--- title: "地緣衝突反覆，機構：能源自主可控背景下，光伏估值修復可期" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/282121395.md" description: "在地緣衝突加劇的背景下，資金流向新能源板塊，光伏 ETF 招商（516230）連續五日淨流入超 1 億元。東方證券指出，新能源發電的重要性日益凸顯，光伏產業的估值修復可期。預計到 2025 年，公募基金對光伏產業的持倉佔比將顯著上升。華泰證券和中信證券也看好光伏行業的增長潛力，尤其是在政策支持和太空光伏需求增長的推動下。" datetime: "2026-04-09T02:04:13.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282121395.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282121395.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282121395.md) --- # 地緣衝突反覆，機構：能源自主可控背景下，光伏估值修復可期 4 月 9 日，美伊衝突再遇滑鐵盧，A 股市場低開震盪。地緣不確定性下，資金轉向佈局**估值低位、空間向上**的新能源板塊，**光伏 E****TF****招商（5****16230****）連續****五日獲淨流****入超 1 億元**，低吸跡象明顯。 東方證券指出，地緣衝突下能源自主可控重要性愈發突顯，新能源發電不僅是低碳能源，更是對外依存度基本為零的自主可控能源。 AI 時代下全球能源消費仍將維持增長態勢，加速發展新能源將成為各化石能源進口國（中國、歐洲各國等）的必然選擇。因此，**地緣衝突將成為全球新能源裝機新一輪增長的催化劑，尚處低位的新能源發電領域有望迎來佈局良機。** 數據顯示，截至 2025 年 6 月 30 日，公募基金對光伏產業的持倉佔比僅為 1.16%，相較於 2022 年中報披露的 5.69% 具有很大的上升空間。東方證券認為，光伏板塊整體 “欠配”，邊際預期改善有望帶來估值修復。 **疊加****“算電協同” 政策****與太空光****伏資本****動作****持續加碼****，為國產光伏進一步打開增長空間。** 我國積極推進新型電力系統建設，以新能源為供能主體是新型電力系統的主要特徵。據國家電網預測，未來新型電力系統的能源構成約為 30-40 億千瓦常規電源和 70 億千瓦的集中式**風光電站、分佈式光伏、海上風電**等新能源，可再生能源供電佔比預計將超過 70%。 華泰證券指出，2025 年來 “綠電直連” 政策頻出，“算電協同” 2026 年更是首次被納入政府工作報告上升到國家新基建的戰略層面。**“算力” 與 “電力” 雙向奔赴，光伏或可實現****50%+ 的增值****。** 同時，太空光伏需求有望迎來指數級增長。中信證券認為中國頭部光伏設備廠商具備極強的高效迭代和快速響應能力，有望躋身特斯拉和 SpaceX 等相關設備供應鏈，收穫高額訂單。太空光伏設備或具備明顯通脹效應，價值量有望實現躍遷式提升，為光伏產業打開全新成長空間。 資料顯示**，光伏****ETF 招商（516230）**緊密跟蹤中證光伏產業指數，對光伏電池組件（22.6%）、逆變器（16.4%）、輸變電設備（10.9%）、光伏加工設備（10.5%）、硅料硅片（7.8%）、面板（7.2%）等光伏核心產業鏈全面覆蓋，前十大匯聚**特變電工、隆****基綠能****、羅博特科、邁為股份、陽光電源、TCL 科技**等優勢龍頭。 風險提示：基金有風險，投資需謹慎。 ### 相關股票 - [516230.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/516230.CN.md) ## 相關資訊與研究 - [光伏 ETF 鵬華交投活躍，太空光伏催化不斷](https://longbridge.com/zh-HK/news/286042864.md) - [大唐新能源 4 月發電量 294 萬兆瓦時，跌 12%，4 個月累計發電量跌 10%](https://longbridge.com/zh-HK/news/286833703.md) - [泓德能源搶攻澳洲用電大户商機 攜 Greensteel 推動澳洲綠鋼轉型](https://longbridge.com/zh-HK/news/286869385.md) - [雲豹能源再添生力軍 台普威能源 27 日掛牌興櫃](https://longbridge.com/zh-HK/news/287018212.md) - [雲豹能源搶攻 AI 資料中心商機 熙特爾獲美訂單](https://longbridge.com/zh-HK/news/287051078.md)