--- title: "超八成半券商去年盈利：經紀業務增幅最大，自營業務連續三年收入第一" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/281933001.md" description: "2025 年，中國證券業協會分析顯示，128 家證券公司中 85.3% 實現盈利，主要收入來自經紀業務。A 股主要指數上漲，日均交易額超 1.70 萬億元，累計成交額突破 400 萬億元。自營業務連續三年為最大收入來源，股票投資規模增長 36.47%。行業總資產達 14.83 萬億元，營業收入 5411.71 億元，淨利潤 2194.39 億元，分別增長 19.95% 和 31.20%。" datetime: "2026-04-07T12:40:27.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/281933001.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/281933001.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/281933001.md) --- # 超八成半券商去年盈利：經紀業務增幅最大，自營業務連續三年收入第一 4 月 7 日，澎湃新聞記者瞭解到，近日中國證券業協會（下稱 “中證協”）系統分析了證券公司的 2025 年度經營情況。 中證協下發的《證券公司 2025 年度經營情況分析》（下稱 “《分析》”）指出，2025 年，128 家公司實現盈利，盈利面達 85.3%。其中，從收入增速看，經紀業務增幅最大。《分析》數據顯示，2025 年，A 股主要指數均實現上漲，日均股票交易額超 1.70 萬億元，累計成交額首次突破 400 萬億元，同比增長逾六成。 而從收入結構看，自營業務連續三年位居第一大收入來源。其中，股票投資規模同比增長 36.47%，股票投資規模佔自營投資總規模的比重同比提升 2.28 個百分點。 同時，《分析》指出，近年來證券公司持續落實 “減費降佣” 政策。截至 2025 年末，證券行業為 105.58 萬億元資產提供託管服務，全年代理買賣證券業務平均淨佣金率下降至萬分之 2。 《分析》數據顯示，截至 2025 年末，全國證券公司總資產、淨資產、淨資本分別為 14.83 萬億元、3.34 萬億元、2.44 萬億元，同比分別增長 14.66%、6.53%、5.27%。全行業實現營業收入、淨利潤分別為 5411.71 億元、2194.39 億元，同比分別增長 19.95%、31.20%。 **行業平均 ROE 提升 1.29 個百分點** 主責主業方面，《分析》顯示，資本實力上，截至 2025 年末，證券行業總資產為 14.83 萬億元、淨資產為 3.34 萬億元，同比分別增長 14.66%、6.53%。 各細分指標上，行業淨資本為 2.44 萬億元，同比增長 5.27%；行業平均風險覆蓋率 294.66%（監管標準≥100%）、平均資本槓桿率 20.48%（監管標準≥8%）、平均流動性覆蓋率 229.67%（監管標準≥100%）、平均淨穩定資金率 162.60%（監管標準≥100%）。 經營質效上，2025 年，證券行業實現營業收入 5411.71 億元、淨利潤 2194.39 億元，同比分別增長 19.95%、31.20%。128 家公司實現盈利，盈利面達 85.3%，行業平均淨資產收益率（ROE）為 6.79%，同比提升 1.29 個百分點。 其中，**從收入增速看，經紀業務增幅最大**。2025 年，全行業經紀業務淨收入 1822.84 億元，同比增長 42.50%。 值得一提的是，《分析》指出，**2025 年，A 股主要指數均實現上漲，日均股票交易額超 1.70****萬億****元，累計成交額首次突破 400****萬億****元**，同比增長逾六成。 **從收入結構看，自營業務連續三年位居第一大收入來源**。2025 年全行業自營業務收入 1853.24 億元，佔比 34.24%，其中，股票投資規模同比增長 36.47%，股票投資規模佔自營投資總規模的比重同比提升 2.28 個百分點。 經紀業務、利息淨收入、投行業務、資管業務分別貢獻營業收入的 33.68%、11.95%、7.38%、4.41%。 **代理買賣證券業務平均淨佣金率下降至萬分之 2** 《分析》指出，近年來，證券公司持續落實 “減費降佣” 政策，在降低投資者參與成本的同時提升服務深度。截至 2025 年末，證券行業為 105.58 萬億元資產提供託管服務，全年代理買賣證券業務平均淨佣金率下降至萬分之 2。 產品供給上，《分析》表示，截至 2025 年末，境內交易所掛牌上市的 ETF 共計 1381 只，規模達 6 萬億元，創歷史新高；全行業代銷金融產品保有規模 4.69 萬億元，同比增長 35.30%。 從業務規模看，截至 2025 年末，證券公司資產管理受託資產總淨值為 10.21 萬億元，同比增長 5.49%。其中，集合資管和專項資管貢獻較大增量，分別增長 13.48%、14.49%。 從業務結構看，集合資管業務規模佔比（33.72%）首次超過單一資管業務規模佔比（32.84%）。從產品投資類型看，非固收類資管規模約 3.60 萬億元，同比增長 16%。 **境外機構和個人持有境內股票近 3.7****萬億****元** 互聯互通方面，《分析》顯示，支持中國企業 “走出去” 上，截至 2025 年末，34 家內地證券公司設立 36 家境外子公司。境外子公司總資產 1.94 萬億港元，同比增長 31.95%；2025 年實現營業收入 452.33 億港元，同比增長 6.15%。 境外子公司全年共服務 113 家企業登陸香港市場，融資金額超 2800 億港元，市佔率超 90%。證券公司代理客户港股通交易金額 28.70 萬億港元，香港子公司等服務滬深股通交易金額 50.33 萬億元。 助力全球資本 “引進來” 方面，截至 2025 年末，行業共有 16 家外資參控股證券公司，外資公司總資產 534.69 億元，同比增長 5.44%；2025 年實現營業收入 105.79 億元，同比增長 32.61%。 《分析》指出，截至 2025 年末，境外機構和個人持有境內股票近 3.7 萬億元，近年保持增長態勢，彰顯中國資產的吸引力持續提升。 ### 相關股票 - [600909.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600909.CN.md) - [000750.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000750.CN.md) - [399001.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399001.CN.md) - [600999.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600999.CN.md) - [399006.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399006.CN.md) - [601688.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601688.CN.md) - [159842.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159842.CN.md) - [512000.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512000.CN.md) - [399107.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399107.CN.md) - [000166.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000166.CN.md) - [399106.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399106.CN.md) - [000776.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000776.CN.md) - [399102.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/399102.CN.md) - [601211.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601211.CN.md) - [03908.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/03908.HK.md) - [300059.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/300059.CN.md) - [000300.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000300.CN.md) - [000001.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000001.CN.md) - [510210.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/510210.CN.md) - [000047.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000047.CN.md) - [600030.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600030.CN.md) - [512880.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512880.CN.md) - [601995.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601995.CN.md) - [510310.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/510310.CN.md) ## 相關資訊與研究 - [理解市場 | 中資券商股全線爆發 長鑫 IPO 已有券商浮盈超百億 科創紅利釋放券商潛力](https://longbridge.com/zh-HK/news/287143066.md) - [沃什上台能逆轉美債利率上行嗎](https://longbridge.com/zh-HK/news/287053566.md) - [申萬宏源發行短期公司債券籌獲 60 億人幣，票息最低 1.44%](https://longbridge.com/zh-HK/news/286833712.md) - [分析：人行將以公開市場操作調節市場流動性 暫不減息降準](https://longbridge.com/zh-HK/news/287006323.md) - [【新股 IPO】A「消費級 3D 打印第一股」創想三維 (3388) 招股，一手入場費 4203.98 港元，抽唔抽？](https://longbridge.com/zh-HK/news/287170607.md)