--- title: "State Street 的 SPLB ETF 專注於公司債券，是否比 iShares TLT 的美國國債更優選擇？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283256768.md" description: "State Street 的 SPLB ETF 與 iShares 的 TLT ETF 之間的比較突顯了債券敞口、成本和表現的關鍵差異。SPLB 專注於長期公司債券，提供較低的費用比率（0.04%）和更高的收益率（5.4%），而 TLT 的美國國債費用比率為 0.15%，收益率為 4.5%。在過去的一年和五年中，SPLB 的表現優於 TLT，且回撤幅度較小。尋求收入的投資者可能更傾向於選擇 SPLB，而優先考慮安全性的投資者可能會選擇 TLT。結合投資策略也可能有助於實現多樣化" datetime: "2026-04-19T14:00:46.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283256768.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283256768.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283256768.md) --- # State Street 的 SPLB ETF 專注於公司債券，是否比 iShares TLT 的美國國債更優選擇？ ## 關鍵點 - SPLB 的費用比率較低，收益率高於 TLT。 - 在過去一年和五年期間，SPLB 的表現優於 TLT，且回撤幅度較小。 - TLT 僅持有美國國債，而 SPLB 提供超過 3,000 種長期美國公司債券的投資機會。 - 我們更喜歡的 10 只股票，勝過 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF › **iShares 20+ 年期國債 ETF**（NASDAQ:TLT）和 **State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF**（NYSEMKT:SPLB）在基礎債券的投資方向上存在顯著差異，TLT 專注於美國國債，而 SPLB 則針對長期投資級公司債券，同時在成本和近期表現上也有所不同。 TLT 和 SPLB 都旨在為投資者提供長期債券的目標投資，但它們的投資組合有所不同。TLT 是純粹的美國政府債務投資，而 SPLB 則持有廣泛的長期公司債券。這一比較突顯了它們在成本、收益、風險和回報方面的不同策略。 ## 快照（成本與規模） 指標 TLT SPLB 發行人 iShares SPDR 費用比率 0.15% 0.04% 1 年回報（截至 2026 年 4 月 15 日） 4.0% 8.8% 股息收益率 4.5% 5.4% 貝塔值 0.55 0.67 管理資產 426 億美元 13 億美元 _貝塔值衡量相對於 S&P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。_ SPLB 在費用上顯得更具吸引力，僅收取 0.04% 的費用，而 TLT 則為 0.15%，同時 SPLB 的收益率為 5.4%，高於 TLT 的 4.5%，這可能吸引尋求更高收益的投資者。 ## 績效與風險比較 指標 TLT SPLB 最大回撤（5 年） \-43.70% \-34.49% 5 年內 $1,000 的增長 $735 $926 ## 內部組成 SPLB 跟蹤超過 3,000 種長期投資級美國公司債券，涵蓋的發行人包括亞馬遜（Amazon.com）無擔保債券 03/76 6.05 0.52%、安海斯 - 布希公司（Anheuser Busch Company）擔保債券 02/46 4.9 0.37% 和 CVS 健康公司（CVS Health Corp）無擔保債券 03/48 5.05 0.34%。SPLB 在市場上已有超過 17 年，旨在提供廣泛的公司債券投資，債券到期時間至少為 10 年，並且沒有槓桿或貨幣對沖的特殊情況。 相比之下，TLT 專注於到期時間超過 20 年的美國國債，包括主要持有的國債如 08/15/2053 4.62%、11/15/2053 4.60% 和 08/15/2051 4.59%。這種僅限政府債務的投資方式可能吸引那些優先考慮信用安全而非收益或公司風險的投資者。 有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接。 ## 這對投資者意味着什麼 iShares 20+ 年期國債 ETF（TLT）和 State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF（SPLB）均旨在為長期收入提供支持。在選擇投資哪一個時，最終取決於您的個人目標。 TLT 適合優先考慮資本保值的投資者。由於 ETF 專注於美國國債，因此提供了最大的安全性。該基金的管理資產高達 426 億美元，流動性也很高。然而，TLT 不會提供大幅收益，其較高的費用比率和較低的 1 年回報表明，SPLB 是那些尋求收入的投資者的更好選擇。 SPLB 提供更多的收入，其較高的股息收益率和 1 年回報通過其對廣泛投資級美國公司債券的關注得以體現。它的費用比率也較低，使其成為債券基金的理想選擇。權衡之下，公司債券的風險高於投資美國國債。 同時購買這兩隻 ETF 也是一個不錯的策略。TLT 為投資者提供了對市場下跌的對沖，而 SPLB 則提供了穩定的收入。 ## 現在應該購買 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF 嗎？ 在您購買 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF 之前，請考慮以下事項： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析團隊剛剛確定了他們認為的 **10 只最佳股票** 供投資者現在購買……而 SPDR 系列信託 - State Street SPDR 投資組合長期公司債券 ETF 並不在其中。這 10 只股票可能在未來幾年內產生鉅額回報。 考慮一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，**您將擁有 $524,786**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，**您將擁有 $1,236,406**！\* 現在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的總平均回報率為 994%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 199%，表現出色。**不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 _Stock Advisor_ 的信息。** 查看這 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 19 日。_ _Robert Izquierdo 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 有一項 披露政策。_ 此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。 ### 相關股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLT.US.md) - [SPLB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPLB.US.md) - [STT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STT.US.md) - [BLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BLK.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.SPX.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [BUD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BUD.US.md) - [CVS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CVS.US.md) - [NFLX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NFLX.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [SPIN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPIN.US.md) - [BTX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BTX.US.md) - [BIT.RT*.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIT.RT*.US.md) - [BDJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BDJ.US.md) - [BSTZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BSTZ.US.md) - [BIT.RT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIT.RT.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [中國持續出脱美債 3 月減至 6523 億美元創 18 年新低](https://longbridge.com/zh-HK/news/286914433.md) - [日本財務省高官質疑賣美債挺日圓 稱可能適得其反](https://longbridge.com/zh-HK/news/286838496.md) - [債券市場拋售不會威脅牛市格局：Yardeni 研究](https://longbridge.com/zh-HK/news/287086821.md) - [外國 3 月減持美國國債 中國持倉創逾 17 年新低](https://longbridge.com/zh-HK/news/286831916.md) - [領航集團看好美國國債 稱 10 年期殖利率接近區間上限](https://longbridge.com/zh-HK/news/286903828.md)