--- title: "碧桂園控股 SEHK 2007 在 2025 年利潤回升及治理變革後的估值審查" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/282101412.md" description: "碧桂園控股（香港證券交易所代碼：2007）公佈了 2025 年的業績，銷售額為 154,893 百萬人民幣，淨收入為 3,261 百萬人民幣，同時伴隨治理結構的變化。過去五年，股價下降了 96.49%，當前市盈率為 3.6 倍，顯著低於行業平均水平。儘管看似被低估，但持續的業務壓力和 38.44% 的收入收縮引發了對未來增長的擔憂。SWS DCF 模型顯示每股公允價值為 2.47 港元，表明可能存在定價錯誤。建議投資者分析這些數字，並考慮其他被低估的股票" datetime: "2026-04-08T21:47:48.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282101412.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282101412.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282101412.md) --- # 碧桂園控股 SEHK 2007 在 2025 年利潤回升及治理變革後的估值審查 碧桂園控股（香港證券交易所代碼：2007）公佈了 2025 財年的業績，銷售額為 154,893 百萬人民幣，淨收入為 3,261 百萬人民幣，並且董事會支持更新其章程。 查看我們對碧桂園控股的最新分析。 最新的業績和治理更新是在股價走勢不一的背景下發布的，1 天股價回報為 1.61%，而 90 天股價回報顯示下降 14.86%，5 年總股東回報則表明下降 96.49%，這表明整體上存在長期疲軟和動能減退。 如果這些發展讓你重新思考下一個機會可能來自哪裏，現在可能是掃描 95 家頂級創始人領導公司的好時機。 儘管股價在過去五年大幅下跌，但目前的交易價格與一些估計的內在價值相比仍有較大折扣，關鍵問題是碧桂園是否是一個被低估的復甦故事，還是市場已經預見到未來增長有限。 ## 偏好的市盈率為 3.6 倍：是否合理？ 碧桂園最後的收盤價為 0.315 港元，市盈率為 3.6 倍，相較於同行和自身估計的合理市盈率水平顯得便宜。 市盈率將今天的股價與每股收益進行比較，因此較低的數字通常意味着市場在定價較弱的收益或更高的風險。對於碧桂園而言，目前的 3.6 倍市盈率低於香港房地產行業的平均水平 11.1 倍，也低於估計的合理市盈率 4 倍，這表明市場正在施加明顯的折扣。 與更廣泛的行業和同行平均市盈率 42.2 倍相比，這一差距很大，表明市場情緒明顯更加謹慎。如果市場觀點轉向接近 4 倍的合理比率，這可能意味着市盈率有上升的空間，儘管任何變化都將取決於收益前景和風險狀況的演變。 探索碧桂園控股的 SWS 合理比率 **結果：市盈率為 3.6 倍（被低估）** 然而，96.49% 的五年總股東回報急劇下降和 38.44% 的年度收入收縮突顯了持續的業務壓力，這可能使市場情緒保持謹慎。 瞭解碧桂園控股敍述中的主要風險。 ## 另一種觀點：SWS DCF 顯示更大的差距 雖然 3.6 倍的市盈率表明股票看起來便宜，但 SWS DCF 模型更進一步。它將合理價值定為每股 2.47 港元，而當前價格為 0.315 港元，這基於現金流假設顯示該股票被嚴重低估。真正的問題是你更信任哪個信號。 瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。 截至 2026 年 4 月的 2007 年折現現金流 Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看碧桂園控股）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 235 只高質量的被低估股票。如果你保存一個篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。 ## 下一步 這裏的信號是混合的。如果你感到不確定，可以仔細查看數字，並迅速形成自己的觀點，從其 5 個重要警告信號開始。 ## 尋找更多投資想法？ 如果碧桂園給你帶來了更多問題而不是答案，不要猶豫。列出一些新的競爭者，提供明確的數據。 - 通過掃描 235 只高質量的被低估股票，尋找潛在的錯誤定價機會，看看哪些公司目前的交易價格低於其評估價值，並且有堅實的基本面支持。 - 通過使用堅實的資產負債表和基本面股票篩選器（384 個結果）來優先考慮持久力，專注於將財務實力與韌性核心運營相結合的企業。 - 通過瀏覽 226 只財務狀況良好的精英便士股票，發現早期階段的潛力，這些小公司可能在等待更密切的關注。 _本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。** 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。_ ### **新：AI 股票篩選器和提醒** 我們的新 AI 股票篩選器每天掃描市場以發現機會。 • 分紅強勁的公司（收益率 3%+） • 內部人士購買的被低估小盤股 • 高增長的科技和 AI 公司 或者從 50 多個指標中構建自己的篩選器。 立即免費探索 ### 相關股票 - [02007.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02007.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [碧桂園因零息強制性可轉換債券獲轉換而發行 9000 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/286739250.md) - [內房前景丨碧桂園：盤活存量資源 上行週期齒輪緩緩轉動](https://longbridge.com/zh-HK/news/286059129.md) - [42% 債務減負後，碧桂園的 “翻身仗” 怎麼打？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286519070.md) - [碧桂園 4 月銷售額跌 19%](https://longbridge.com/zh-HK/news/285550731.md) - [碧桂園因零息強制性可轉換債券獲轉換而發行 1.22 億股](https://longbridge.com/zh-HK/news/286881414.md)