CDT EQUITY INC C/WTS 22/09/2028(TO PUR COM)｜10-K：2025 財年營收 0 美元

營收：截至 2025 財年，公佈值為 0 美元。

息税前利潤：截至 2025 財年，公佈值為 -36.44 百萬美元。

財務和運營指標概覽

淨虧損

CDT EQUITY INC.在 2025 財年錄得淨虧損 $39.2 百萬美元，而 2024 財年為 $17.8 百萬美元 。截至 2025 年 12 月 31 日，公司累計虧損達 $68.3 百萬美元 。

運營費用

• 研發費用：2025 財年研發費用約為 $5.1 百萬美元，較 2024 財年的 $3.4 百萬美元增加了 $1.7 百萬美元，增幅為 50% 。主要增長因素包括與 Sarborg 協議相關的 $4.2 百萬美元、Thesprogen 相關的 $0.3 百萬美元、Charles River 相關的 $0.2 百萬美元以及 Manoira 相關的 $0.1 百萬美元費用增加 。
• 一般及行政費用：2025 財年一般及行政費用約為 $31.7 百萬美元，較 2024 財年的 $12.0 百萬美元增加了 $19.7 百萬美元，增幅為 163% 。主要增長因素包括 Strand 訴訟相關的 $9.6 百萬美元訴訟負債費用增加、出售 CPL 相關的 $7.0 百萬美元普通股和預付認股權證發行補償費用增加、法律費用增加 $2.4 百萬美元以及薪資和股權激勵費用增加 $0.9 百萬美元 。
• 其他費用（淨額）：2025 財年其他費用淨額約為 - $2.2 百萬美元，較 2024 財年的 - $0.9 百萬美元增加了 $1.2 百萬美元，增幅為 144% 。這主要包括可轉換票據公允價值變動損失 $2.7 百萬美元和數字資產處置損失 $0.4 百萬美元，部分被應計利息豁免收益 $0.4 百萬美元、債務清償收益 $0.3 百萬美元和認股權證負債公允價值變動收益 $0.2 百萬美元所抵消 。
• 利息費用（淨額）：2025 財年利息費用淨額為 - $0.3 百萬美元，較 2024 財年的 - $1.5 百萬美元減少了 $1.2 百萬美元，降幅為 79% 。這主要歸因於債務發行成本、債務折扣和轉換成本攤銷減少 $0.9 百萬美元，以及帶息可轉換本票相關的利息費用和轉換成本減少 $0.4 百萬美元 。

現金流

• 經營活動現金流：2025 財年經營活動淨現金流出為 - $15.6 百萬美元，主要由於 $39.2 百萬美元的淨虧損 。2024 財年經營活動淨現金流出為 - $9.7 百萬美元 。
• 投資活動現金流：2025 財年投資活動淨現金流出為 - $0.8 百萬美元，包括 $2.0 百萬美元的數字資產購買和 $0.4 百萬美元的設備及臨牀資產購買，部分被 $1.6 百萬美元的數字資產處置收益所抵消 。2024 財年投資活動淨現金流出為 - $43 千美元 。
• 融資活動現金流：2025 財年融資活動淨現金流入為 $17.4 百萬美元，主要來自 ATM 計劃下發行普通股的 $19.7 百萬美元收益，部分被 $2.2 百萬美元的債務償還和 $0.1 百萬美元的庫藏股購買所抵消 。2024 財年融資活動淨現金流入為 $6.1 百萬美元 。

獨特指標

• Sarborg 合作：公司與 Sarborg Limited 合作，利用 AI 驅動的疾病圖譜技術識別現有化合物的新治療應用，並已促成兩項新的組合專利申請 。
• Manoira 合作：與 Manoira Corporation 的合作使公司能夠將其藥物組合擴展到動物健康市場，加速對其產品組合在多個物種中的作用機制、安全性和潛在療效的理解 。

展望/指引

公司預計在可預見的未來將繼續產生運營虧損和負現金流，並需要籌集額外資金以支持其運營和研發活動 。管理層已得出結論，公司持續經營能力存在重大疑慮，並計劃通過股權或債務融資以及戰略合作協議來滿足未來的現金需求 。公司未來的資金需求將取決於臨牀試驗的進展、監管審批結果以及潛在的合作協議條款等多種因素 。