--- title: "AI 泡沬論│高盛︰AI「賣鏟人」邏輯未變 基礎設施需求依然穩固" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/282126154.md" description: "高盛資產管理的 Brook Dane 指出，儘管地緣政治緊張加劇，AI 支出仍在加速，投資者應關注半導體及 AI 相關資產。他表示，儘管風險溢價可能上升，但 AI 基礎設施需求依然穩固，計算能力是市場稀缺資源，支撐長期資本開支週期。他的分析預測資本支出將加速增長，當前處於週期早期至中期，AI 晶片生態中仍有豐富的投資機會。" datetime: "2026-04-09T03:05:21.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282126154.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282126154.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282126154.md) --- # AI 泡沬論│高盛︰AI「賣鏟人」邏輯未變 基礎設施需求依然穩固 高盛資產管理的 Brook Dane 表示，隨着人工智能支出加速，即便伊朗戰爭加劇地緣政治緊張，投資者仍需配置半導體公司及其他 AI「賣鏟人」類資產。 Dane 表示：「當前世界比四個月前更具不確定性。因此，風險溢價可能結構性上升。但這並未改變我們所看到趨勢的方向和規模。」 他稱，AI 基礎設施需求依然穩固，計算能力仍是市場中最為稀缺的資源，這支撐了由大型科技公司主導、且持續投入的多年資本開支周期。 他又說：「從自下而上的基本面分析來看，我們的基準預測仍指向資本支出加速增長，並將在更長時間內保持韌性。當前並非周期後期，而是處於周期早期至中期階段。在 AI 基礎『賣鏟人』晶片生態中，仍有大量實現財富與增長複利的機會。」 ### 相關股票 - [QQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQQ.US.md) - [159558.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159558.CN.md) - [CLOU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CLOU.US.md) - [IWF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IWF.US.md) - [DTCR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DTCR.US.md) - [IXN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [ARKQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARKQ.US.md) - [AIQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AIQ.US.md) - [XSW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSW.US.md) - [IGV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGV.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [ARTY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARTY.US.md) - [588780.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/588780.CN.md) - [561980.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/561980.CN.md) - [XLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLK.US.md) - [512760.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512760.CN.md) - [562820.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/562820.CN.md) - [VUG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VUG.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [512720.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512720.CN.md) - [159325.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159325.CN.md) - [159546.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159546.CN.md) - [560780.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/560780.CN.md) - [MGK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MGK.US.md) - [159995.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159995.CN.md) - [BOTZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BOTZ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [588200.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/588200.CN.md) - [SCHG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SCHG.US.md) - [588170.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/588170.CN.md) - [IUSG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IUSG.US.md) - [562590.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/562590.CN.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [159516.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159516.CN.md) - [512480.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512480.CN.md) - [DAT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DAT.US.md) - [159363.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159363.CN.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [159998.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159998.CN.md) - [03413.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/03413.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [AI 熱潮帶動半導體產能吃緊 4 月電力景氣燈號續呈熱絡紅燈](https://longbridge.com/zh-HK/news/287162539.md) - [艾司摩爾執行長：AI 需求暴增 全球晶片供應恐長期吃緊](https://longbridge.com/zh-HK/news/287085239.md) - [高層看好 CPO 需求、AI 高速傳輸巨頭 Astera 股價飆](https://longbridge.com/zh-HK/news/286988861.md) - [AI 丨 DeepMind 傳付逾 6 億獲 Contextual AI 逾 20 專才](https://longbridge.com/zh-HK/news/287002186.md) - [今起裁員 10%！涉及約 7800 人 Meta 全面轉向 AI](https://longbridge.com/zh-HK/news/286997356.md)