--- title: "友邦保險集團（SEHK:1299）在過去一年股價上漲 82% 後是否仍然值得投資？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/282325002.md" description: "友邦保險的股價在過去一年中上漲了 82%，收於 88.95 港元。儘管近期有所上漲，但該公司的估值檢查僅得分 2/6，顯示出潛在的低估。超額收益分析表明每股內在價值為 136.80 港元，暗示低估幅度為 35%。然而，19.05 倍的市盈率顯著高於行業平均的 11.71 倍，表明該股票可能被高估。投資者被鼓勵考慮多種估值方法和敍述，以評估友邦保險的真實價值" datetime: "2026-04-10T10:02:27.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282325002.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282325002.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282325002.md) --- # 友邦保險集團（SEHK:1299）在過去一年股價上漲 82% 後是否仍然值得投資？ - 如果你在想 AIA Group 當前的股價是否反映了其真實價值，本文將逐步分析一些關鍵數字，幫助你形成對價值的看法。 - 該股票最近收盤價為 88.95 港元，過去 7 天回報率為 3.3%，30 天為 2.9%，年初至今為 6.8%，過去一年為 82.2%，而 3 年回報率為 13.4%，5 年為 0.2%。 - 最近的新聞主要集中在 AIA Group 在保險行業中的地位，以及投資者如何將其基本面與更廣泛的市場情緒進行權衡。這一背景很重要，因為它可能影響最近股價波動中有多少是由公司自身故事驅動的，多少是由更廣泛的市場因素驅動的。 - AIA Group 目前的估值評分為 2/6。本文的其餘部分將探討不同的估值方法對該股票的看法，最後以一種超越任何單一模型的方式來思考價值。 AIA Group 在我們的估值檢查中僅得分 2/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。 ## 方法 1：AIA Group 超額收益分析 超額收益模型考察 AIA Group 可能創造的價值，超出股東所需的回報。它關注公司在其股本上的收益與股本成本的比較，然後將這些 “超額” 收益資本化為每股隱含價值。 對於 AIA Group，該模型使用每股 4.13 港元的賬面價值和每股 0.85 港元的穩定每股收益，基於 14 位分析師的加權未來股本回報率估計。平均股本回報率為 17.01%，而股本成本為每股 0.34 港元。超額收益為每股 0.50 港元，這就是該框架視為超出所需回報的創造價值。 該模型還使用每股 4.97 港元的穩定賬面價值，同樣來自分析師的估計，以預測這些超額收益可能的持續性。在此基礎上，超額收益估值指向每股內在價值為 136.80 港元。與最近的股價 88.95 港元相比，這意味着該股票在這種方法下被低估了 35.0%。 **結果：被低估** 我們的超額收益分析表明 AIA Group 被低估了 35.0%。將其添加到你的關注列表或投資組合中，或發現 238 只更多高質量的被低估股票。 截至 2026 年 4 月的 1299 折現現金流 前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 AIA Group 的公允價值的更多細節。 ## 方法 2：AIA Group 股價與收益 對於盈利公司，市盈率是一個有用的指標，可以看出投資者為每一美元的收益支付了多少。它將股價直接與公司的當前收益聯繫起來，許多投資者在評估他們願意支付的價格時密切關注這一點。 什麼算是 “正常” 或 “公平” 的市盈率取決於市場對公司增長潛力和風險的看法。預期收益增長較高或感知風險較低可以證明較高的市盈率，而預期增長較低或風險較高通常與較低的市盈率相一致。 AIA Group 當前的市盈率為 19.05 倍，而保險行業的平均市盈率為 11.71 倍，同行平均為 11.17 倍。Simply Wall St 對 AIA Group 的公允比率為 9.00 倍，這是其根據收益增長、行業、利潤率、市值和風險等因素對市盈率的專有看法。這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它試圖調整這些公司特定的特徵。由於 AIA Group 當前的市盈率 19.05 倍高於公允比率 9.00 倍，這種方法表明該股票的估值較高。 **結果：被高估** 截至 2026 年 4 月的 SEHK:1299 市盈率 市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 96 家頂級創始人領導的公司。 ### 提升你的決策能力：選擇你的 AIA Group 故事 之前提到過，有一種更好的方式來理解估值。敍事讓你能夠將 AIA Group 的清晰故事與諸如你自己的公允價值、收入、收益和利潤率假設等硬數據聯繫起來。你可以將這個故事與 Simply Wall St 社區頁面中的預測和公允價值連接起來，然後實時查看你的觀點與他人的比較。例如，一位投資者可能會以更高的 118.89 港元分析師目標為錨，而另一位則傾向於較低的 84.93 港元目標。兩者都可以使用他們的敍事將公允價值與今天的價格進行比較，並在新消息或收益反映在數據中時自動更新。 你認為 AIA Group 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！ SEHK:1299 1 年股票價格走勢圖 _本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。_ ### **新功能：在一個地方管理你的所有股票投資組合** 我們為股票投資者創建了 **終極投資組合伴侶**，**而且是免費的。** • 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看你的總額 • 通過電子郵件或手機接收新的警示信號或風險提示 • 跟蹤您股票的公允價值 免費試用演示投資組合 ### 相關股票 - [01299.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01299.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [友邦保險 4 月 13 日耗資約 2.81 億港元回購 323.2 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/282520674.md) - [玉山金控併購三商美邦人壽 公平會點頭放行](https://longbridge.com/zh-HK/news/282032053.md) - [友邦保險 4 月 8 日耗資約 1.94 億港元回購 217.44 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/282016293.md) - [友邦保險訂立協議，委獨立經紀商執行 136 億元股份回購計劃](https://longbridge.com/zh-HK/news/280930693.md) - [友邦保險 4 月 9 日斥資 1.99 億港元回購 225.2 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/282173081.md)