---
title: "《大行》大摩更新太保風險回報評估  目標價降至 46 元  評級「增持」"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/281999266.md"
description: "摩根士丹利更新了中國太保的風險回報評估，目標價下調 5% 至 46 港元，維持「增持」評級。儘管對未來兩年的税後營運利潤預測下調不足 1%，但税後淨利潤預測分別下調 15% 和 13%。該行認為，税後淨利潤表現可能會與營運利潤趨於一致，股息影響預計僅為單位數。"
datetime: "2026-04-08T07:53:58.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/281999266.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/281999266.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/281999266.md)
---

# 《大行》大摩更新太保風險回報評估  目標價降至 46 元  評級「增持」

摩根士丹利發表研究報告，中國太保 (02601.HK) 公佈 2025 財年業績後，更新對其風險回報評估。該行對其今明兩年的税後營運利潤 (OPAT) 預測下調不足 1%，但同期税後淨利潤 (NPAT) 預測則分別下調 15% 及 13%，主要考慮到市場波動因素，認為隨着時間推移，税後淨利潤表現或會與營運利潤趨於一致。由於股息與税後營運利潤掛鈎，股息影響料僅為單位數。

綜合考慮，該行將中國太保的目標價下調 5%，由 48.2 港元降至 46 港元；維持「增持」評級。

### 相關股票

- [02601.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02601.HK.md)
- [512070.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512070.CN.md)
- [513750.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/513750.CN.md)

## 相關資訊與研究

- [中國太保將於 7 月 17 日派發末期股息每股 1.15 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/287055984.md)
- [《大手成交》太保一手 152 萬股非自動對盤，涉資 5214 萬元](https://longbridge.com/zh-HK/news/285158557.md)
- [老鋪黃金 (6181) 控股股東斥 1.66 億元增持 H 股](https://longbridge.com/zh-HK/news/287178742.md)
- [《外資精點》大摩：老鋪黃金主要股東增持反映信心，維持「增持」評級](https://longbridge.com/zh-HK/news/287147259.md)
- [《外資精點》摩通：渣打目標 2028 年 ROTE 超過 15% 符合預期，籲增持](https://longbridge.com/zh-HK/news/286994549.md)