--- title: "光模塊的 “最大對手”–CPO 何時才能真正量產？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/282281754.md" description: "共封裝光學（CPO）技術被視為傳統光模塊的潛在顛覆者，卻深陷良率泥潭——供應鏈透露，2026 年量產規模依然極為有限。英偉達強勢施壓供應商備產，博通、Marvell 相對保守。雲端 AI 升級需求明確，但決定 CPO 能否真正顛覆光模塊市場的關鍵，已從需求側切換至供給側：產能爬坡與良率突破的速度，才是這場技術革命的真正時間表。" datetime: "2026-04-10T03:11:54.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282281754.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282281754.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282281754.md) --- # 光模塊的 “最大對手”–CPO 何時才能真正量產？ 共封裝光學技術被視為傳統光模塊的潛在顛覆者，但其大規模量產之路遠比市場預期漫長。 據 Digitimes 報道，在雲端 AI 基礎設施升級浪潮的驅動下，共封裝光學（CPO）技術的商業化進程持續受到市場密切關注。英偉達是目前推進 CPO 量產最為積極的企業，自 2025 年起持續向供應商施壓，要求其具備量產能力。 **然而，據供應鏈方面的信息，2026 年 CPO 相關產品的實際量產規模依然十分有限，大規模鋪開仍需時日。** **制約 CPO 量產的核心瓶頸在於良率。要使 CPO 在 AI 數據中心實現規模化部署，生產良率必須達到足夠高的水平，其成本效益才能超越現有解決方案。**這一問題目前已被整個產業鏈公認為最大障礙。 ## 良率瓶頸制約規模化，量產進展不及預期 儘管雲端 AI 廠商寄望於引入硅光子（SiPh）技術，同步提升成本效率與算力性能上限，但供應鏈現實與市場期待之間仍存在明顯落差。 從供應鏈角度來看，2026 年 CPO 相關產品的實際量產規模極為有限，距離廣泛鋪開仍有相當距離。生產與驗證環節的高難度導致良率仍有較大提升空間，而只有良率達到足夠高的水平，CPO 的成本效益才能真正超越現有方案。這一良率問題目前被產業鏈各方普遍認定為規模化落地的最大瓶頸。 **CPO 供應鏈參與者指出，若非雲端 AI 升級的迫切需求帶動了對 CPO 技術的大規模投入，相關技術突破的時間線可能會大幅延後。**從這一角度而言，英偉達的主動推動對整個生態系統產生了顯著的正向帶動效應。 ## 英偉達最為激進，博通與 Marvell 相對保守 在主要芯片廠商中，英偉達是推進 CPO 部署最為強勢的玩家。自 2025 年起，英偉達持續敦促供應商準備量產能力，並向客户強調 CPO 為其系統架構帶來的顯著算力優勢，對供應商形成了較大壓力。供應鏈消息人士預計，英偉達的量產推進節奏將超越其他廠商。 博通在 CPO 領域深耕多年，目前已開始向客户進行初步出貨。Marvell Technology 與聯發科（MediaTek）同樣對該技術有所佈局。不過，據供應鏈消息，博通與 Marvell 在推廣各自 CPO 方案方面相對不那麼激進。 **CPO 相關廠商強調，無論最終由哪家企業率先突破，市場需求將持續增長，芯片廠商及生態系統合作伙伴均將從中受益。當前階段，限制行業增長的唯一因素，仍是供給側的產能與良率天花板。** 此外，從需求端來看，雲端 AI 基礎設施的持續擴張為 CPO 技術提供了清晰且強勁的市場驅動力。硅光子生態系統迫切希望看到實質性的營收貢獻，雲端 AI 廠商亦有動力通過採用 SiPh 技術突破現有算力與成本的雙重約束。 然而，決定 CPO 能否真正成為光模塊"終結者"的關鍵變量，已從需求側轉移至供給側。產能爬坡與良率提升的速度，將直接決定 CPO 技術從實驗室走向數據中心大規模部署的時間表。 ### 相關股票 - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [AVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVL.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXQ.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [IXN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [AVGU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGU.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [AVGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGX.US.md) - [XLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLK.US.md) - [AVGG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGG.US.md) - [AVGO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGO.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MRVL.US.md) - [MVLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MVLL.US.md) - [AVGW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGW.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) ## 相關資訊與研究 - [吳田玉：日月光投控今年將有六座工廠同步動工，CPO 量產也預計今年開始](https://longbridge.com/zh-HK/news/282284745.md) - [光通訊需求俏 Marvell 外資喊買股價衝、康寧史高](https://longbridge.com/zh-HK/news/282269280.md) - [兼具 GPU、CPU、CPO 多元題材 法人調高這檔千金股目標價](https://longbridge.com/zh-HK/news/282283205.md) - [倚天酷碁營收／3 月 4.21 億元創新高 月增 64.06%、年增 29.15%](https://longbridge.com/zh-HK/news/282142921.md) - [微星 EdgeXpert 通過 NVIDIA 系統 全面支援 NVIDIA AI Enterprise](https://longbridge.com/zh-HK/news/282304002.md)