為-12,086,357 美元，而 2024 年為-1,371,281 美元。
• 投資活動提供的現金淨額：2025 年約為 1.4 百萬美元，而 2024 年為-0.9 百萬美元的現金使用。
• 融資活動提供的現金淨額：2025 年為 15.9 百萬美元，包括 7.0 百萬美元的股權信貸額度收益、4.8 百萬美元的私募融資收益、3.7 百萬美元的認股權證行使收益以及 2.4 百萬美元的可轉換票據收益。

獨特指標

• 積壓訂單：截至 2025 年 12 月 31 日，積壓訂單約為 80.0 百萬美元，而 2024 年 12 月 31 日為 16.0 百萬美元。
• 商譽：2025 年為 20,842,508 美元，而 2024 年為 6,592,304 美元，其中 2025 年 SLG Innovation, Inc.的合併帶來了 14,250,204 美元的商譽。
• 累計赤字：截至 2025 年 12 月 31 日，累計赤字約為 26.9 百萬美元，而 2024 年 12 月 31 日為 3.2 百萬美元。
• 現金及現金等價物：截至 2025 年 12 月 31 日，現金及現金等價物為 5,255,235 美元，較 2024 年 12 月 31 日的 38,742 美元有所增加。
• 營運資本赤字：截至 2025 年 12 月 31 日，營運資本赤字為 8.9 百萬美元。

展望/指引

管理層計劃繼續改善運營以產生正向經營現金流，並通過公開發行股票籌集額外資本，以降低整體槓桿和償債要求。公司預計未來幾年將持續出現顯著的運營虧損。公司預計在 2026 年將通過兩項新合同獲得約 1.35 百萬美元的總收入，其中包括 1.165 百萬美元的新年度經常性收入。