--- title: "SCHQ 與 TLT：相同的國債基因，但成本和期限截然不同" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283150696.md" description: "Schwab 長期美國國庫券 ETF（SCHQ）相比於 iShares 20 年以上國債 ETF（TLT）提供了更低的費用比率和略高的收益率。SCHQ 在 1 年和 5 年的回報上均優於 TLT，並且最大回撤較小。雖然 TLT 規模更大且流動性更強，但 SCHQ 的最低交易摩擦使其對注重成本的投資者更具吸引力。這兩隻基金均以長期美國國庫券為目標，但 SCHQ 持有到期時間在 10 年以上的債券，而 TLT 持有到期時間在 20 年以上的債券，使得 TLT 對利率變化更為敏感。投資者在選擇兩者時應權衡成本與流動性的利弊" datetime: "2026-04-17T13:10:30.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283150696.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283150696.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283150696.md) --- # SCHQ 與 TLT：相同的國債基因，但成本和期限截然不同 ## 關鍵點 - SCHQ 的費用比率遠低於 TLT，並且提供略高於 TLT 的收益率。 - SCHQ 在最近的 1 年和 5 年回報中表現優於 TLT，同時顯示出更小的最大回撤。 - TLT 規模更大、流動性更強，但對於大多數投資者來説，SCHQ 的交易摩擦很小。 - 我們更喜歡的 10 只股票，勝過 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF › **Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF**(NYSEMKT:SCHQ) 以其超低費用和略高的收益率而脱穎而出，而 **iShares 20+ Year Treasury Bond ETF**(NASDAQ:TLT) 在管理資產方面佔據主導地位。 SCHQ 和 TLT 都以長期美國國債為目標，吸引尋求利率敏感性和政府支持安全性的投資者。此比較揭示了成本、表現、風險和結構的差異，以幫助澄清哪個基金可能更符合不同的投資優先事項。 ## 快照（成本與規模） 指標 TLT SCHQ 發行人 iShares Schwab 費用比率 0.15% 0.03% 1 年回報（截至 2026 年 4 月 15 日） 2.15% 3.02% 股息收益率 4.5% 4.6% 貝塔 0.55 0.53 管理資產 423 億美元 8.93 億美元 _貝塔衡量相對於 S&P 500 的價格波動性；貝塔是根據五年期的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。_ SCHQ 由於其較低的費用比率和略高的收益率，看起來更具吸引力，為注重成本的投資者提供了小幅的收入優勢。 ## 表現與風險比較 指標 TLT SCHQ 最大回撤（5 年） \-43.70% \-40.95% 5 年內 $1,000 的增長 $735 $774 ## 內部構成 SCHQ 跟蹤長期美國國債，持有 98 種證券。SCHQ 是一個純國債 ETF，跟蹤 **彭博美國長期國債指數**；其持有的資產 100% 為美國政府債務。該基金相對年輕，成立 6.5 年，但已經擁有超過 8.93 億美元的管理資產。 相比之下，TLT 是一個規模更大、歷史更悠久的基金，持有 47 種美國國債。兩個 ETF 都避免了行業傾斜和信用風險，但 TLT 的規模和流動性可能吸引那些進行大宗交易或尋求旗艦基金保障的投資者。 有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接。 ## 這對投資者意味着什麼 長期 國債基金 像這些沒有信用風險，因為每一隻債券都由美國政府支持。但它們確實承受着顯著的利率風險。當利率上升時，長期債券價格會急劇下跌，反之亦然。這種敏感性是雙向的：當股票下跌時，這些基金可以成為強大的投資組合多樣化工具，但當利率上升時，它們可能會失去大量價值，正如投資者在 2022 年至 2024 年期間痛苦地瞭解到的那樣。 SCHQ 和 TLT 都是純國債基金，但在兩個重要方面有所不同。SCHQ 持有到期時間在 10 年或以上的國債，而 TLT 僅持有剩餘到期時間在 20 年或以上的債券，使其對利率變動的敏感性更強。TLT 的費用也比 SCHQ 高出五倍——這一差距對長期持有者的影響是顯著的。 TLT 提供的回報是規模和流動性。與 SCHQ 的 8.93 億美元相比，TLT 擁有約 420 億美元的資產，是現存最受關注的債券基金之一。它是金融顧問、機構和個人投資者用來衡量長期國債市場的基準。對於那些只想擁有並持有的人來説，SCHQ 提供了幾乎相同的敞口，成本卻低得多。 ## 你現在應該購買 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 的股票嗎？ 在你購買 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 的股票之前，請考慮以下幾點： Motley Fool Stock Advisor 的分析團隊剛剛確定了他們認為的 **10 只最佳股票** 供投資者現在購買……而 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。 考慮一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你將擁有 $581,304**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你將擁有 $1,215,992**！\* 現在值得注意的是 _Stock Advisor_ 的總平均回報為 1,016%——與 S&P 500 的 197% 相比，表現優異。**不要錯過最新的前 10 名名單，隨時可通過 _Stock Advisor_ 獲取，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。** 查看這 10 只股票 » _\* 股票顧問的回報截至 2026 年 4 月 17 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 有一個 披露政策。_ 此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。 ### 相關股票 - [SCHQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SCHQ.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLT.US.md) ## 相關資訊與研究 - [神秘資金狂買美債看跌期權，押注下月長債跌破歷史大底](https://longbridge.com/zh-HK/news/286780489.md) - [美國債市：國債漲跌不一 收益率曲線走平](https://longbridge.com/zh-HK/news/287267730.md) - [《神州債市》內地三年期、五年期國債中標利率分別為 1.26%、1.4197%，均創新低](https://longbridge.com/zh-HK/news/287329600.md) - [《神州債市》4 月外資減持 700 億元中國銀行間債券，連續第 12 個月減持](https://longbridge.com/zh-HK/news/286751916.md) - [2024 年來首見！日超長期國債出現首次外資淨流出 逾一年來首次轉為賣超](https://longbridge.com/zh-HK/news/287002693.md)